В календаре HP Inc. уже завершился первый квартал 2025 фискального года, инвесторов в моменте интересовало влияние таможенных пошлин в США на бизнес этого крупного производителя ПК. Удельный доход на одну акцию в текущем квартале составит от $0,75 до $0,85, как считает руководство компании, и этот прогноз оказался несколько хуже ожиданий аналитиков, ориентировавшихся на $0,85.

Источник изображений: HP Inc.

Подобный прогноз был сформирован под влиянием растущих затрат и потенциального введения повышенных таможенных тарифов на товары из Китая, поставляемые в США. В начале февраля Дональд Трамп (Donald Trump) уже ввёл импортные пошлины на китайские товары в размере 10 %, а на этой неделе заявил, что увеличит пошлины ещё на 10 % с 4 марта. Руководство HP Inc. поспешило заявить, что перестраивает свои цепочки поставок таким образом, чтобы к концу октября лишь 10 % поставляемой компанией в США продукции выпускалось в Китае.

На фоне озабоченности таможенными тарифами почти незамеченным остался тот факт, что выручка компании в минувшем квартале выросла на 2 % до $13,5 млрд и оказалась выше ожиданий рынка. Из них на долю персональных систем пришлось $9,2 млрд, на этом направлении выручка компании выросла в годовом сравнении на 4,7 %. Системы печати сократили выручку на 2,4 % до $4,3 млрд.

Коммерческий сегмент ПК формировал 49 % выручки HP Inc. в прошлом квартале, потребительские ПК отвечали за 19 %, расходные материалы для систем печати обеспечили 21 % выручки, непосредственно техника для печати документов принесла 9 % выручки при реализации в коммерческом сегменте и только 2 % в потребительском. В структуре операционной прибыли доминировали доходы от поставок расходных материалов для систем печати (62 %), сегмент ПК смог претендовать лишь на оставшиеся 38 % операционной прибыли, которая в целом достигла $1,3 млрд. Реализация расходных материалов остаётся и более доходным бизнесом, поскольку норма операционной прибыли в сегменте достигает 19 % против 5,5 % на рынке ПК.

В прошлом квартале бизнес HP Inc. по продаже ПК рос преимущественно за счёт коммерческого сектора. Он обеспечил 72 % всей выручки в сегменте, прибавил 6 % в количестве реализованных ПК и увеличил профильную выручку на 10 %. Потребительские ПК довольствовались 28 % выручки в сегменте, в штуках поставки сократились на 11 %, а выручка упала на 7 %. Персональные системы в целом обеспечили компании $507 млн операционной прибыли в прошлом квартале.

В системах печати 66 % выручки обеспечено реализацией расходных материалов, 27 % формировались реализацией принтеров и МФУ в корпоративном сегменте, на долю потребительских пришлось не более 7 % выручки. Формально, выручка компании от реализации расходных материалов даже сократилась на 1 %. С точки зрения реализации систем печати выручка HP Inc. в коммерческом секторе сократилась на 7 %, а в потребительском выросла на 5 %. В целом, компания реализовала на 5 % больше систем печати, чем годом ранее.

До конца текущего фискального года HP Inc. намеревается сократить от 1000 до 2000 сотрудников, чтобы сэкономить на этом около $300 млн за год. По словам руководства компании, на повышение таможенных тарифов производитель ПК будет реагировать «специфическим» изменением цен на свою продукцию. Спрос на новые компьютеры в этом году вырастет сильнее, чем в прошлом, поскольку в октябре завершается цикл технической поддержки Windows 10. Интерес потребителей к новым моделям ПК с функцией локального ускорения работы ИИ также будет подогревать спрос, но в меньшей степени.

Уже второй год подряд производители процессоров и ПК пытаются продвигать новые продукты, обеспечивающие возможность локального запуска функций искусственного интеллекта и их ускорение. Исследование Canalys показало, что в прошлом квартале доля подобных ПК в структуре поставок на мировом рынке выросла до 23 %.

Источник изображения: Dell

В абсолютном выражении количество таких ПК в прошлом квартале достигло 15,4 млн штук. К ним относились ноутбуки и настольные компьютеры, оснащённые центральными процессорами с нейронным блоком (NPU), позволяющим на аппаратном уровне ускорять работу функций искусственного интеллекта. Последовательно количество поставленных ПК такого класса в четвёртом квартале выросло на 18 %.

Источник изображений: Canalys

В целом по году ИИ-компьютеры заняли 17 % первичного рынка, причём лидером по их экспансии оказалась компания Apple, наделившая 54 % поставленных в прошлом году ПК всех марок соответствующими аппаратными функциями. Lenovo и HP Inc. заметно отстали, но поделили между собой второе место с долей по 12 % соответственно. По прогнозам Canalys, в текущем году именно завершение поддержки Windows 10 станет главным фактором, побуждающим клиентов покупать новые ПК. Серьёзным вызовом для мирового рынка могут стать и таможенные пошлины в США, которые грозится повысить президент Дональд Трамп (Donald Trump).

Поставщики центральных процессоров распределили свои маркетинговые усилия по различным ценовым сегментам. Intel старается играть в верхнем диапазоне с процессорами семейства Lunar Lake, тогда как AMD старается занимать позиции в премиум-сегменте и среднем ценовом диапазоне. Один из пионеров рынка в лице Qualcomm после дебюта в верхней ценовой категории теперь пытается освоить и ценовые сегменты в районе $600 за весь ноутбук. Даже Apple в какой-то мере демократизирует свою профильную продукцию, предлагая ноутбуки ранних поколений со скидками, и они пользуются хорошим спросом в странах с не очень развитой экономикой.

Почти треть участников торговой цепочки на рынке ПК считает, что в текущем году основным локомотивом продаж станет конец цикла технической поддержки Windows 10. Конечные клиенты, как ожидается, особенно активно будут обновлять свои парки компьютеров во втором полугодии. Само по себе обновление аппаратных или программных возможностей ПК при принятии решений о покупке отходит на второй план сильнее, чем это было в прошлом году.

Если учитывать только ПК под управлением Windows, то среди них ИИ-совместимые модели по итогам четвёртого квартала составили 26 %, а в общей массе Windows-ПК они формировали 15 % продаж. Продукция Apple заняла по итогам квартала 10,2 % всего рынка ПК, причём 45 % поставленных компанией систем были готовы к аппаратному ускорению ИИ. На втором месте оказалась Lenovo с долей 15 %, хотя в сегменте ПК в целом она занимает первое место и 25 % рынка. Следом идёт HP Inc. с долей 14 % среди ПК с функциями ИИ, Dell на третьем месте отстаёт сильнее с 9 % рынка. Показателен пример Huawei, которая среди ПК с ускорением ИИ занимает 3 % рынка, тогда как её доля на рынке ПК в целом не превышает 2 %. Подобный перекос среди восьми крупнейших игроков рынка заметен только у Apple и Microsoft. Последняя смогла добиться 2-процентной доли в ИИ-сегменте, но на рынке ПК в целом довольствуется 0,4 %.

В календаре Lenovo 31 декабря завершился третий квартал текущего фискального года, он характеризовался для крупнейшего производителя ПК в мире ростом выручки на 20 % до $18,8 млрд. Ожидания аналитиков были примерно на $1 млрд скромнее, но это не уберегло акции Lenovo от снижения на 4 % на торгах в Гонконге после публикации отчётности.

Источник изображения: Lenovo

Уже не первый квартал подряд фондовый рынок пытается сделать ставку на технологии искусственного интеллекта, внедряемые в клиентские ПК разработчиками профильного ПО и центральных процессоров. Совместимые с подобными решениями компьютеры при этом остаются достаточно дорогими, а клиенты не совсем понимают, какую пользу способны принести дорогостоящие нововведения в не совсем благоприятных макроэкономических условиях. Заметим, что подобный пессимизм отдельных сторонних экспертов не мешает руководству Lenovo рассчитывать на рост объёмов реализации ПК по итогам текущего года более чем на 10 %. Компания уже внедрила ИИ-решения DeepSeek в свои компьютеры и планшеты, запустив интеграцию через фирменного ассистента XiaoTen.

Чистая прибыль Lenovo по итогам прошлого квартала почти удвоилась до $692,7 млн, но подобной динамике способствовал разовый налоговый вычет в размере $282 млн, поэтому рост не был в полной мере обусловлен рыночными факторами. После прихода к власти в США Дональда Трампа (Donald Trump) с его агрессивной установкой на повышение таможенных тарифов предсказать дальнейшую динамику развития мирового рынка ПК не так просто.

Однако, в прошлом квартале, если опираться на данные IDC, компания Lenovo в годовом сравнении увеличила объёмы поставок ПК с 16,1 до 16,9 млн штук. При этом у конкурирующей HP Inc. они сократились с 14 до 13,7 млн штук, а Dell топталась на месте с 9,9 млн ПК. Китайская Lenovo по итогам четвёртого календарного квартала контролировала 24,5 % мирового рынка готовых компьютеров. При этом общемировые объёмы поставок ПК в минувшем квартале выросли всего на 1,8 %.

Инфраструктурное направление бизнеса Lenovo, которое включает и серверы, нарастило свою выручку по итогам квартала на 59 % в годовом сравнении. Сервисное направление, которое охватывает решения для корпоративных клиентов и облачное ПО, смогло нарастить выручку на 12 %. Всё это говорит о том, что спрос на ИИ-решения на корпоративном рынке растёт устойчивыми темпами.

Река времени унесла нас от прошлого года на достаточное удаление, чтобы у специалистов Gartner появилась возможность подвести итоги рынка ПК не только для четвёртого квартала, но и 2024 года в целом. Поставки ПК растут уже пять кварталов подряд, по данным источника, в прошлом квартале они выросли на 1,4 %, а по итогам 2024 года увеличились на 1,3 %.

Источник изображения: AMD

По традиции, данные Gartner несколько расходятся со статистикой IDC, которая утверждала, что в прошлом году объёмы поставок ПК выросли на 1 % до 262,7 млн штук. По версии Gartner, в прошлом году было поставлено на мировой рынок только 245,3 млн ПК, но зато это количество в годовом сравнении выросло на 1,3 %. По данным Gartner, поставки ПК уже два года подряд оказываются ниже уровня 250 млн штук, демонстрируя коррекцию после «тучных» показателей, характерных для пандемии.

В четвёртом квартале, как подчёркивают представители Gartner, объёмы поставок ПК выросли в годовом сравнении только на 1,4 % до 64,4 млн штук, а необходимость обновления корпоративных парков в связи с завершением поддержки Windows 11, равно как и спрос на ПК с процессорами, позволяющими ускорять работу искусственного интеллекта локально, не особо повлияли на спрос. Для многих потребителей ПК с такими процессорами остаются слишком дорогими, а в некоторых частях Европы и Китае макроэкономические проблемы ограничивают спрос на новые компьютеры.

Источник изображения: Gartner

Как считают представители Gartner, в 2025 году факторы, способствующие росту спроса на ПК, проявят себя сильнее. В четвёртом квартале перестановок среди шести крупнейших производителей ПК по занимаемой доле рынка не было, но выступили они неоднозначно. Лидирующая на рынке Lenovo нарастила объёмы поставок на 4,2 % и увеличила свою долю до 26,3 %, а вот HP Inc. (-1,7 %) и Dell Technologies (-0,1 %) продемонстрировали отрицательную динамику, хотя и сохранили за собой второе и третье места соответственно. Apple на четвёртом месте продемонстрировала неплохой рост на 4,6 %, но лидером по динамике увеличения поставок ПК оказалась Asus с её 9,8 % прироста. Шестёрку лидеров замыкает Acer с ростом поставок на 3,6 % и долей рынка 6,4 %. Именно эти шесть компаний сообща контролируют 86,7 % мирового рынка ПК. В статистику Gartner входят настольные и мобильные ПК, работающие под управлением Windows, macOS или Chrome OS.

Статистика IDC гласит, что в прошлом году объёмы поставок ПК увеличились на 1 % до 262,7 млн штук, а специалисты Jon Peddie Research указывают, что поставки графических решений для ПК росли опережающими темпами, хотя и уступили по объёмам. В общей сложности, в прошлом году было поставлено 251 млн графических решений для ПК, что на 6 % больше итога 2023 года.

Источник изображения: Nvidia

В статистике учитывается как дискретная, так и интегрированная графика, и последняя преобладает в силу наличия штатной графической подсистемы в большинстве процессоров для ПК. В первой половине прошлого года было отгружено 18,2 млн дискретных видеокарт настольного класса, что соответствует увеличению объёмов поставок на 46 % относительно аналогичного периода 2023 года.

В третьем квартале объёмы их поставок сократились год к году на 9 % до 8,1 млн штук. По всей видимости, сказались коррекция складских запасов у AMD и завершение жизненного цикла графических решений с архитектурами AMD RDNA 3 и Nvidia Ada Lovelace. Обычно в четвёртом квартале рынок дискретных видеокарт оживает, но прошлый год рискует нарушить эту тенденцию.

С учётом высоких показателей за первое полугодие, статистика рынка видеокарт за весь 2024 год, по мнению представителей Tom’s Hardware, наверняка продемонстрирует результат не ниже 2023 года, но до показателей 2021 или 2022 годов ей всё равно будет далеко. Производители ПК обычно заблаговременно закупают графические решения. Четвёртый квартал в этом смысле демонстрирует спад их активности, поскольку в первом квартале очередного года объёмы продаж ПК традиционно остаются низкими. По этой причине количество ПК, проданных в течение года, заметно превышает количество графических решений, реализованных за тот же период, хотя графикой в том или ином виде оснащается каждый персональный компьютер.

Предпочтения покупателей персональных компьютеров, к которым IDC относит десктопы, ноутбуки и планшеты, аналитики компании описывают в новом отчёте. По их мнению, в текущем году объёмы поставок планшетов увеличатся на 9,8 %, а вот рынок ПК прибавит всего 0,8 %. Тем не менее, в совокупности поставки персональных устройств вырастут на 3,8 % до 403,5 млн штук.

Источник изображения: Apple

Такой прогноз тем более удивителен, как отмечают авторы исследования, если учитывать ту активность, с которой обсуждались на протяжении текущего года преимущества ПК с процессорами нового поколения, которые позволяют локально ускорять работу систем искусственного интеллекта. Более того, страшилки про скорое прекращение поддержки Windows 10 в итоге не сработали на целевую аудиторию, главным образом сосредоточенную в корпоративном сегменте. Тем более, что новейшие откровения самой Microsoft позволяют убедиться, что на практике с поддержкой Windows 11 устаревшими компьютерами всё не так уж страшно.

И всё же, как ожидают представители IDC, в следующем году рынок ПК продемонстрирует рост поставок на 4,3 %, поскольку корпоративные пользователи вынуждены будут переходить с Windows 10 на Windows 11. При этом фактор искусственного интеллекта не будет стимулировать спрос на новые ПК в корпоративном сегменте, поскольку в сложных макроэкономических условиях корпоративные бюджеты продолжают оставаться ограниченными. Компьютеры с поддержкой локального ускорения ИИ пока остаются более дорогими, и доплата за них в глазах корпоративных покупателей не оправдывает тех преимуществ, которые они обеспечивают. Перед Microsoft, Apple и Google теперь возникает задача доказать пользователям, что новые функции ускорения работы с ИИ приносят практическую пользу. В этом же надо убеждать и производителей ПК, чтобы они не утратили интерес к новому поколению процессоров.

Источник изображения: IDC

Непосредственно коммерческий сегмент рынка персональных устройств в следующем году вырастет на 5,1 % в объёме поставок, как отмечают аналитики IDC. Феномен популярности планшетов в этом году объясняется готовностью некоторых китайских производителей смартфонов предлагать планшетные устройства стоимостью менее $300, которые находят покупателей в самом Китае и многих азиатских странах.

Коммерческий сегмент в текущем году получит около 170 млн ПК и планшетов, по прогнозу IDC, что на 2,2 % больше прошлогоднего результата. Потребительский сегмент поглотит 233,5 млн планшетов и ПК, продемонстрировав рост на 5 %. В целом объёмы поставок персональных устройств увеличатся на 3,8 % до 403,5 млн штук. В период до 2028 года включительно коммерческий сегмент персональных устройств будет ежегодно расти в среднем на 1,7 %, а вот потребительский ограничится 0,6 % роста в год. В совокупности рынок будет прибавлять по проценту ежегодно в среднем, увеличившись к концу периода прогнозирования до 420,6 млн штук.

На этой неделе отчитались о результатах предыдущего фискального квартала два крупных производителя ПК — компании Dell Technologies и HP Inc. Своими прогнозами на текущий квартал они разочаровали аналитиков, которые в результате заявили об отсутствии предпосылок для быстрого восстановления спроса на готовые ПК.

Источник изображения: HP Inc.

В минувшем четвёртом фискальном квартале HP Inc. столкнулась с ростом выручки на 1,7 % до $14,1 млрд, что позволяет говорить о превосходстве результата над ожиданиями рынка. Это уже второй квартал в текущем году, когда выручка компании растёт в годовом сравнении. Перед этим она непрерывно снижалась на протяжении восьми кварталов подряд. Годовая выручка HP Inc. сократилась на 0,3 % по сравнению с предыдущим фискальным годом.

Персональные компьютеры для бизнеса сформировали 46 % квартальной выручки, тогда как на потребительские ПК пришлось только 22 %. Реализация расходных материалов для печатной техники принесла компании 21 % квартальной выручки, системы печати в корпоративном секторе обеспечили 9 % всей выручки, в потребительском — лишь 2 %. В общей сложности, более двух третей выручки компания получила в сегменте ПК, на печатающие устройства и расходные материалы для них пришлось чуть менее трети выручки.

Операционная прибыль компании по итогам квартала достигла $1,4 млрд, из них 61 % обеспечивался печатной техникой и расходными материалами, а ПК формировали оставшиеся 39 %. Кстати, норма операционной прибыли в сегменте офисной техники (19,6 %) гораздо выше, чем в сфере производства ПК (5,7 %).

Персональные системы в отдельности принесли HP Inc. в прошлом квартале $9,6 млрд выручки, что на 2 % больше итогов аналогичного периода прошлого года, причём в количественном выражении поставки выросли на 1 %. Если в коммерческом сегменте поставки ПК выросли год к году на 4 %, то в потребительском они сократились на 3 %. Выручка соответственно выросла на 5 % в коммерческом секторе, а в потребительском упала на 4 % год к году. В целом, выручка на направлении персональных систем смогла вырасти преимущественно благодаря росту поставок в коммерческом сегменте и увеличению средней цены реализации ПК. Коммерческий сектор обеспечил 68 % выручки от реализации ПК, на потребительский пришлись оставшиеся 32 %. По словам главы компании Энрике Лореса (Enrique Lores), выход новой версии Windows в этом поколении не стимулирует рост спроса на новые ПК так, как это происходило прежде.

Сегмент печатной техники принёс HP Inc. по итогам прошлого квартала $4,5 млрд. Выручка выросла год к году на 1 % и на 2 % последовательно. Из этой суммы 65 % обеспечили расходные материалы, выручка от реализации которых выросла на 2 % в годовом сравнении. В сегменте коммерческих устройств для печати документов выручка компании сократилась на 1 % год к году, но сформировала 28 % всей выручки на направлении печати. Наконец, продажи устройств для печати документов в потребительском секторе увеличили выручку на 3 % год к году, но она формировала всего 7 % всех денежных поступлений на этом направлении. Поставки устройств для печати по всем направлениям выросли в прошлом квартале на 10 % в натуральном выражении.

Прогноз удельного дохода на одну акцию в текущем квартале от 70 до 76 центов, как отмечает Bloomberg, оказался заметно ниже заложенных аналитиками 86 центов на одну акцию HP Inc. Прогноз на весь 2025 фискальный год, который в календаре компании уже начался, исходит из удельного дохода от $3,45 до $3,75 на одну акцию, середина диапазона как раз совпадает с прогнозируемыми аналитиками $3,6.

Таким образом публикация отчётности HP Inc. вызвала снижение курса акций компании на 8 % после закрытия торгов. Генеральный директор компании Энрике Лорес в интервью Reuters заявил, что она не только будет расширять ассортимент ПК с функциями ИИ, но и предложит подобные возможности в секторе устройств печати, а ещё намеревается представить новое поколение устройств для организации видеоконференций.

В свою очередь, Dell отметила неплохой спрос на свои серверные системы в связи с развитием искусственного интеллекта, но в сегменте ПК она сталкивается с высокой конкуренцией и неуверенностью потребителей в завтрашнем дне, которая вынуждает их ограничить покупки. Направление ПК в структуре бизнеса Dell показывает лучшие результаты на корпоративном направлении, тогда как в потребительском выручка оказывается хуже ожиданий ($12,13 млрд против $12,43 млрд). Зато количество заказов на серверные решения для ИИ по итогам кварталов увеличилось на 50 %, и в денежном выражении достигло $3,6 млрд. Выручка на направлении инфраструктурных решений в целом увеличилась на 34 % до $11,37 млрд, что оказалось выше ожиданий. Непосредственно ИИ-серверов компания в прошлом квартале поставила на сумму $2,9 млрд. Это меньше, чем те $3,1 млрд, что были получены кварталом ранее.

Dell также разочаровала инвесторов своим прогнозом на текущий квартал, задав диапазон выручки от $24 до $25 млрд, что ниже ожидаемых аналитиками $25,57 млрд. Финансовый директор Dell Ивонн Макгилл (Yvonne McGill) заявила, что цикл обновления ПК смещается на следующий год. Тем самым она подтвердила тезис главы HP Inc. о слабом влиянии выхода новой версии Windows на потребительский спрос в сегменте ПК. Акции Dell на фоне этих новостей подешевели на 10 %, хотя с начала года смогли укрепиться в цене на 85 %.

Статус крупнейшего производителя ПК обязывает китайскую Lenovo бороться с негативными тенденциями рынка, которые были заложены на излёте пандемии. Прошлый квартал, не очень удачный для отрасли в целом, компании удалось завершить ростом выручки и чистой прибыли, а главное — нарастить объёмы поставок продукции в условиях общего снижения рынка.

Источник изображения: Lenovo

Как отмечает Bloomberg со ссылкой на данные IDC, объёмы поставок ПК марки Lenovo в прошлом квартале выросли на 3 % в годовом сравнении до 16,5 млн штук, хотя у конкурирующих Apple и Dell они сокращались на 24,2 и 4,0 % соответственно. В третьем квартале, как поясняют аналитики IDC, рынок персональных компьютеров взял передышку перед началом сезона распродаж в конце года. Мировой рынок ПК в третьем квартале сократил поставки на 2,4 % до 68,8 млн штук.

Выручка Lenovo в минувшем квартале выросла на 24 % до $17,85 млрд, а чистая прибыль в годовом сравнении вообще выросла на 44 % до $358,5 млн. Оба показателя оказались выше ожиданий аналитиков. Глава компании Ян Юаньцин (Yang Yuanqing) поделился планами увеличить количество производственных предприятий Lenovo за пределами Китая с целью диверсификации геополитических рисков. Подобная активность объяснима в свете прихода к власти в США Дональда Трампа (Donald Trump), который ещё во время своего первого президентского срока накладывал на импортируемые из Китая товары повышенные пошлины. Сейчас будущий президент США грозит поднять ставку пошлин до 60 %.

Уже сейчас у Lenovo есть более 30 предприятий в девяти различных регионах, поэтому её производственная сеть довольно хорошо диверсифицирована. Соглашение с Саудовской Аравией позволяет Lenovo организовать производство ПК на территории этой ближневосточной страны. На мировом рынке Lenovo сейчас занимает долю около 24 %, опережая американскую HP Inc. на 4,3 процентных пункта. Поставки компьютеров с функцией локального ускорения работы систем искусственного интеллекта Lenovo на китайском рынке начала ещё в мае этого года. По прогнозам руководства, четверть поставляемых на рынок в следующем году ПК марки Lenovo будут иметь соответствующую функциональность, а к 2027 году эта доля вырастет до 80 %.

На серверном направлении выручка Lenovo в прошлом квартале выросла более чем на 60 %, что также объясняется ростом спроса на оборудование для центров обработки данных, имеющих дело с искусственным интеллектом. Направление решений и услуг, охватывающее облачный сегмент, принесло Lenovo в третьем квартале $2,2 млрд, что больше прошлогодних $1,9 млрд.

Опубликованные Canalys данные противоречат статистике IDC по рынку ПК в третьем квартале. Первый из источников говорит об увеличении объёмов поставок ПК, ноутбуков и рабочих станций в годовом сравнении по итогам периода, тогда как данные IDC указывали на их снижение. Более того, представители Canalys утверждают, что в годовом сравнении объёмы поставок ПК увеличиваются уже четвёртый квартал подряд.

Источник изображения: Asustek Computer

Не исключено, что расхождение обусловлено методикой подсчёта, ведь Canalys учитывает и рабочие станции. Статистика по отдельным производителям в двух источниках может различаться в количественных показателях, но по направлению изменений противоречий нет. Как и в случае с данными IDC, статистика Canalys демонстрирует рост поставок продукции Lenovo год к году почти на 3 %, причём последний источник приписывает китайскому производителю 24,8 % рынка против 24 % у IDC.

Среди крупных производителей Asustek Computer может считаться лидером роста, поскольку эта компания увеличила объёмы поставок продукции на 15,8 % по данным Canalys, до 5,5 млн штук. Apple в отчёте Canalys тоже демонстрирует отрицательную динамику, но не так сильно выраженную: на 17,5 против 24,2 % у IDC. Кстати, по данным IDC, производители за пределами «большой шестёрки» в целом продемонстрировали снижение поставок ПК на 5,6 %, а данные Canalys указывают на рост на 7,1 %.

Источник изображения: Canalys

Всего по итогам третьего квартала, как сообщает Canalys, было поставлено 66,4 млн ноутбуков, настольных ПК и рабочих станций. Это на 1,3 % больше, чем годом ранее. При этом ноутбуки в отдельности прибавили на 2,8 % до 53,5 млн штук, а настольные ПК сократили объёмы поставок на 4,6 % до 12,9 млн штук. Последующие 12 месяцев, по мнению аналитиков Canalys, продемонстрируют рост на готовые компьютеры, поскольку в октябре следующего года Microsoft свернёт поддержку Windows 10. Правда, в этих условиях спрос на новые ПК будут демонстрировать преимущественно корпоративные клиенты. Опрошенные Canalys поставщики ПК в 54 % случаях высказались, что ожидают роста объёмов реализации продукции во второй половине текущего года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Эксперты IDC по мере приближения четвёртого квартала делают корректировки к своим традиционным прогнозам по динамике развития рынка ПК и планшетов. В этом году, как они считают, поставки ПК традиционных формфакторов не вырастут относительно прошлого, тогда как планшеты прибавят 7,2 %, в совокупности обеспечив прирост в 2,6 % до 398,9 млн штук.

Источник изображения: Nvidia

Из этого количества традиционных ПК по итогам текущего года будет поставлено только 261 млн штук, на одном уровне с прошлым годом. Если не учитывать китайский рынок, то сегмент традиционных ПК всё же вырастет по итогам текущего года на 2,8 %, поскольку макроэкономические проблемы продолжают сдерживать рост местного рынка. Усилия Huawei по стимулированию спроса на планшеты привели к тому, что на китайском рынке стагнации спроса в соответствующем сегменте не наблюдается.

Некоторые производители планшетов под управлением Android, как отмечают представители IDC, демонстрировали достаточно агрессивную маркетинговую политику в первом полугодии в КНР, Центральной и Восточной Европе, а также странах Азиатско-Тихоокеанского региона, за исключением Японии. На рынок выходят планшеты с более производительными процессорами, улучшенными дисплеями и средствами связи. Наблюдается цикл обновления устройств в сегменте планшетов. Этот цикл не будет долгим, как признают в IDC, поскольку планшеты уступают в функциональности полноразмерным ПК, а смартфоны привлекают внимание потребителей чаще при необходимости обновления.

Тем не менее, в 2025 году объёмы поставок ПК всё же вырастут на 4,3 %, поскольку завершение поддержки Windows 10 неизбежно скажется на обновлении парка компьютеров. Компания Apple в этих условиях получит возможность перетянуть часть покупателей ПК на себя. Её доля рынка в итоге увеличился с 9,1 до 9,7 % по итогам 2025 года, а в 2026 году имеет шансы достичь 10,2 %.

Источник изображения: IDC

В обозримом будущем спрос на новые ПК будет активнее всего расти в Китае, Индии, Японии и некоторых странах Западной Европы, но в большей степени из-за завершения цикла поддержки Windows 10, чем из-за появления новых моделей с поддержкой функции ИИ. Пока последний фактор не влияет на объёмы продаж компьютеров, как заключают аналитики IDC. Корпорации компьютеры с поддержкой ИИ покупают в большей степени ради сохранения их актуальности в будущем, а рядовым пользователям выгоды от применения данных функций пока не совсем очевидны. В ближайшие годы компьютеры с поддержкой ИИ сохранят более высокую стоимость по сравнению с классическими, поскольку они также будут оснащаться более ёмкими накопителями и модулями памяти, не говоря уже о более современных и дорогих процессорах. Пройдёт немало времени, прежде чем процессоры с NPU, отвечающими за ускорение ИИ, найдут своё применение буквально во всех ценовых нишах рынка ПК.

По прогнозу IDC, в 2028 году будет продано 280,7 млн ПК традиционного формата, и прирост относительно 2027 года ограничится 0,6 %, хотя за период с 2024 года поставки будут увеличиваться в среднем на 1,8 % ежегодно. В сегменте планшетов в 2028 году последовательного прироста наблюдаться не будет (от уровня 140,5 млн планшетов), но в среднем за пять предыдущих лет объёмы поставок будут увеличиваться на 0,5 % ежегодно. Совокупный показатель среднегодового прироста объёмов поставок ПК и планшетов составит 1,4 %.

Как ожидают представители IDC, в следующем году доля ПК с NPU уровня производительности менее 40 TOPS не превысит 40 % рынка настольных компьютеров и ноутбуков, при этом обходиться без NPU будут почти 60 % компьютеров. В следующем году более 10 % ПК смогут похвастать наличием процессоров с NPU, обеспечивающих быстродействие более 40 трлн операций в секунду (TOPS). К 2028 году доля последних превысит 60 %, менее производительными NPU будут оснащаться более 30 % компьютеров, а обходиться без NPU смогут лишь около 5 % новых ПК и ноутбуков.

Классическим производителям северного оборудования и ПК в условиях меняющейся конъюнктуры рынка приходится постоянно подстраивать организационную структуру, жертвами подобных процессов нередко становятся увольняемые сотрудники. В случае с Dell, которая в прошлом месяце объявила о сокращении 12 500 человек, оптимизация в этой сфере сохранится до февраля следующего года.

Источник изображения: Dell

Именно столько будет длиться текущий фискальный год Dell Technologies, как поясняет Bloomberg. Компания вынуждена сокращать численность штата, поскольку спрос на рынке ПК не оживает, а продажи серверного оборудования для систем искусственного интеллекта не приносят доходов в ожидаемых объёмах. Дело в том, что для соответствующих серверных систем требуются дорогие компоненты, выпускаемые Nvidia, а сама Dell на подобной продукции зарабатывает всё меньше. Прибыль в этом случае может увеличиваться как таковая, но возросшие расходы ухудшают показатели прибыльности компании.

В сегменте ПК компания Dell сильно зависит от корпоративного рынка. В целом спрос на готовые компьютеры на протяжении двух последних лет оставался довольно низким. В прошлом квартале Dell сократила выручку на 4 % до $12,4 млрд, причём если продажи ПК в корпоративном секторе принесли ей сопоставимую с прошлогодней сумму, то в потребительском сегменте выручка снизилась на 22 %. О своих намерениях продолжить сокращение затрат в текущем фискальном году компания сообщила на этой неделе в заявке, поданной американским регуляторам. В феврале Dell располагала примерно 120 000 сотрудников по всему миру, а летом она объявила о намерениях уволить примерно 12 500 из них. По всей видимости, данными значениями сокращения персонала не ограничатся.

Накануне квартальный отчёт опубликовала компания HP Inc., являющаяся крупным поставщиком не только готовых компьютеров, но и устройств печати. Снижение выручки в последнем сегменте вынудило руководство HP Inc. дать не очень оптимистичный прогноз по динамике общей выручки до конца года, поэтому после этих заявлений курс акций компании снизился примерно на 3 %.

Источник изображений: HP Inc

В календаре HP Inc. недавно завершился третий квартал 2024 фискального года, и в отчётном периоде её совокупная выручка разделилась между основными направлениями деятельности следующим образом: 69 % выручки обеспечило подразделение персональных систем, а на долю устройств печати пришёлся оставшийся 31 %. Непосредственно расходные материалы для устройств печати формировали 20 % выручки, на коммерческий сегмент пришлось 9 % выручки, на потребительский всего 2 %. Зато в показателях операционной прибыли направление устройств печати формировало 54 %, тогда как на персональные системы пришлись оставшиеся 46 %. Всего за квартал операционная прибыль компании составила $1,3 млрд, а выручка в годовом сравнении выросла на 2,4 % до $13,5 млрд. Персональные устройства для корпоративных клиентов формировали в прошедшем квартале 49 % всей выручки компании, на долю потребительских ПК пришлось всего 20 % выручки.

Сегмент персональных устройств в целом обеспечил рост выручки на 5 % до $9,4 млрд, она распределилась между коммерческим сектором (71 %) и потребительским (29 %). В натуральном выражении объёмы поставок персональных систем выросли на 1 %, в потребительском сегменте они сократились на 6 %, а вот в коммерческом выросли на 6 % год к году. Профильная прибыль сократилась в потребительском секторе на 1 %, а вот в коммерческом выросла на 8 %. Другими словами, бизнес HP Inc. в значительной степени зависел от продаж готовых компьютеров корпоративным клиентам. Именно рост их продаж позволил компании увеличить выручку в целом впервые за два года в годовом сравнении. Так называемые AI PC пользуются растущей популярностью, но их доля в структуре продаж HP Inc. пока слишком мала, чтобы серьёзно влиять на выручку.

В сегменте устройств печати выручка HP Inc. в минувшем квартале опустилась на 3 % до $4,1 млрд, из них 65 % было обеспечено расходными материалами, 28 % пришлись на устройства печати для коммерческого сектора, а 7 % на устройства печати для потребителей. По словам представителей компании, снижение выручки в сегменте устройств печати вызвано более медленным восстановлением рынка и ценовыми войнами с конкурентами. Норма операционной прибыли в этой сфере опустилась за год с 18,6 до 17,3 %, во многом из-за возросших расходов и снижения цен на продукцию марки.

Выручка от реализации расходных материалов сократилась на 2 %, на такую же величину упала выручка от реализации устройств печати в целом, в коммерческом сегменте устройства печати принесли на 5 % меньше, чем годом ранее, а вот в потребительском выручка выросла на 2 %. В текущем квартале HP Inc. рассчитывает получить от $3,35 до $3,45 удельного дохода в пересчёте на одну акцию, это ниже заложенных в прогноз аналитиками $3,6 на акцию. Данное расхождение стало одной из причин снижения курса акций компании после публикации отчёта. Как пояснил в интервью Bloomberg генеральный директор компании Энрике Лорес (Enrique Lores), выручка от реализации устройств печати будет снижаться до конца текущего года, поскольку у компаний нет серьёзных поводов для обновления своего парка печатной техники именно сейчас.

Компания Corsair, известный производитель игровой периферии и комплектующих для ПК, объявила о массовом сокращении штата на фоне снижения выручки и миллионных убытков. В письме, разосланном генеральным директором Энди Полом (Andy Paul) сотрудникам, говорится о вынужденных «организационных изменениях», которые включают в себя сокращение рабочих мест.

Источник изображения: Corsair.com

Согласно финансовому отчёту за второй квартал, Corsair понесла убытки в размере $29,6 млн. Компания связывает это со снижением продаж на рынке игровых комплектующих, особенно в сегменте самостоятельной сборки ПК, передаёт издание Overclock3D. В то время как продажи периферийных устройств остаются стабильными, спрос на такие продукты, как модули памяти, SSD-накопители и другие компоненты ПК, значительно снизился.

Основной причиной падения продаж комплектующих Corsair называют отсутствие со стороны производителей новых процессоров и видеокарт. Традиционно продажи памяти и других комплектующих для ПК растут после выхода нового оборудования, поскольку пользователи «дружно» обновляют свои системы. Однако за последние несколько кварталов новинок не появилось.

В своём письме сотрудникам генеральный директор отметил, что Corsair необходимо оптимизировать свою деятельность и расходы, сократив численность персонала примерно на 90 человек в течение следующих нескольких недель. «Мы продолжим инвестировать в категории нашего бизнеса, показывающие хороший рост и ожидаем, что производство компонентов и памяти восстановится в следующем году, поскольку на рынок выйдут новые игры и оборудование», — подчеркнул Энди Пол.

Он также указал в качестве потенциального катализатора продаж компонентов и периферийных устройств на ближайшие кварталы такие игры, как Call of Duty: Black Ops 6 и Grand Theft Auto VI. Руководитель выразил сочувствие сотрудникам Corsair, пострадавшим от сокращения, надеясь, что они смогут найти новую стабильную работу в ближайшее время.

Согласно последнему отчёту аналитического агентства Canalys, на рынок во втором квартале 2024 года было поставлено 8,8 млн компьютеров с поддержкой функций искусственного интеллекта. Эти системы представлены в сегментах настольных компьютеров и ноутбуков и оснащены специальными выделенными аппаратными блоками (NPU) для решения ИИ-задач.

Источник изображений: Canalys

По данным Canalys, поставки ПК с поддержкой ИИ составили 14 % от всех поставленных компьютеров во втором квартале. Эксперты отмечают, что чипы с поддержкой ИИ выпустили все основные производители процессоров, поэтому во второй половине 2024 года и далее ожидается значительный рост поставок ПК с поддержкой ИИ. Согласно прогнозам аналитиков, к концу текущего года на рынок будет поставлено около 44 млн компьютеров с поддержкой ИИ, а в 2025 году эта цифра вырастет до 103 млн.

Сейчас самым разнообразным ассортиментом компьютеров с поддержкой ИИ может похвастаться компания Apple, которая использует во всей линейке своих компьютеров проприетарные процессоры M-серии, оснащённые специальным нейронным движком для выполнения ИИ-задач.

В Windows-сегменте совокупный рост поставок компьютеров с поддержкой ИИ составил 127 % по сравнению с предыдущим кварталом. Однако компьютеры с Windows составили всего 40 % от общего объёма выпущенных ПК с поддержкой ИИ.

В качестве примеров Canalys приводит ведущего мирового поставщика ПК, компанию Lenovo, которая выпустила модели ноутбуков Yoga Slim 7x и ThinkPad T14s на базе новейших ИИ-процессоров Snapdragon X Elite, что помогло увеличить долю ПК с ИИ в её квартальных поставках примерно до 6 %. От общего объёма поставок ПК компании HP доля систем с поддержкой ИИ составила 8 %. Сюда включены такие модели ноутбуков, как Omnibook X 14 и EliteBook Ultra G1 на базе процессоров Snapdragon X Elite, а также модели на базе процессоров Intel Core Ultra. Что касается Dell, то от общего объёма её поставок на компьютеры с поддержкой искусственного интеллекта пришлось чуть менее 7 %. Производитель, в частности, выпустил свежие модели ноутбуков серий XPS, Latitude и Inspiron.

Пока поддержка ИИ ширится в первую очередь только в премиальном сегменте со стоимостью систем больше $800. Здесь во втором квартале наблюдался рост поставок ПК с ИИ на 9 %.

Вслед за отчётом Canalys по динамике рынка ПК за второй квартал профильная статистика была опубликована и аналитиками IDC, которые также признали рост объёмов поставок ПК на 3 % в годовом сравнении, но выделили других лидеров. По крайней мере, как считают представители IDC, максимальный прирост во втором квартале показала компания Apple, которой удалось на 20,8 % увеличить объёмы поставок ПК по итогам второго квартала.

Источник изображения: Lenovo

В целом в мире за период было поставлено 64,9 млн традиционных ПК, что на 3 % больше результата годичной давности. Если не учитывать китайский рынок, который влияет на общую статистику негативно, то рост объёмов поставок ПК достигает 5 %, как поясняют аналитики IDC. Положительная динамика наблюдается уже второй квартал подряд, хотя ранее поставки ПК непрерывно сокращались на протяжении семи кварталов.

Эксперты IDC подчёркивают, что так называемый «хайп вокруг AI PC» является не единственным фактором, способствующим росту объёмов поставок ПК, и поддержку рынку оказывает наступающий цикл обновления в связи с завершением поддержки Windows 10. Если говорить непосредственно о влиянии бума искусственного интеллекта на спрос, то в ближайшие месяцы корпоративный сегмент будет проявлять больше интереса к AI PC, как считают специалисты IDC. В потребительском сегменте спрос на такие системы возникнет с некоторой задержкой. В данном контексте публика будет тщательно следить за новинками Apple, Qualcomm, Intel и AMD.

Источник изображения: IDC

Участники рынка ПК, как отмечают представители IDC, миновали этап минимальных цен, которые диктовались излишками продукции, и сейчас средняя цена реализации их продукции начала расти, а скидок предоставляется всё меньше. По данным IDC, лидирующая на рынке китайская компания Lenovo за год смогла несколько укрепить свои позиции до 22,7 %, увеличив количество поставляемых на рынок ПК на 3,7 %. На втором месте оказалась HP Inc., которая увеличила объёмы поставок на 1,8 %, а вот Dell на третьем продемонстрировала отрицательную динамику (-2,4 %). Лидером роста по версии IDC является Apple, которая прибавила в объёмах поставок 20,8 % и сохранила четвёртое место с долей 8,8 %. Тайваньская Acer хоть и увеличила объёмы поставок на 13,7 %, довольствуется пятым местом и долей рынка не более 6,8 %. Статистика IDC учитывает настольные ПК, ноутбуки и рабочие станции, серверное оборудование и планшеты в неё не попадают.