Когда речь заходит об электронике, в первую очередь на ум приходят кремний и литий. Вольфрам ассоциируется с производством ламп накаливания, но не меньшую роль играет в электронной промышленности благодаря высокой тепло- и электропроводности. Он используется при производстве диодов, транзисторов, сверхпроводников и рентгеновских трубок. Неудивительно, что ограничения поставок вольфрама оказывают заметное влияние на целый ряд промышленных отраслей.
Источник изображения: periodic-table.app
На долю Китая в мировом производстве вольфрама приходится более 80 %, что поставило страну в стратегически выгодное положение на фоне эскалации напряжённости с США. 4 февраля Министерство торговли и Главное таможенное управление КНР объявили о введении экспортного контроля в отношении вольфрама, теллура, висмута, молибдена, индия и других редких металлов. Ожидалось, что эти действия Китая нанесут вред промышленности США, но, похоже, предприятия Японии и Южной Кореи также серьёзно пострадают.
Вольфрам является одним из ключевых видов сырья для ядерной энергетики, военной, аэрокосмической и полупроводниковой промышленности. Химические соединения вольфрама используются в катализаторах, неорганических пигментах и высокотемпературных смазочных материалах. Высокая температура плавления также делает его идеальным материалом для использования в электродных контактах в высокотемпературных приложениях.
Китайские меры экспортного контроля шокировали международные компании, которые теперь активно ищут альтернативные источники вольфрама, что непросто осуществить, учитывая статистику его добычи (данные за 2022 год, тысячи тонн в пересчёте на чистый металл):
В настоящее время только 18 компаний в Китае имеют право экспортировать вольфрамовое сырьё. Входящая в пятёрку крупнейших экспортёров компания Lianyou Metals увеличила цену на вольфрамат натрия — ключевое сырьё для вольфрамовой продукции — почти на 10 % с января. Это, с учётом цепочки поставок и складских запасов, окажет влияние на связанные отрасли в марте. Компания не исключает дальнейшего повышения цен.
Источник изображения: заводы.рф
По словам аналитиков, цены на международном рынке пока не испытали значительной волатильности, поскольку рынок всё ещё наблюдает за ситуацией. Процесс рассмотрения экспортных заявок в Китае занимает от 6 до 8 недель, и в настоящее время ни одна компания не подала заявку на получение экспортной квалификации. Ожидается, что китайский вольфрам будет трудно найти на мировом рынке до конца апреля. Участники отрасли считают, что требование Китая к компаниям повторно подавать индивидуальные заявки на экспорт с указанием целевой страны знаменует отход от прежней системы ежегодного управления квотами.
Изначально предполагалось, что экспортный контроль Китая в первую очередь нацелен на США. Однако эксперты утверждают, что США не являются крупным получателем вольфрама и его соединений из Китая. Основные поставки США получают из Канады, и для некоторых американских компаний 25-процентный тариф на канадский импорт стал большей проблемой, чем недавний экспортный контроль Китая. Крупные американские компании по-прежнему закупают определённые соединения вольфрама из Китая, особенно вольфрамат натрия и оксид вольфрама, но общий импорт в последние годы постепенно снижается.
Политика экспортного контроля в первую очередь затронет Японию и Южную Корею, которые не только обеспечивают высокий спрос на китайский вольфрам, но и поставляют в США продукцию, связанную с этим металлом. Это смещение акцента подчёркивает сложную динамику глобальных цепочек поставок и далеко идущие последствия стратегических решений Китая.
Ожидается, что к концу первого квартала всплеск спроса значительно увеличит рентабельность, прежде всего за счёт роста цен на вольфрамат натрия. Однако колебания стоимости сырья, особенно в результате переработки, остаются ограниченными, что способствует дополнительной стабилизации ценовой динамики.
Специалисты отрасли полагают, что долгосрочная стратегия Китая направлена на экспорт продукции с высокой добавленной стоимостью, а не сырья. Хотя цена на сырой вольфрам высока, его стоимость может многократно возрасти после переработки в передовые продукты. Таким образом, Китай рассчитывает повысить конкурентоспособность своей промышленности и стимулировать международные компании открывать в стране заводы по переработке, а не просто экспортировать сырьё.