Динамика финансовых показателей контрактного производителя Hon Hai Precision Industry (Foxconn) остаётся важным индикатором благополучия бизнеса Apple, которая определяет более половины заказов этой компании, поэтому сообщения о достижении в апреле рекордной выручки в размере $15,8 млрд могли взволновать не только инвесторов, следящих собственно за Foxconn.

Источник изображения: Weibo

Тайваньская компания уже отчиталась об итогах апреля, сообщив о росте выручки в годовом сравнении на 19 % до рекордных $15,8 млрд. Не исключено, что нетипичную для сезона динамику выручки Foxconn обеспечили усилия по развитию контрактного производства серверных решений для систем искусственного интеллекта, поскольку даже квартальный отчёт Apple не позволял рассчитывать на высокую активность покупателей iPhone. Компания из Купертино на прошлой неделе отказалась давать прогноз по динамике выручки от реализации смартфонов на второй квартал, но выразила надежду, что её совокупная выручка вырастет на несколько процентов.

В первом квартале Foxconn столкнулась со снижением выручки почти на 10 %, и такой результат эксперты тоже связывали со снижением спроса на Apple iPhone. Представители Foxconn пояснили, что второй квартал обычно считается низким сезоном с точки зрения динамики выручки, поскольку в модельном ряду основных клиентов компании в этот период происходит подготовка к смене устройств прежнего поколения на новое. Впрочем, Foxconn рассчитывает по итогам второго квартала нарастить выручку как последовательно, так и в годовом сравнении. В апреле, как подчеркнули представители компании, выручка заметно выросла год к году именно на направлении умных электронных устройств, к которым относятся и смартфоны. Впрочем, динамика на серверном направлении тоже была достойной.

С начала текущего года цены на микросхемы оперативной памяти и без того росли с переменным успехом после прошлогоднего затоваривания, а землетрясение на Тайване в начале апреля придало им дополнительный стимул. В результате, контрактные цены на DRAM вырастут во втором квартале на 20 или 25 %, как считают эксперты TrendForce.

Источник изображения: Samsung Electronics

Растущий спрос на оперативную память уже заставил южнокорейских производителей поднять цены, только в мае микросхемы DDR5 подорожают на 13 %, а DDR4 — где-то на 10 %. Для тайваньских поставщиков, которые в основном зарабатывают на выпуске микросхем DDR3, открывается возможность поднять цены на свою продукцию на 10–15 %. В целом, по мнению источника, контрактные цены на DRAM во втором квартале вырастут на 20–25 %.

Землетрясение, которое максимально проявило себя 3 апреля текущего года у восточного побережья Тайваня, причинило ограниченный ущерб местным предприятиям по производству оперативной памяти. По сути, к 8 апреля основные предприятия Micron, Nanya и Winbond уже полностью восстановили выпуск микросхем памяти на Тайване, а в случае с Micron и PSMC на отдельных площадках производительность к тому времени достигала 80–90 % от максимальной. По оценкам TrendForce, апрельское землетрясение от силы сократило объёмы выпуска DRAM на Тайване на 1 % в масштабах всего второго квартала.

Впрочем, это не помешало Micron поднять цены на DRAM и SSD на 25 % по итогам оценки ущерба и рыночной ситуации в целом. Samsung выпуск DDR3 свернула досрочно, из-за чего многие покупатели этого типа памяти вынуждены были обратиться к Nanya и Winbond за дополнительными заказами, а те в итоге подняли цены на второй квартал на 10–15 %. Переход на выпуск более современных типов памяти усугубляет дефицит старых и способствует росту цен. Ко втором полугодию спрос будет опережать предложение на 20–30 %, по мнению представителей TrendForce. Сейчас производители DDR3 вынуждены продавать память по цене ниже себестоимости, и во втором полугодии цены могут вырасти на 50 или даже 100 %. Тайваньским производителям памяти такая ситуация будет выгодна.

Представители Counterpoint Research накануне уже выступали с комментариями, объясняющими рост выручки Apple от реализации iPhone в Китае при сокращении поставок в натуральном выражении, а ещё они опубликовали отчёт, демонстрирующий рост мировой выручки от продаж смартфонов до сезонного максимума и увеличение поставок на 6 %.

Источник изображения: Apple

Как утверждают авторы исследования, в первом квартале объёмы поставок смартфонов во всём мире выросли год к году на 6 % до 296,9 млн штук. Непосредственно Apple сократила поставки iPhone в годовом сравнении на 13 % в штуках, поскольку в предыдущем квартале накопились большие запасы продукции, но средняя цена реализации iPhone при этом выросла в годовом сравнении на 2 %, с $880 до $900.

Вообще, текущее состояние рынка смартфонов, по данным Counterpoint Research, характеризуется активным ростом продаж в сегменте устройств дороже $800, в первом квартале он прибавил двузначное количество в процентах и увеличил долю таких изделий на рынке смартфонов с прошлогодних 16 до 18 %. В денежном выражении весь рынок смартфонов в первом квартале вырос на 7 % год к году, достигнув сезонного максимума за всю историю наблюдений. Даже сократив выручку на 11 % в годовом сравнении, компания Apple осталась крупнейшим поставщиком смартфонов в денежном выражении, который контролирует 43 % мировой выручки.

Источник изображения: Counterpoint Research

Против Apple в первом квартале, по словам аналитиков, играли высокая конкуренция в Китае, слабая активность покупателей новых моделей iPhone в США и эффект «высокой базы», о котором говорил на квартальном мероприятии глава компании Тим Кук (Tim Cook). Однако, в противовес этим явлениям спрос на семейство iPhone 15 Pro оказался выше, чем на предшественников, особенно на растущих рынках. Если в этом году Apple добавит в свои смартфоны функции искусственного интеллекта, то это будет дополнительно стимулировать владельцев iPhone переходить на новые модели.

В натуральном выражении на первое место вырвалась компания Samsung, которая заняла 20 % рынка смартфонов по итогам первого квартала, подвинув Apple на второе место с её 17 %. При этом Samsung сохранила объёмы поставок смартфонов на уровне первого квартала прошлого года, но её выручка увеличилась на пару процентов. Samsung в прошлом квартале также достигла исторического максимума по средней цене реализации своих смартфонов — $336.

Быстрее всего в пятёрке лидеров мирового рынка смартфонов выручку увеличивала компания Xiaomi, она также увеличила поставки на 34 % в натуральном выражении. Неплохо с этой точки зрения выступили Huawei, Honor и Transsion, каждая на специфичных для себя географических рынках.

С географической точки зрения рост рынка смартфонов в первом квартале сосредоточился в Европе, Африке, Ближнем Востоке, а также странах Карибского бассейна и Латинской Америки. Средняя цена реализации смартфона за год выросла с $367 до $370, при этом доля устройств в ценовом сегменте от $100 до $399 сократилась с 54 до 53 %. Доля смартфонов стоимостью от $400 до $799 выросла с 15 до 16 %, а устройства стоимостью более $800 прибавили с 16 до 18 %, тогда как самые дешёвые, которые стоят менее $100, потеряли те же два процентных пункта и довольствуются 13 % рынка.

Дальнейшее развитие рынка смартфонов, по мнению представителей Counterpoint Research, будет определяться тенденцией опережающего роста выручки за счёт выход на рынок моделей с поддержкой функций генеративного искусственного интеллекта. Более 10 производителей уже выпустили подобные модели смартфонов в количестве более 30 штук. Их доля на рынке по итогам текущего года достигнет 11 %.

С начала этого года самые разные источники не раз сообщали, что поставки смартфонов Apple в Китае существенно сократились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако глава Apple Тим Кук (Tim Cook) на квартальной отчётной конференции заявил, что выручка компании на этом направлении только выросла. Аналитики сомневаются в заявлениях Кука, поскольку всё указывает на падение продаж и даже сама Apple это подтверждает.

Источник изображения: Apple

Напомним, на китайском рынке за счёт реализации всех своих товаров и услуг в целом Apple по итогам прошлого квартала сократила выручку в годовом сравнении на 8 % до $16,37 млрд, но превзошла ожидания аналитиков, которые рассчитывали на выручку в размере $15,25 млрд. В то же время генеральный директор Тим Кук заявил, что в прошлом квартале выручка Apple от реализации в континентальной части Китая выросла в годовом сравнении, даже без учёта влияния отложенного спроса, который сформировал высокую базу для сравнения в первом квартале прошлого года. Однако тут важно заметить, что Кук говорит именно о материковой части Китай, которая не учитывает Гонконг, Макао и Тайвань. Если же брать весь Китай, то есть с упомянутыми регионами, то падение выручки всё же есть, примерно на $1,5 млрд, что подтверждает квартальный отчёт.

Напомним, что государственная статистика в Китае продемонстрировала снижение продаж смартфонов марки Apple на 39 % в январе и на 33 % в феврале текущего года по сравнению с аналогичными месяцами прошлого года. Аналитики IDC указали на снижение объёмов поставок iPhone на 10 % в мировом масштабе в денежном выражении, а их коллеги из Counterpoint Research — на 19 % в пределах китайского рынка в штуках. Представители IDC пояснили, что могли использовать разные данные о ценах по сравнению с официальной статистикой Apple, объясняя расхождение в результатах. Если IDC опиралась на розничные цены iPhone в Китае, то Apple может оперировать собственными отпускными ценами.

Эксперты Counterpoint Research поясняют, что существенное влияние на результаты расчётов оказывала средняя цена реализации. В первом квартале текущего года средняя цена реализации iPhone на мировом рынке достигала $900, по их мнению, а на новые модели в целом пришлось около 80 % в структуре продаж, тогда как год назад их было не более двух третей. Средняя цена реализации в таких условиях заметно выросла, это и обеспечило рост выручки Apple в Китае даже при снижении количества проданных смартфонов. Эксперты Canalys также предположили недавно, что количество реализованных за первый квартал в Китае iPhone сократилось на 25 % в годовом сравнении. Сама Apple уже давно не раскрывает количество реализованных в отчётном периоде устройств, а с некоторых пор она отказалась и от публикации подробного прогноза на текущий квартал.

Тим Кук на отчётном мероприятии Apple также призвал аналитиков смотреть за пределы типового 90-дневного рыночного цикла при оценке потенциала Китая. Во время своего недавнего визита в эту страну глава Apple смог убедиться, что многие граждане КНР переходят в средний класс с точки зрения доходов и модели потребления. По его словам, в крупных городах Китая смартфоны Apple входят в число двух наиболее популярных. Местный рынок он назвал самым конкурентным в мире и добавил, что компании предстоит большая работа в Китае.

Ещё задолго до публикации квартального отчёта Apple аналитики обсуждали снижение спроса на iPhone в Китае, и официальная статистика показала, что выручка от реализации смартфонов этой марки в целом упала на 10 %. Совокупная выручка Apple сократилась на 4 %, но компания ободрила инвесторов заявлением о намерениях потратить на выкуп собственных акций $110 млрд.

Источник изображений: Apple

Подобные масштабы выкупа являются крупнейшими в истории Apple, как поясняет CNBC, а с учётом достижения выручкой компании более высокого значения по сравнению с ожиданиями рынка, всё это обеспечило условия для роста котировок акций Apple более чем на 6 % после закрытия торгов. В прошлом году Apple потратила на выкуп акций $90 млрд, а $110 млрд эта сумма достигнет впервые в этом году.

Совокупная выручка Apple сократилась на 4 % год к году до $90,75 млрд, но оказалась выше ожидаемых $90,04 млрд. Реализация iPhone принесла компании на 10 % меньше, чем годом ранее — $45,96 млрд, хотя ожидания составляли $46 млрд. По сути, Apple получает от реализации смартфонов чуть более половины своей выручки, и этот вид продукции по-прежнему очень важен для бизнеса компании. Чистая прибыль Apple в прошлом квартале сократилась на 2 % до $23,64 млрд по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Норма прибыли достигла 46,6 %, в полном соответствии с ожиданиями рынка.

По словам генерального директора Тима Кука (Tim Cook), первый квартал прошлого года сформировал высокую базу для сравнения, поскольку тогда поставки iPhone выросли в денежном выражении на $5 млрд из-за отложенного спроса, который был сформирован осенью 2022 года из-за санитарных локдаунов в Китае, мешавших подрядчикам компании выпускать смартфоны в нужных количествах. Если не учитывать данный фактор, то поставки iPhone в прошлом квартале выросли бы в годовом сравнении, как пояснил Тим Кук, и в компании к итогам периода относятся именно так. Непосредственно выручка от реализации iPhone в прошлом квартале должна была остаться на прошлогоднем уровне, если бы не пресловутый отложенный спрос.

На направлении компьютеров Mac выручка компании выросла на 4 % до $7,45 млрд, но до уровня 2022 года она всё равно дотянуться не смогла. Представленные в марте текущего года ноутбуки MacBook Air на основе процессоров семейства M3 выступили главным локомотивом продаж в прошлом квартале.

В категории «прочих продуктов», которая охватывает часы Watch и наушники AirPods, выручка компании сократилась на 10 % год к году до $7,9 млрд. Количественную оценку первым продажам гарнитур дополненной реальности Vision Pro руководство Apple пока дать не готово, отмечая, что эта категория продуктов только начинает свой рыночный путь.

В сегменте планшетов выручка Apple сократилась на 17 % до $5,6 млрд, новых моделей iPad компания не выпускала с 2022 года. Как ожидается, новые планшеты Apple будут представлены на мероприятии 7 мая, и Тим Кук подтвердил, что у компании «есть больше планы, о которых она объявит» не только в этом месяце, но и на июньской конференции для разработчиков WWDC 2024. В текущем квартале Apple ожидает роста выручки от реализации планшетов на двузначное количество процентов.

В прошлом квартале неплохо выступило направление услуг, поскольку Apple увеличила профильную выручку на 14,2 % до $23,9 млрд. Соответствующую сумму формировали подписки, лицензионные соглашения с поисковыми платформами и платёжные услуги. Количество платных подписчиков на услуги Apple превышает 1 млрд человек. В текущем квартале направление услуг должно увеличивать выручку примерно теми же темпами, что и на протяжении двух предыдущих кварталов, как считают в Apple.

Обеспокоенность аналитиков снижением спроса на продукцию Apple в Китае компания развеяла достижением в этом регионе выручки в размере $16,37 млрд против ожидаемых $15,25 млрд. Впрочем, в годовом сравнении выручка Apple в Китае всё же снизилась на 8 %, но это соответствует общему вектору. Тим Кук вообще заявил, что весьма уверен в китайском рынке, особенно если говорить о долгосрочной перспективе, а не ближайших неделях. Фактически, по его словам, продажи iPhone в прошлом квартале в Китае выросли.

Помимо обещания потратить на выкуп собственных акций $110 млрд, компания подняла размер дивидендов с $0,24 до $0,25 на акцию. Квартальный прогноз на текущий период компания в чистом виде не опубликовала, но Тим Кук в интервью CNBC признался, что рассчитывает на рост выручки на несколько процентов во втором квартале. По прогнозам сторонних аналитиков, выручка Apple в текущем квартале вырастет с $81,8 до $83,23 млрд в годовом сравнении.

Похоже, что ключевым событием квартального отчёта AMD для инвесторов вчера стало повышение компанией прогноза по выручке в сегменте ИИ на этот год с $3,5 до $4 млрд. Многие из игроков фондового рынка рассчитывали на более серьёзную корректировку прогноза, и реальность их несколько разочаровала. Многие аналитики, кстати, считают новый прогноз AMD довольно консервативным. Так или иначе, акции компании вчера подешевели на 9 %.

Источник изображения: AMD

Вчера по итогам полной торговой сессии акции AMD упали в цене на 8,91 %, а после закрытия торгов они опустились ещё на 0,4 процентных пункта, тем самым обеспечив снижение курса более чем на 9 %. Аналитики на квартальной отчётной конференции пытались вытянуть из руководства AMD комментарии о факторах, которые способствовали как увеличению прогноза по выручке в сегменте ИИ на $500 млн, так и ограничению прироста именно такой суммой. Представители компании комментарии на эту тему давали неохотно, пытаясь внушить инвесторам мысль, что объёмы поставок ускорителей вычислений не будут ограничены производственными квотами, и в случае необходимости их удастся нарастить.

Генеральный директор Лиза Су (Lisa Su) поспешила добавить, что перспективный план по выпуску новых поколений ускорителей у AMD разработан на пару лет вперёд, и у Instinct MI300 предусмотрены преемники на несколько поколений. Тесное сотрудничество с крупными клиентами позволяет AMD дорабатывать ускорители с учётом их пожеланий, а чиплетная компоновка облегчает внесение оперативных изменений в дизайн продуктов. Всё это в совокупности позволяет продукции AMD в этом секторе рынка сохранять высокую конкурентоспособность, как поясняет глава компании. «Я считаю, что MI300X очень конкурентоспособен по быстродействию в сфере формирования логических выводов, и это продолжит оставаться нашей сильной стороной по мере того, как мы будем представлять новые продукты в текущем году и следующем», — резюмировала Лиза Су.

Эксперты J.P. Morgan поспешили заявить, что скромное увеличение прогноза AMD в сфере выручки от поставок ускорителей для систем ИИ может быть обусловлено производственными ограничениями. По мнению аналитиков, AMD может запросто в этом году выручить на этом направлении более $5 млрд и продолжить теснить Intel в сегменте серверных центральных процессоров, отобрав у неё ещё до десяти процентов рынка к середине года. По мнению представителей Mizuho Securities, компания AMD на рынке ускорителей вычислений для систем ИИ находится в самом начале пути, а потому и её дальнейшее развитие окажется более динамичным по сравнению с Nvidia. Аналитики KeyBanc Capital Markets считают, что уровень выручки в $4 млрд выбран AMD в качестве «безопасного минимума», и в действительности поставки ускорителей серии Instinct MI300 принесут компании по итогам этого года гораздо больше средств.

На искусственный интеллект в этом году делают ставку производители не только ПК, но и смартфонов, а крупнейший поставщик мобильных процессоров Qualcomm от этой тенденции в стороне тоже не остаётся. По мнению руководства компании, во втором квартале она выручит от $8,8 до $9,6 млрд — выше, чем ожидали аналитики.

Источник изображения: Qualcomm Technologies

В целом, и первый квартал в отчётности Qualcomm превзошёл ожидания рынка, что вызвало рост курса акций компании на 4 % после закрытия основной торговой сессии. Выручка Qualcomm в первом квартале выросла на 1 % до $9,39 млрд, а чистая прибыль составила $2,33 млрд против $1,7 млрд годом ранее.

Впрочем, если рассматривать конкретно сегмент смартфонов, то в первом квартале она выросла только на 1 % до $6,18 млрд, тогда как за квартал до этого успела увеличиться на 16 %. Отсутствие предстоящих премьер смартфонов летом вызовет снижение выручки в сегменте на 4–6 %, как прогнозирует руководство, но это совершенно нормально для данного времени года. Спрос на компоненты для смартфонов премиального уровня достаточно высок, как отмечают представители Qualcomm, особенно в Китае. В прошлом квартале выручка на китайском направлении выросла на 40 % в годовом сравнении. Хорошим спросом пользуются смартфоны с функциями искусственного интеллекта, как показал январский анонс линейки Samsung Galaxy S24.

Генеральный директор компании Криштиано Амон (Cristiano Amon) сообщил: «Мы не заметили признаков слабости в китайском сегменте премиальных смартфонов под управлением Android. Сильный спрос создаётся премиальными устройствами марок Oppo, OnePlus, Vivo». Свои позиции в Китае данные производители не теряют под натиском Huawei, как отметил глава Qualcomm. Фактически, попытки Huawei укрепить свои позиции на китайском рынке смартфонов подстегнули интерес покупателей к устройствам под управлением Android всех марок, а они нередко используют чипы Qualcomm в своём составе.

В автомобильном сегменте выручка Qualcomm выросла на 35 % в годовом сравнении до $603 млн. В текущем квартале прирост выручки на этом направлении должен измеряться двузначными величинами в процентах, как ожидает руководство. Интернет вещей сократил профильную выручку Qualcomm на 11 % до $1,24 млрд. В общей сложности, поставки компонентов увеличили выручку компании на 1 % в годовом сравнении до $8,03 млрд. Другим важным направлением деятельности Qualcomm остаётся лицензирование своих технологий, оно увеличило выручку на 2 % до $1,32 млрд по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В текущем квартале Qualcomm рассчитывает выручить от $7,5 до $8,1 млрд от реализации чипов, и от $1,2 до $1,4 млрд от лицензирования технологий. Совокупная выручка должна уложиться в диапазон от $8,8 до $9,6 млрд, что несколько превышает ожидания аналитиков.

На Тайване сосредоточены не только передовые предприятия компании TSMC, но и производственные мощности по сборке серверных систем, которые активно используются в сегменте искусственного интеллекта. По итогам первого квартала экспорт подобной продукции обеспечил рост ВВП острова на 6,51 % до $167 млрд, и это стало лучшей динамикой со второго квартала 2021 года.

Источник изображения: TSMC

Опрощенные Bloomberg аналитики рассчитывали, что рост ВВП Тайваня в первом квартале не превысит 6 %, но реальность оказалась лучше прогноза, если судить по предварительным данным статистики. Высокотехнологичная продукция и спрос на компоненты для систем искусственного интеллекта стали главными локомотивами этого роста. Экспорт товаров и услуг с Тайваня в первом квартале вырос на 12,9 %, причём китайское направление оставалось для острова главным с экономической точки зрения — экспорт тайваньской продукции в КНР вырос на 5,3 %. В четвёртом квартале прошлого года ВВП Тайваня вырос на 4,93 %, а более крупный рост последний раз наблюдался только во втором квартале 2021 года, когда он достиг 8,1 %.

Органы государственной статистики Тайваня теперь рассчитывают, что ВВП острова по итогам всего года вырастет на 3,57 %, а не на 3,43 %, как ожидалось в феврале. Тайваньский экспорт по итогам марта в отдельности вырос на 18,9 %, показав лучшую динамику за два предыдущих года. Объёмы поставок компонентов для ПК и систем искусственного интеллекта выросли более чем на 400 % в денежном выражении. Выросло и внутреннее потребление в экономике Тайваня, отчасти из-за оживления туристического бизнеса. В течение этого года темпы роста ВВП острова могут снизиться, поскольку прошлый год сформировал высокую базу для сравнения. Тем более, что производители полупроводниковых компонентов в лице TSMC и Intel дали сдержанные прогнозы по развитию рынка в этом году.

В целом, энтузиазм инвесторов в отношении сегмента систем искусственного интеллекта уже способствовал росту тайваньских фондовых индексов на 14 % с начала текущего года. Стало быть, на буме данных технологий могут зарабатывать не только отдельные компании, а целые страны и регионы при наличии соответствующего экономического потенциала.

Квартальный отчёт Intel был опубликован в прошлом месяце, реакция рынка на это событие успела себя реализовать, но если рассматривать апрель в целом, то он стал для акций компании худшим месяцем за последние 22 года. Стоимость акций Intel снизилась на 31 %, максимально с июня 2002 года.

Источник изображения: Shutterstock

Во вторник ситуацию усугубило снижение курса акций Intel на 2,8 %, а всего с начала текущего года акции компании подешевели на 39 %, превратив её в эмитента с худшей динамикой в составе индекса SOX, который в апреле просел на 4,7 %, но в целом с начала года поднялся на 12 %. Безусловно, в случае с Intel основная часть падения курса акций пришлась на прошлую неделю, когда был опубликован квартальный отчёт, обнаживший финансовые трудности компании.

По прогнозам, выручка Intel в текущем году сможет вырасти на 4,2 % после прошлогоднего снижения на 14 %, а в следующем году она вырастет на 12 %, продемонстрировав лучшую динамику с 2018 года. В любом случае, пока большинство аналитиков воздерживаются от рекомендации ценных бумаг Intel к покупке, поскольку её путь к возрождению будет долгим и тернистым с точки зрения финансовых результатов деятельности.

Благодаря спросу на облачные сервисы для нужд искусственного интеллекта, Amazon прогнозирует рекордные $100 млрд выручки от AWS в этом году.

Источник изображения: Christian Wiediger/Unsplash

Компания Amazon представила впечатляющие финансовые результаты за первый квартал 2024 года, продемонстрировав рост по всем направлениям бизнеса. Чистая прибыль за три месяца выросла более чем в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $10,4 млрд. Выручка увеличилась на 12 % до $143,3 млрд.

Росту прибыли способствовало процветание ключевых направлений бизнеса Amazon — облачных сервисов, рекламы и онлайн-торговли. По словам генерального директора Энди Джесси (Andy Jassy), это было «хорошее начало года для всего бизнеса».

Особенно впечатляют показатели облачного подразделения AWS, которое генерирует огромные денежные потоки для Amazon. Выручка от AWS подскочила в первом квартале на 17 % до $25 млрд, и эксперты отмечают растущий спрос на облачные сервисы со стороны компаний, которые модернизируют свою ИТ-инфраструктуру с учетом новых возможностей в сфере искусственного интеллекта.

Кроме того, планируется в ближайшие годы направить миллиарды долларов на расширение центров обработки данных AWS. Ожидается открытие новых ЦОД в Мексике, Саудовской Аравии и США, так как спрос на облачные вычисления постоянно растёт. По прогнозам Amazon, выручка этого подразделения в текущем году впервые должна превысить $100 млрд.

Динамичный рост также продемонстрировал и рекламный бизнес Amazon, здесь выручка, несмотря на замедление темпов роста в прошлом году, увеличилась на 24 % до $11,8 млрд. Отмечается, что реклама в интернет-магазине Amazon и сервисе потокового видео Prime Video становится всё более привлекательной для рекламодателей и аналитики прогнозируют, что в ближайшие годы она может составить серьёзную конкуренцию Google и Meta✴.

Особое внимание в своём отчёте Amazon уделила искусственному интеллекту и связанным с ним инвестициям. Ко всему прочему компания активно тестирует своего чат-бота Rufus для рекомендаций товаров и генеративные модели ИИ для поддержки продавцов.

В целом финансовые результаты Amazon превзошли ожидания рынка. Инвесторы позитивно оценивают меры по оптимизации расходов, предпринятые компанией, а также рост в ключевых сегментах бизнеса. Неудивительно, что за последние 12 месяцев стоимость акций Amazon выросла почти на 75 %.

Крупные игроки в сегменте автомобильной микроэлектроники начинают говорить о снижении спроса на электромобили, что сказывается на их собственной выручке. Компания NXP Semiconductors оказалась в их числе, сократив выручку на автомобильном направлении бизнеса на 1 %, но на фоне конкурентов такое снижение ещё можно считать удачей.

Источник изображения: NXP Semiconductors

В 2023 году, как поясняет Reuters, компания была вынуждена поднять цены на свою продукцию на 8 %, поскольку рост затрат вынудил её сделать это ради сохранения прибыли, которая нужна для финансирования деятельности компании и её развития. Совокупная выручка NXP по итогам первого квартала текущего года выросла на 0,2 % до $3,13 млрд, но сократилась последовательно на 9 %. Чистая прибыль выросла на 1 % до $1,78 млрд в годовом сравнении, но сократилась на 8 % последовательно. Операционная прибыли выросла на 4 % год к году до $856 млн и сократилась последовательно на 6 %.

В автомобильном сегменте выручка NXP сократилась на 1 % до $1,8 млрд по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, последовательно она уменьшилась на 5 %. Это в некоторой степени было уравновешено ростом выручки в сегменте промышленного оборудования, Интернета вещей (+14 % год к году до $574 млн) и мобильном сегменте (+34 % до $349 млн), но в телекоммуникационном сегменте выручка компании сократилась на 25 % до $399 млн. Спрос на электромобили снижается из-за сложной макроэкономической ситуации и высоких ставок по кредитам. Тем более, что этот вид транспортных средств остаётся достаточно дорогим, а количество зажиточных энтузиастов, которые готовы приобрести себе электромобиль и ещё не сделали это, стремительно уменьшается.

Во втором квартале NXP рассчитывает получить удельный доход на одну акцию в размере $3,2 против прогнозируемых аналитиками $3,11, поскольку спрос на чипы в сегменте промышленного оборудования восстанавливается, да и рынок смартфонов постепенно избавляется от складских излишков. Норма прибыли во втором квартале достигнет 58,5 % против ожидаемых рынком 58,1 %, как считает руководство компании.

к публикации квартальной отчётности традиционно подходит поэтапно, сначала называя собственный прогноз в этой сфере, затем подводя предварительные итоги квартала, и только потом раскрывая полную отчётность. На третьем этапе этого пути уже можно утверждать, что бизнес Samsung по производству памяти вернулся к прибыльности.

Впрочем, если быть до конца точными, речь идёт о всём бизнесе Device Solutions, который отвечает за выпуск полупроводниковых компонентов для собственных нужд компании и сторонних клиентов. Операционная прибыль на этом направлении по итогам первого квартала достигла $1,38 млрд, тогда как годом ранее наблюдались операционные убытки в размере $3,3 млрд, а в четвёртом квартале прошлого года они достигали $1,58 млрд.

Эксперты считают, что подобной динамике операционной прибыли подразделения DS способствовало не только восстановление спроса на разные виды памяти, но и активный рост потребности в микросхемах HBM, которые нужны для производства ускорителей вычислений. Впрочем, снабжать Nvidia своей памятью типа HBM3E компания Samsung только начинает, поэтому основная динамика на этом направлении ещё впереди. Во втором квартале компания приступит к выпуску не только 12-ярусных стеков HBM3E, но и 128-гигабайтных модулей DDR5 для серверного применения. Полупроводниковое подразделение Samsung, по прогнозам руководства компании, в этом году по операционной прибыли выйдет на уровень 2022 года, что соответствует $7,26 млрд. Прошлый год для компании был очень неудачным из-за падения спроса и цен на микросхемы памяти. Выручка Samsung в полупроводниковом сегменте по итогам первого квартала выросла на 68 % до $16,8 млрд. Непосредственно выручка Samsung от поставок микросхем памяти в прошлом квартале выросла на 96 % до $12,7 млрд.

Как уже отмечалось ранее, совокупная выручка Samsung по итогам первого квартала выросла на 12,81 % в годовом сравнении до $52,3 млрд, а операционная прибыль взлетела на 932,8 % до $4,8 млрд. Обе суммы оказались выше ожиданий аналитиков и собственных прогнозов компании, а операционная прибыль достигла максимальной величины с третьего квартала 2022 года. Росту выручки, по мнению руководства, способствовали успех смартфонов семейства Galaxy S24 и сосредоточенность компании на выпуске более дорогих видов памяти, которые ещё и поднялись в цене. Эксперты Citi считают, что дальнейшее развитие рынка систем искусственного интеллекта подстегнёт спрос на твердотельную память типа NAND, поскольку накопители данных станут узким местом с точки зрения дальнейшего масштабирования производительности. Являясь крупнейшим производителем памяти, Samsung сможет неплохо на этом заработать.

Во втором квартале Samsung ожидает сезонного снижения спроса на смартфоны и память, поскольку анонс новых продуктов сосредоточен в первом и третьем кварталах года, а второй в этом смысле не демонстрирует оживления. Функции искусственного интеллекта Samsung будет прививать не только новым смартфонам, но и уже существующим моделям, во второй половине года компания ожидает роста спроса на мобильные устройства с функциями ИИ. Операционная прибыль Samsung на направлении смартфонов по итогам первого квартала незначительно снизилась в годовом сравнении до $2,54 млрд. Выручка Samsung в сегменте мобильных устройств составила $24,3 млрд. По словам представителей Samsung, более половины покупателей Galaxy S24 выбрали смартфоны флагманской серии именно из-за функций работы с искусственным интеллектом, а 60 % владельцев этих моделей регулярно пользуются этими функциями.

На контрактном направлении освоение 3-нм и 2-нм техпроцессов идёт в соответствии с ожиданиями Samsung. Выпуском 3-нм продукции Samsung занимается с 2022 года, а 2-нм чипы начнёт массового производить в 2025 году. На направлении дисплеев операционная прибыль в первом квартале сократилась в два с лишним раза по сравнению с прошлым годом, до $247 млн. Объёмы поставок микросхем HBM компания в текущем году собирается увеличить более чем в три раза. В структуре поставок данного типа памяти новейшая HBM3E будет составлять две трети к концу текущего года.

Известно, что по итогам первого квартала текущего года Tesla вернула себе статус крупнейшего поставщика электромобилей в мире, поскольку ближайший конкурент в лице китайской BYD по итогам периода просел сильнее. Лидер китайского автопрома не только на треть снизил поставки гибридов и электромобилей, но и сократил чистую прибыль на 47 %.

Источник изображения: BYD

Издание CnEVPost объясняет снижение объёмов продаж гибридов и электромобилей BYD на 33,71 % в последовательном сравнении до 626 263 штук в первом квартале сезонными факторами, поскольку в это время года спрос на легковой транспорт в Китае традиционно не так высок, как в четвёртом квартале. В годовом сравнении выручка BYD даже выросла на 3,97 % до $17,25 млрд, но последовательно она сократилась на 30,6 %. Чистая прибыль по итогам первого квартала выросла на 10,62 % в годовом сравнении до $631 млн, но последовательное снижение составило 47,33 %. Показатели прибыльности китайских автопроизводителей ухудшаются развязанными «ценовыми войнами», но BYD за счёт масштабов производства и наличия собственных тяговых батарей обладает более выраженным «запасом прочности» в этой конкурентной борьбе.

Компании пришлось увеличить расходы на исследования и разработки на 71 % до $1,46 млрд по сравнению с первым кварталом прошлого года. С другой стороны, запас свободных средств компании к концу первого квартала этого года вырос до $11,9 млрд, почти на 60 % в годовом сравнении.

Из проданных в прошлом квартале 624 398 легковых транспортных средств BYD на долю электромобилей пришлось 300 114 штук, это на 13,4 % больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, но на 43 % меньше, чем в четвёртом квартале. Сезонный спад спроса на машины в первом квартале объясняется длинными новогодними каникулами, помимо прочего. Подзаряжаемых гибридов в первом квартале BYD продала 324 284 штуки, что на 14,5 % больше результата аналогичного периода прошлого года, но на 22 % меньше итогов четвёртого квартала. В сегменте коммерческой техники BYD реализовала в первом квартале только 1865 транспортных средства. В годовом сравнении снижение превысило 55 %, а в последовательном составило 12,36 %. В общей сложности, гибридов и электромобилей BYD в первом квартале продала на 13,44 % больше, чем годом ранее.

Обеспокоенность многих экспертов и политиков за пределами Китая перспективами перепроизводства электромобилей на внутреннем рынке имеет под собой некоторую основу, как сообщает Nikkei Asian Review со ссылкой на местные СМИ. Уже в следующем году локальные производители выпустят в Китае 36 млн гибридов и электромобилей, а продать внутри страны смогут только 17 млн штук.

Источник изображения: BYD

Получится, что оставшиеся 19 млн электромобилей и гибридов китайским производителям предстоит пристроить за пределами страны. Местный рынок растёт опережающими спрос темпами, как считают многие эксперты, и уже сейчас степень загрузки конвейера на многих китайских предприятиях автомобильной отрасли не превышает 50 %, тогда как для сохранения рентабельности она должна быть не ниже 80 %. Если в 2015 году норма прибыли в китайском автопроме в среднем составляла 8,7 %, то в первые два месяца текущего года она опустилась более чем в два раза до 4,3 %.

В прошлом году на территории Китая действовало более 50 % компаний, производящих гибриды и электромобили. В текущем году, как ожидают аналитики, не менее десяти из них могут обанкротиться или приблизятся к этому состоянию. Экспорт электромобилей и гибридов из Китая придётся наращивать. В прошлом году он вырос на 78 % до 1,2 млн штук, а в этом может достичь 3,5 млн машин, по некоторым оценкам. На внешних рынках наличие в Китае развитого производства тяговых батарей становится явным преимуществом китайских электромобилей. В Европе и США они стоят на четверть дороже, а именно тяговая батарея определяет от 30 до 40 % стоимости электромобиля. Дешевле в Китае и многие конструкционные материалы, используемые при производстве легковых машин. Европейские власти для защиты внутреннего рынка готовятся повысить импортные пошлины на китайские электромобили. Страны Азии пока охотно импортируют китайские электромобили, если не считать Индию, и подобная экспансия больше всего угрожает продукции японских марок.

Компания MediaTek отчиталась о результатах первого квартала, создав содержательный информационный повод в самом начале рабочей недели на Тайване. Выручка в годовом сравнении выросла на 39,5 % до $4,1 млрд, а норма прибыли увеличилась на 4 процентных пункта до 52,4 %. В этом году мировой рынок смартфонов вырастет на пару процентов до 1,2 млрд проданных устройств, как считают в MediaTek.

Источник изображения: MediaTekн

Операционную прибыль компании удалось увеличить на 124 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $988 млн, последовательно она выросла на 30,1 %. Норму операционной прибыли удалось увеличить за год на 9,1 процентных пункта до 24,1 %, последовательно она выросла на 5 процентных пунктов. Чистая прибыль выросла на 87,4 % год к году до $973 млн. Норма чистой прибыли увеличилась на 6 процентных пунктов до 23,7 %.

Генеральный директор MediaTek Рик Цай (Rick Tsai) добавил, что выручка в первом квартале превысила собственные ожидания компании, поскольку складские запасы компонентов для смартфонов восстанавливались быстрее, чем планировалось. Сегмент телекоммуникационной и телевизионной техники тоже демонстрировал более высокую покупательскую активность, чем ожидалось. В текущем году MediaTek рассчитывает на скромное улучшение спроса, выручка компании в долларовом выражении вырастет на 14–16 %, норма прибыли уложится в диапазон от 46 до 48 %.

Рынок смартфонов будет демонстрировать более высокий рост, чем прочие сегменты, обслуживаемые MediaTek — более чем на 15 %. Объёмы поставок смартфонов по итогам текущего года вырастут на несколько процентов до 1,2 млрд штук, как ожидает руководство компании. Во флагманском сегменте смартфонов выручка MediaTek может увеличиться более чем на 50 %. В первом квартале 61 % выручки компании обеспечивался именно сегментом смартфонов. На этом направлении он выросла на 84 % год к году и на 2 % последовательно.

Бум систем искусственного интеллекта тоже будет полезен бизнесу MediaTek, поскольку компания поставляет не только скоростные сетевые решения, но и обеспечивает интеграцию разнородных компонентов с использованием передовых техпроцессов. Последние, конечно же, предоставляют её подрядчики вроде той же TSMC.

Компания гордится тем, что три наиболее производительных в операциях с искусственным интеллектом смартфона оснащаются процессорами Dimensity 9300. Во втором квартале их ассортимент расширится, а во втором полугодии компания уже рассчитывает представить процессор Dimensity 9400. По словам представителей компании, новый флагманский чип будет быстрее конкурентов, а также обеспечит значительный прирост по части ИИ-производительности. Во многом именно этот чип обеспечит рост выручки во флагманском сегменте.

Решения для периферийных вычислений MediaTek принесли компании 34 % всей выручки в первом квартале, она увеличилась на 16 % последовательно. Компоненты этой категории устанавливаются клиентами MediaTek в планшетах и умных телевизорах. Силовая электроника обеспечила компании 5 % всей выручки, на этом направлении выручка сократилась на 13 % преимущественно из-за смены поколений продукции и сезонных факторов.

Во втором квартале выручка MediaTek может увеличиться год к году на 19–30 % до диапазона от $3,73 до $4,1 млрд. В последовательном сравнении она либо снизится на 9 %, либо останется на прежнем уровне. Интерес к теме искусственного интеллекта обеспечивает MediaTek благоприятными условиями для роста выручки на основных направлениях деятельности. Текущий год для компании должен стать началом очередной фазы роста, как считает руководство MediaTek.

Глава компании оценил ёмкость ускорителей вычислений для систем ИИ в $12 млрд в пределах текущего года, но заявил, что к 2028 году она увеличится до $40 млрд.