В марте в Индии завершился очередной фискальный год, и компания Apple была вынуждена отчитаться перед местными властями о полученной в стране за этот период выручке. По информации Bloomberg, она увеличилась за год на треть до рекордных $8 млрд. В масштабах бизнеса Apple это всё ещё капля в море, но местный рынок обладает внушительным потенциалом, особенно на фоне ухудшения взаимоотношений США и Китая.

Источник изображения: Apple

На китайском рынке Apple, как считается, в прошлом фискальном году выручила $72,6 млрд, но эта сумма оказалась ниже итога предыдущего отчётного периода. Apple хоть и открыла в Китае ещё один фирменный магазин в этом году, особое внимание уделяет развитию бизнеса в соседней Индии. В двух крупных городах этой страны по одному фирменному магазину Apple появилось в прошлом году. В церемонии их открытия глава Apple Тим Кук (Tim Cook) принимал участие лично, а в целом присутствие компании в стране расширяется по целому ряду направлений, по его словам.

Apple в Индии производит пару младших моделей семейства iPhone 15, но основная часть смартфонов индийской сборки отправляется на экспорт. Тем не менее, из вырученных компанией в прошлом году $8 млрд более половины были получены от реализации именно смартфонов. В 2022 году Apple выручила в Индии $4,1 млрд, так что за пару лет компании удалось почти удвоить выручку. Тем не менее, индийская выручка обеспечивает Apple не более 2 % совокупной, а её смартфоны формируют лишь 3,5 % пользовательской базы в Индии, поэтому для компании местный рынок находится ещё на начальных этапах роста.

Подрядчики Apple в прошлом году собрали в Индии смартфонов на сумму $14 млрд, и местной сборкой может характеризоваться каждый седьмой реализованный в мире iPhone, по данным Bloomberg. Индия становится для Apple не только важным рынком сбыта, но и крупной производственной площадкой, чему способствует ухудшение взаимоотношений Китая и США.

По предварительным данным, тайваньский контрактный производитель полупроводниковых компонентов, компания TSMC, по итогам прошлого квартала нарастил выручку на 32 % до $20,67 млрд, слегка превзойдя ожидания аналитиков LSEG. Теперь они утверждают, что чистая прибыль компании за этот период выросла на 30 % до $7,25 млрд.

Источник изображения: TSMC

Данный прогноз со ссылкой на информацию LSEG, обобщающую мнение 20 отраслевых аналитиков, опубликовало сегодня агентство Reuters. Подробный квартальный отчёт TSMC будет опубликован во второй половине этой недели. Пропорциональная динамика роста выручки и чистой прибыли должна оказать благоприятное воздействие на инвесторов, поскольку она позволяет говорить о балансе расходов и доходов компании.

При этом расходы TSMC тоже должны увеличиваться, поскольку компания перевооружает уже существующие технологические линии и строит новые предприятия не только на Тайване, но и в США и Японии, а также собирается построить СП в Германии. При этом на апрельском отчётном мероприятии руководство TSMC не стало повышать прогноз по годовым капитальным затратам, которые по-прежнему должны уложиться в диапазон от $28 до $32 млрд. Инвесторы уже воодушевлены имеющейся предварительной статистикой TSMC за прошлый квартал, это способствовало росту капитализации компании до $1 трлн на прошлой неделе.

По предварительным данным, которые приводит IDC, во втором квартале этого года в мире было отгружено 285,4 млн смартфонов, что на 6,5 % больше итогов аналогичного периода прошлого года. Уже четвёртый квартал подряд поставки смартфонов растут, но представители IDC считают, что фактор распространения искусственного интеллекта в полной мере начнёт влиять на спрос не ранее второго полугодия. По итогам всего 2024 года соответствующие смартфоны займут 19 % рынка.

Источник изображения: Samsung Electronics

В количественном выражении это соответствует 234 млн поставленных по итогам 2024 года устройств, поддерживающих те или иные функции искусственного интеллекта на аппаратном уровне. Пять крупнейших поставщиков смартфонов по итогам второго квартала уже продемонстрировали признаки восстановления спроса. Все они показали положительную динамику в годовом сравнении, но во многом она была обусловлена эффектом низкой базы для сравнения.

Источник изображения: IDC

Лидирующая на рынке Samsung немного сократила свою долю рынка, с 20 до 18,9 %, хотя по объёму поставок она продемонстрировала рост на 0,7 %. Компания Apple на втором месте прибавила 1,5 % по сравнению со вторым кварталом прошлого года, её доля сократилась с 16,6 до 15,8 %. Третье место занимает китайская Xiaomi, причём она лидирует в первой пятёрке по темпам роста поставок (27,4 %), а занимаемая ею доля рынка выросла с 12,4 до 14,8 %. Неплохой прогресс продемонстрировала Vivo, которая увеличила объёмы поставок на 21,9 % до 25,9 млн смартфонов, и её доля в итоге выросла с 7,9 до 9,1 %. Всё это позволило Vivo поделить четвёртое место с компанией Oppo, которая свои поставки увеличила всего на 1,8 %, но уступила ближайшему конкуренту всего одну десятую процента доли рынка, заняв 9,0 %. Все прочие производители смартфонов по итогам второго квартала поставили 92,1 млн изделий, продемонстрировав рост поставок на 2,3 %.

По словам аналитиков IDC, сейчас на рынке смартфонов наблюдается тенденция к ценовой поляризации. В верхнем ценовом сегменте доминируют Samsung и Apple, а вот в нижнем приходится отчаянно бороться за выживание китайским производителям. Доля смартфонов среднего ценового сегмента в этих условиях сокращается. В текущем полугодии, по мнению представителей IDC, главным драйвером роста поставок смартфонов станут функции искусственного интеллекта. Экспансия соответствующих устройств по своей скорости превзойдёт и 5G, и темпы распространения складных смартфонов с гибким дисплеем, как считают эксперты. Кроме того, внедрение функций ИИ в смартфоны будет способствовать росту средней цены их реализации.

Контрактные производители серверного оборудования вполне имеют право претендовать на некоторую часть той выручки, которая создаётся участниками рынка систем искусственного интеллекта, и опубликованная Nikkei Asian Review июньская статистика указывает на способность тайваньских производителей демонстрировать на этом фоне положительную динамику выручки.

Источник изображения: Compal Electronics

По крайней мере, в июне выручка 19 крупнейших тайваньских компаний технологического сектора выросла на 13,5 % в годовом сравнении до $38,2 млрд. Положительная динамика выручки наблюдается уже четвёртый месяц подряд, как отмечает японский источник. Для Asustek Computer июнь этого года оказался даже более удачным, чем соответствующий месяц 2020, 2021 и 2022 года, когда пандемийные ограничения подогревали спрос на продукцию компании. В частности, выручка Asustek по итогам июня этого года выросла на 21,5 %, как за счёт выхода новых ПК с функциями ускорения ИИ, так и на серверном направлении.

Выпускающая на контрактной основе ПК компания Compal Electronics впервые за пять месяцев по итогам июня зафиксировала рост выручки в годовом сравнении, на 1,3 %. Quanta Computer, которая собирает ПК и серверы, увеличила июньскую выручку на 23,4 %. Прибавить выручку от реализации серверного оборудования ей позволило смягчение дефицита ускорителей вычислений.

Foxconn, которая собирает не только электронные устройства для Apple, но и серверное оборудование, смогла увеличить июньскую выручку на 16,1 % в годовом сравнении. К слову, на направлении смартфонов её выручка сократилась в силу сезонных тенденций. Конкурирующая Pegatron по итогам июня сократила выручку на 14,2 %.

Среди тайваньских компаний также числятся и крупные контрактные производители чипов. Лидирующая на мировом рынке TSMC смогла увеличить июньскую выручку на 32,9 % в годовом сравнении, у ориентированной на более зрелую литографию UMC она сократилась на 7,9 %. Разработчик процессоров MediaTek завершил июнь приростом выручки на 12,8 %, а специализирующаяся на упаковке чипов ASE Holdings прибавила в выручке 0,4 %.

По оценкам ассоциации SEMI, объёмы поставок оборудования для производства полупроводниковых компонентов в денежном выражении по итогам текущего года вырастут на 3,4 % до рекордных $109 млрд. В следующем году темпы роста даже увеличатся до 17 %, а новый рекорд выручки закрепится на уровне $128 млрд, во многом благодаря буму систем искусственного интеллекта.

Как напоминает SEMI, ещё один рекорд был достигнут в прошлом году в виде $96 млрд, вырученных от реализации оборудования по выпуску полупроводниковых компонентов для предприятий по обработке кремниевых пластин. В текущем году на этом направлении будет наблюдаться рост выручки на 2,8 % до $98 млрд. В конце прошлого года представители SEMI рассчитывали, что выручка на данном направлении по итогам 2024 года ограничится суммой $93 млрд, но полгода спустя прогноз был улучшен. Этому способствовала как высокая активность китайских производителей чипов, так и восстановление спроса на микросхемы памяти DRAM и HBM. Как считают представители SEMI, в следующем году выручка от реализации оборудования для предприятий по обработке кремниевых пластин увеличится на 14,7 % до $113 млрд. Этому будет способствовать не только высокий рост спроса на микросхемы памяти, но и востребованность передовых техпроцессов, используемых для производства логических компонентов.

Оборудование для тестирования и упаковки чипов после двух лет сокращения продемонстрирует рост выручки во второй половине текущего года. Непосредственно выручка от реализации оборудования для тестирования чипов вырастет по итогам всего года на 7,4 % до $6,7 млрд, а в сегменте оборудования для упаковки чипов рост выручки на 10 % увеличит её до $4,4 млрд. В следующем году темпы роста выручки увеличатся: до 30,3 % в сегменте оборудования для тестирования чипов, и до 34,9 % в сегменте оборудования для их упаковки. Этому будет способствовать как рост спроса на компоненты со сложной пространственной компоновкой, так и восстановление спроса на чипы в автомобильном, промышленном и потребительском сегментах. Кроме того, запланированные на этот период проекты по строительству новых предприятий тоже сделают свой посильный вклад.

Источник изображения: SEMI

Распределение динамики по сегментам рынка в этом году не будет однородным. Так, оборудование для производства логических компонентов и на контрактном направлении сократит выручку поставщиков на 2,9 % до $57,2 млрд по сравнению с 2023 годом. Этому будет способствовать снижение спроса на оборудование, используемое в сочетании со зрелыми техпроцессами, а также сформированная в сегменте передовой литографии в прошлом году «высокая база» для сравнения. В 2025 году данный сегмент оборудования продемонстрирует рост выучки на 10,3 % до $63 млрд. Этому будет способствовать рост спроса на продукцию, выпускаемую по передовой литографии, а также плановое расширение производственных мощностей.

В текущем году больше всего вырастут затраты на оборудование для производства памяти. Если в сегменте NAND прирост в этом году ограничится 1,5 % до $9,35 млрд, то в следующем профильная выручка увеличится уже на 55,5 % до $14,6 млрд. Сегмент DRAM, к которому относится и HBM, в текущем году продемонстрирует рост выручки от реализации профильного оборудования на 24,1 %, а в следующем ограничится 12,3 %.

Географический срез прогноза демонстрирует относительную стабильность на интервале до 2025 года включительно. Ведущими потребителями оборудования для производства чипов останутся Китай, Тайвань и Южная Корея, причём безоговорочным лидером останется именно КНР. В этом году он закупит оборудования для производства чипов на рекордные $35 млрд, увеличив свой отрыв от других регионов. Если на некоторых географических направлениях эти расходы в текущем году сократятся, чтобы затем вырасти в следующем, то для Китая следующий год будет характеризоваться снижением закупок после трёх лет активного расходования средств на соответствующие нужды.

Tesla опубликует подробный квартальный отчёт к концу месяца, а по предварительным данным известно, что в годовом сравнении объёмы поставок электромобилей этой марки сократились за период на 4,8 %, хотя сторонние аналитики ожидали худшего. Эксперты Cox Automotive утверждают, что доля Tesla на американском рынке электромобилей впервые опустилась ниже 50 % по итогам второго квартала.

Источник изображения: Tesla

Для компании рынок электромобилей США остаётся крупнейшим с точки зрения сбыта своей продукции, здесь расположены три её предприятия, обеспечивающие выпуск электромобилей и тяговых батарей. Например, в Европе Tesla занимает не более 20 % рынка электромобилей, в Китае её доля не превышает 10 %. В прошлом году Tesla занимала 55 % рынка электромобилей США, а за год до этого контролировала почти две трети местного рынка. Второй квартал, как позволяет судить статистика Cox Automotive, компания завершила с долей 49,7 %, впервые за время своей рыночной деятельности опустившись ниже планки в 50 %. Tesla на рынке США во втором квартале продала на 6,3 % меньше электромобилей, чем годом ранее.

Между тем, объёмы продаж электромобилей в США как таковые по итогам второго квартала выросли на 11,3 % в годовом сравнении, и доля машин с таким типом силовой установки выросла с прошлогодних 7,2 до 8 %. Другими словами, отрицательной динамикой продаж грешат лишь некоторые автопроизводители. Среди них, кстати, помимо Tesla, упоминаются Mercedes-Benz, Porsche и Volvo, предлагающие достаточно дорогие даже по американским меркам электромобили. Премиальный сегмент уже насытился электромобилями, рынок теперь способен расти преимущественно за счёт более доступных моделей, как считают многие аналитики. Объёмы продаж электромобилей General Motors, Ford, Hyundai и Kia на рынке США во втором квартале увеличились.

Надо сказать, что подобная динамика продаж электромобилей Tesla не особо расстроила инвесторов, ведь акции компании растут на протяжении последних 11 торговых сессий. За это время они укрепились в цене более чем на треть. Предварительные итоги квартала не так сильно расстроили инвесторов, как ожидалось, да и обещанная Илоном Маском (Elon Musk) презентация роботизированного такси Cybercab должна состояться менее чем через месяц. Миллиардер по традиции пообещал, что это автоматизированное транспортное средство взорвёт рынок пассажирских грузоперевозок. В любом случае, первый квартал Tesla завершила с долей 52 % на американском рынке, и даже сейчас она продаёт там столько же электромобилей, сколько все остальные компании вместе взятые. Ухудшение её позиций закономерно с учётом усиливающейся конкуренции.

Компания TSMC во втором квартале смогла увеличить выручку на 32 % до $20,67 млрд по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, подсчитали в Reuters на базе данных о выручке за три предыдущих месяца. Это весьма впечатляющая динамика на фоне слабого спроса на новые ПК и смартфоны, она указывает на способность бума ИИ влиять на выручку компании.

Как известно, TSMC остаётся крупнейшим контрактным производителем чипов в мире, контролирующим более половины рынка соответствующих услуг. Динамика его выручки в известной степени позволяет судить о тенденциях, наблюдаемых на рынке в целом. По мнению опрошенных LSEG аналитиков, квартальная выручка TSMC должна была едва превысить $20 млрд, в этом отношении превосходство в размере почти $600 млн может оказать положительное влияние на курс акций компании, который уже укрепился в ожидании квартальной отчётности, которая в развёрнутом виде будет опубликована 18 июля. В национальной валюте Тайваня прирост выручки TSMC по итогам второго квартала вообще измерялся 40 %.

Собственный прогноз по выручке, который компания сделала в апреле, упоминал диапазон от $19,6 до $20,4 млрд. Фактическое значение выручки может оказаться выше верхнего конца диапазона. Только в июне выручка TSMC выросла на 33 % в годовом сравнении, поэтому второй квартал в целом формировал хорошие предпосылки для достойной динамики. Чистая прибыль TSMC, как ожидают аналитики, опрошенные LSEG, могла по итогам второго квартала вырасти на 30 %. В начале этой недели американские депозитарные расписки TSMC на фондовом рынке США продемонстрировали рост котировок на 4,8 % до рекордных высот, позволивших компании достичь капитализации в $1 трлн.

Вслед за отчётом Canalys по динамике рынка ПК за второй квартал профильная статистика была опубликована и аналитиками IDC, которые также признали рост объёмов поставок ПК на 3 % в годовом сравнении, но выделили других лидеров. По крайней мере, как считают представители IDC, максимальный прирост во втором квартале показала компания Apple, которой удалось на 20,8 % увеличить объёмы поставок ПК по итогам второго квартала.

Источник изображения: Lenovo

В целом в мире за период было поставлено 64,9 млн традиционных ПК, что на 3 % больше результата годичной давности. Если не учитывать китайский рынок, который влияет на общую статистику негативно, то рост объёмов поставок ПК достигает 5 %, как поясняют аналитики IDC. Положительная динамика наблюдается уже второй квартал подряд, хотя ранее поставки ПК непрерывно сокращались на протяжении семи кварталов.

Эксперты IDC подчёркивают, что так называемый «хайп вокруг AI PC» является не единственным фактором, способствующим росту объёмов поставок ПК, и поддержку рынку оказывает наступающий цикл обновления в связи с завершением поддержки Windows 10. Если говорить непосредственно о влиянии бума искусственного интеллекта на спрос, то в ближайшие месяцы корпоративный сегмент будет проявлять больше интереса к AI PC, как считают специалисты IDC. В потребительском сегменте спрос на такие системы возникнет с некоторой задержкой. В данном контексте публика будет тщательно следить за новинками Apple, Qualcomm, Intel и AMD.

Источник изображения: IDC

Участники рынка ПК, как отмечают представители IDC, миновали этап минимальных цен, которые диктовались излишками продукции, и сейчас средняя цена реализации их продукции начала расти, а скидок предоставляется всё меньше. По данным IDC, лидирующая на рынке китайская компания Lenovo за год смогла несколько укрепить свои позиции до 22,7 %, увеличив количество поставляемых на рынок ПК на 3,7 %. На втором месте оказалась HP Inc., которая увеличила объёмы поставок на 1,8 %, а вот Dell на третьем продемонстрировала отрицательную динамику (-2,4 %). Лидером роста по версии IDC является Apple, которая прибавила в объёмах поставок 20,8 % и сохранила четвёртое место с долей 8,8 %. Тайваньская Acer хоть и увеличила объёмы поставок на 13,7 %, довольствуется пятым местом и долей рынка не более 6,8 %. Статистика IDC учитывает настольные ПК, ноутбуки и рабочие станции, серверное оборудование и планшеты в неё не попадают.

Крупные игроки рынка пытаются определить, какие процессоры и персональные компьютеры на их основе в ближайшие месяцы позволить локально ускорять вычисления, связанные с работой систем искусственного интеллекта. Эксперты IDC считают, что в текущем году критериям Microsoft по отношению к AI PC будут соответствовать только 3 % отгруженных ПК.

Источник изображения: Qualcomm

На этот прогноз ссылается в своей публикации агентство Bloomberg, добавляя, что и в последующие годы прогресс не будет быстрым. Например, в следующем году таким критериям по уровню производительности будут соответствовать только 11,6 % новых ПК, и только по итогам 2028 года порог будет увеличен до 40,1 %. Одного желания производителей процессоров продвигать специализированные чипы будет мало для повышения их популярности. На популярных программных платформах должно появиться достаточное количество приложений, эффективно использующих возможности этих процессоров.

Как отмечает Bloomberg, часть крупных разработчиков ПО пока не спешит оптимизировать свои приложения под новые процессоры с функциями ускорения ИИ. Например, компании Adobe, Salesforce и SentinelOne отвергли предложение одного из крупных производителей ПК провести подобную оптимизацию к моменту выхода новых моделей компьютеров на рынок. Все перечисленные разработчики ПО в своих продуктах предоставляют поддержку искусственного интеллекта с использованием облачной инфраструктуры.

Представители SentinelOne сообщили, что компания собирается оптимизировать своё ПО для AI PC в дальнейшем, но на увеличение доли подобных систем до заметного значения уйдут многие годы. SalesForce разрабатывает языковые модели, которые могли бы использовать технологию ускорения периферийных вычислений в различных сферах применения, но когда они станут доступны клиентам, не уточняется. Небольшие разработчики ПО проявляют в этом вопросе больше гибкости, и уже проводят оптимизацию своих продуктов под новые процессоры.

Представители Best Buy утверждают, что основная часть предлагаемых сейчас на рынке функций работы с ИИ больше напоминает забавные уловки, чем реально полезные инструменты для работы. Например, они позволяют имитировать концентрацию внимания пользователя на дисплее в режиме видеоконференции, тогда как в реальности он может смотреть в сторону. Генеративные функции по созданию изображений требуют подключения к глобальной сети, а потому не полагаются исключительно на ресурсы локального устройства. Даже у Microsoft возникли проблемы с внедрением функции Recall, которая сохраняла снимки экрана для отслеживания действий пользователя, поскольку обработка такой информации представляет определённую угрозу с точки зрения информационной безопасности.

При этом официальные представители Microsoft утверждают, что разработчики с энтузиазмом встретили появление новых функций по обработке данных для систем ИИ на устройствах, а пользователи высоко оценили возможности нового оборудования. Производители ПК надеются, что новое поколение ноутбуков и компьютеров с функциями ускорения ИИ позволит за счёт неизбежного обновления парка купленных в период пандемии систем поднять выручку и прибыль поставщиков, поскольку процессоры с дополнительной функциональностью окажутся дороже предшественников.

Среди покупателей действительно находятся энтузиасты, готовые платить за новые функции ПК. По данным Circana, в первую неделю после анонса AI PC до 20 % продаж новых компьютеров пришлись как раз на системы, соответствующие данному уровню. Некоторые эксперты ожидают, что увеличенное время автономной работы в случае использования ноутбуков на базе процессоров нового поколения привлечёт покупателей ничуть не меньше новых функциональных возможностей.

В случае с переходом на Arm-совместимые процессоры Qualcomm в сегменте ноутбуков возникает другая проблема, как добавляют представители Morgan Stanley. Если базовые и популярные пакеты ПО прошли адаптацию к работе с этой аппаратной платформой, то многие используемые корпоративными клиентами программы этот путь повторить не смогут. Кроме того, компании Qualcomm придётся тратить серьёзные средства на рекламу своих процессоров, поскольку за пределами сегмента смартфонов эта торговая марка не так известна. Эти затраты придётся поддерживать на высоком уровне на протяжении шести ближайших лет, как считают эксперты. Тем более, что AI PC на базе процессоров Qualcomm пока оказываются в полтора раза дороже обычных, и такую разницу потребителям нужно как-то объяснять. Представители JPMorgan & Chase ожидают, что Qualcomm к 2026 году займёт до 25 % рынка процессоров для AI PC. Совместимые с требованиями Microsoft процессоры в этом году начнут предлагать и компании Intel и AMD, причём на традиционной для рынка x86-совместимой архитектуре.

В этом месяце компании TSMC и ASML в числе первых откроют сезон квартальных отчётов, и инвесторы уже с воодушевлением ждут выхода статистики, рассчитывая на хороший рост финансовых показателей обоих эмитентов. Курс акций ASML на фоне таких настроений в начале недели впервые в истории компании на время превысил отметку в 1000 евро за штуку.

Источник изображения: ASML

Нидерландская компания ASML остаётся крупнейшим поставщиком литографических сканеров в мире, они необходимы для производства полупроводниковой продукции, поэтому бум систем искусственного интеллекта закономерно отобразился на росте котировок акций этого эмитента. Позже курс акций ASML опустился до отметки 996,90 евро за штуку, поэтому говорить о закреплении на психологически важной высоте пока не приходится. Всего с начала этого года акции компании выросли в цене на 46 %. Уже сейчас ASML входит в тройку крупнейших по величине капитализации компаний в Европе и является крупнейшим в регионе поставщиком оборудования для выпуска чипов.

Такой динамике накануне способствовал и рост оптимизма инвесторов в отношении компании TSMC, которая, будучи крупнейшим контрактным производителем чипов, является одним из главных клиентов ASML. На апрельской квартальной конференции руководство TSMC признало, что компания собирается в текущем году понести капитальные затраты в размере от $28 до $32 млрд. Квартальный отчёт TSMC будет опубликован 18 июля, статистика за июнь выйдет ещё на этой неделе. ASML успеет отчитаться о результатах квартала 17 июля, так что основные наблюдаемые на рынке тенденции будут выявлены синхронно по результатам публикации квартальной отчётности уже на следующей неделе.

Многие аналитики не раз подчёркивали, что до сих пор от так называемого бума искусственного интеллекта с точки зрения капитализации выигрывала преимущественно Nvidia, тогда как выпускающая по её заказу чипы для ускорителей вычислений TSMC до сих пор оставалась в тени. На днях, однако, капитализация TSMC преодолела планку в $1 трлн.

Источник изображения: TSMC

Это событие носит символичный характер, как поясняет South China Morning Post, но не является обособленным, поскольку привычные бенефициары ИИ-бума в лице Alphabet (Google), Apple и Meta✴ Platforms обновили свои исторические максимумы капитализации. Если же вернуться к TSMC, то её капитализация кратковременно преодолела барьер в $1 трлн, превратив компанию в седьмую в мире по данному показателю. Она даже обошла по капитализации Tesla, владение крупным пакетом акций которой позволяет Илону Маску (Elon Musk) считаться богатейшим человеком планеты.

Тройку крупнейших компаний в мире по величине капитализации продолжают формировать в порядке убывания Microsoft, Apple и Nvidia, хотя последняя не так давно возглавляла этот список. При этом по величине капитализации Nvidia в три раза превосходит TSMC. Четвёртое и пятое места в профильном рейтинге занимают Alphabet и Amazon соответственно. Шестая позиция досталась единственной компании из-за пределов США в этом перечне — саудовскому энергетическому гиганту Aramco, а за седьмое спорят Meta✴ и TSMC.

Полупроводниковый сегмент сейчас на подъёме. По прогнозам отраслевой ассоциации SIA, в текущем году выручка от реализации чипов вырастет на 16 % до рекордных $611,2 млрд, а по итогам следующего увеличится ещё на 12,5 %. Компании Nvidia, Apple и Microsoft претендуют на достижение капитализации в $4 трлн, а представители Wedbush сравнивают ускорители вычислений первой из них с «новым золотом или нефтью». TSMC продолжает контролировать более половины мирового рынка услуг по контрактному производству чипов, но её выручка растёт не так быстро, как у Nvidia. Эта динамика тоже учитывается инвесторами при выборе эмитента акций для покупки.

Официальная статистика Apple за первый квартал по выручке от реализации смартфонов в КНР вступила в некоторое противоречие с данными сторонних источников, но руководство компании настаивало, что на местном рынке она выросла. Аналитики Wedbush считают, что готовящийся осенний дебют iPhone 16 переломит ситуацию в сторону однозначного роста спроса на смартфоны Apple в Китае.

Источник изображения: Apple

По мнению экспертов Wedbush, второй квартал станет для Apple последним периодом, по результатам которого объёмы поставок iPhone в Китае будут снижаться. В третьем квартале, на конец которого может быть запланирован дебют семейства iPhone 16, спрос на смартфоны Apple должен быть вернуться к росту, причём не только в Китае. Прогноз по курсовой стоимости акций компании представители Wedbush подняли до $275 при текущей котировке около $227.

Оптимизму инвесторов способствовало содержание презентаций Apple на прошедшей в прошлом месяце конференции для разработчиков WWDC 2024. Компания продемонстрировала свои намерения в сфере интеграции технологий искусственного интеллекта в свою программную экосистему. Если при анонсе смартфонов семейства iPhone 16 упор будет делаться именно на функции искусственного интеллекта, то это позволит сформировать серьёзный спрос на эти устройства по всему миру, как считают в Wedbush.

Количество устройств под управлением iOS, эксплуатируемых по всему миру, достигает 2,2 млрд штук, из них на долю iPhone приходится около 1,5 млрд штук. Разработчики приложений, по мнению представителей Wedbush, в ближайшие шесть или двенадцать месяцев представят сотни программных решений для этой экосистемы, которые будут использовать функции искусственного интеллекта и подогревать интерес к новым смартфонам марки.

Крупнейший контрактный производитель электронных устройств, компания Foxconn (Hon Hai Precision Industry), на этой неделе отчиталась о предварительных итогах деятельности во втором квартале, и рост выручки на 19,1 % до рекордных $47,8 млрд превзошёл ожидания аналитиков. Июньская выручка также побила сезонный рекорд, увеличившись на 16,1 % до $15,12 млрд.

Источник изображения: Weibo, Foxconn

По словам представителей компании, на которые ссылается Reuters, в третьем квартале выручка Foxconn также должна вырасти как последовательно, так и год к году, но точная сумма на данном этапе не называется, как и величина прироста в процентах. Контрактный производитель просто поясняет, что второе полугодие с его точки зрения характеризуется пиковыми значениями финансовых показателей, поскольку объёмы выпуска электронных устройств в этот период набирают обороты в преддверии сезонного роста спроса к концу года.

Foxconn не только производит компьютеры, планшеты и смартфоны Apple, но и выпускает серверные системы для Nvidia на основе востребованных сейчас ускорителей вычислений для систем искусственного интеллекта. Подъём спроса в этом сегменте позволяет компании не только демонстрировать более высокие результаты во втором квартале по сравнению с ожиданиями рынка, но и с уверенностью смотреть в ближайшее будущее. Именно направление серверного и телекоммуникационного оборудования обеспечило во втором квартале заметный рост выручки Foxconn, а вот в сегменте потребительской электроники положительной динамики в годовом сравнении не наблюдалось. Подробный отчёт об итогах второго квартала Foxconn опубликует только в середине августа.

Попутно сообщается, что Foxconn получила от властей Вьетнама разрешение потратить в общей сложности $551 млн на строительство дополнительных мощностей по производству электронных устройств на севере страны. Одно из двух предприятий, которое здесь появится, сможет выпускать до 4,2 млн электронных развлекательных устройств в год. С учётом этих средств, инвестиции Foxconn в экономику вьетнамской провинции Куанг Нин достигнут $1 млрд. Два предприятия на севере страны будут построены к сентябрю 2025 года. Развивая своё присутствие во Вьетнаме, Foxconn снижает риски, связанные с высокой концентрацией своих предприятий в Китае, который находится под растущим политическим давлением США.

Наступил третий квартал, а это значит, что пора подводить итоги второго. Компания Samsung Electronics традиционно начала делать это с публикации прогноза по величине своей операционной прибыли за соответствующий период. По данным производителя, операционная прибыль в прошлом квартале выросла в 15 раз до $7,5 млрд, это значительно выше ожиданий рынка.

Источник изображения: Samsung Electronics

Опрошенные LSEG накануне эксперты в среднем рассчитывали, что операционная прибыль Samsung вырастет только в 13 раз. Выручка Samsung, по мнению представителей компании, во втором квартале выросла на 23 % до $53,6 млрд — максимальную величину со времён пандемии. Окончательные итоги второго квартала Samsung подведёт 31 июля, предоставив разбивку финансовых результатов по направлениям деятельности.

По оценкам CLSA, средняя цена реализации микросхем памяти последовательно выросла во втором квартале на 15 %, и восстановление спроса на подобную продукцию в целом способствовало росту выручки и прибыли Samsung. Цены выросли как в сегменте DRAM, так и в сегменте NAND, причём контрактный бизнес Samsung тоже должен был ощутить выгоду от роста объёмов заказов, по мнению представителей CLSA.

По данным органов государственной статистики Южной Кореи, в июне страна экспортировала рекордное количество полупроводниковой продукции в денежном выражении, обеспечив максимальный с 2020 года профицит внешнеторгового баланса в размере $8 млрд. Аналитики считают, что пресловутый бум искусственного интеллекта послужил одной из главных причин роста операционной прибыли Samsung Electronics в годовом сравнении. Минувший квартал оказался для компании самым прибыльным с третьего квартала 2022 года. Он также стал вторым по счёту подряд периодом, когда компания отчиталась об отсутствии убытков. Непосредственно Samsung меньше зависит от рынка передовой памяти HBM, чем более мелкий конкурент SK hynix, поскольку уступает ему в занимаемой доле рынка. Перед Samsung стоит задача как можно скорее наладить поставки передовой памяти HBM3E для нужд компании Nvidia, которая является основным её потребителем и главным бенефициаром ИИ-бума.

Ассоциация японских производителей оборудования для выпуска чипов, как пишет Bloomberg, недавно улучшила свой прогноз по выручке от реализации профильной продукции на текущий фискальный год, который будет длиться до марта 2025 года включительно. По мнению членов ассоциации, профильная выручка за этот период вырастет на 15 % до $26 млрд.

Источник изображения: Tokyo Electron

Благодарить за это, по мнению японских производителей оборудования, следует преимущественно бум систем искусственного интеллекта, который повышает спрос на оборудование для производства микросхем памяти, помимо прочего. До этого представители ассоциации рассчитывали по итогам текущего фискального года выручить не более $25 млрд. В 2026 фискальном году, как отмечает источник, выручка может вырасти ещё на 10 % до $29 млрд, а к марту 2027 года увеличиться до $32 млрд.

Немалую роль в улучшении прогноза на текущий год, как отмечается, сыграла и конъюнктура китайского рынка, где закупки оборудования для производства чипов растут лидирующими темпами. Впрочем, из-за американских, японских и нидерландских санкций китайским покупателям доступно только не самое современное оборудование для выпуска чипов по зрелым техпроцессам, но китайский рынок испытывает потребность и в нём, поэтому одна эта страна сейчас закупает оборудования для выпуска чипов почти столько же, сколько все остальные вместе взятые. Власти США оказывают давление на Нидерланды и Японию, чтобы те усилили ограничения в части возможности обслуживания оборудования для выпуска чипов, проданного в Китае, зарубежными специалистами из этих стран.