Две частные компании Илона Маска (Elon Musk) SpaceX и xAI в ближайшее время резко увеличат свою капитализацию за счёт новых инвестиций. Производитель космических кораблей планирует крупную продажу акций, а стартап в сфере искусственного интеллекта провёл очередной раунд финансирования на $5 млрд. Инвесторы, в свою очередь, спешат поддержать разрастающиеся деловые интересы самого богатого человека в мире.

Повышенный интерес к компаниям Маска со стороны инвесторов неудивителен — бизнесмен внёс заметный вклад в предвыборную компанию избранного президента США Дональда Трампа (Donald Trump) и стал его ключевым доверенным лицом. 12 ноября Трамп предложил Маску и Вивеку Рамасвами (Vivek Ramaswamy), специалисту в биотехнологиях и бывшему кандидату в президенты, возглавить новый «Департамент государственной эффективности» (DOGE). Трамп ожидает от них «советов и рекомендаций извне правительства» и способов «демонтажа» бюрократии.

SpaceX, крупнейшая частная компания в США, готовится к продаже части своих акций в декабре примерно по $135 за штуку. Это повысит рыночную стоимость компании c $210 млрд до более чем $250 млрд. Нет сомнений, что SpaceX выиграет от близости Маска к Трампу. Помимо давних амбиций по отправке миссии на Марс, Маск хочет добавить в свою спутниковую группировку Starlink 6000 аппаратов на низкой околоземной орбите, чему ранее противился ряд американских регуляторов.

Тем временем стартап Маска в сфере искусственного интеллекта xAI привлёк $5 млрд инвестиций при капитализации в $45 млрд, что почти вдвое выше, чем несколько месяцев назад. Аналитики предполагают, что следующий раунд финансирования произойдёт в первом квартале 2025 года, что увеличит капитализацию xAI до $75 млрд. Нынешний сбор средств происходил с головокружительной скоростью, несмотря на то, что переговоры с инвесторами начались только в прошлом месяце. Источники в xAI, сообщили, что сделка была «полностью распределена», хотя формально она не будет закрыта до конца месяца. Участие в сделке смогли принять только инвесторы, уже поддержавшие стартап в предыдущем раунде сбора средств.

Сейчас xAI работает над проектом Colossus, в который войдёт огромный кластер из 100 000 графических процессоров, используемых для обучения и запуска инструментов ИИ. Colossus станет одним из крупнейших суперкомпьютеров в мире. Разработки xAI в области искусственного интеллекта будут играть решающую роль в других предприятиях Маска, включая X, Tesla, SpaceX и Neuralink.

Близость Маска к Трампу также позитивно повиляла на стоимость акций производителя электромобилей Tesla -- рыночная стоимость компании увеличилась почти на 30 % с момента выборов 5 ноября.

В минувшем месяце был зафиксированный самый большой скачок рыночной капитализации технологических компаний, подстёгиваемый значительным интересом к сфере искусственного интеллекта (ИИ) и ожиданием появления новых продуктов на его базе, а также планами по расширению деятельности в этом направлении. Рыночная стоимость Nvidia выросла к концу марта до $2,25 трлн, что на 14 % больше, чем на конец февраля. У Alphabet этот показатель увеличился на 9 % до $1,8 трлн.

Источник изображения: Nvidia

Как пишет Reuters, акции Nvidia показали рост после объявления компанией планов по выпуску нового флагманского ИИ-чипа B200 в конце этого года, а акции Alphabet выросли после того, как появились слухи об интересе Apple интерес к интеграции движка Gemini AI от Google в свои смартфоны. На фоне роста активности инвесторов в сфере ИИ-технологий также выросла рыночная стоимость тайваньского производителя полупроводников TSMC — примерно на 12 % до $632,5 млрд.

В это же время производитель электромобилей Tesla столкнулся со значительным падением рыночной капитализации, сократившейся примерно на 13 % до $559,8 млрд на фоне опасений инвесторов по поводу спроса на его продукцию, растущей конкуренции и решения суда, лишившего гендиректора Илона Маска права на компенсационный пакет за руководство компанией в размере $56 млрд.

У Apple тоже был отмечен спад: её рыночная капитализация упала на 5,1 % до $2,65 трлн на фоне замедления продаж iPhone и решения европейских регулирующих органов назначить ей штраф в $2 млрд за нарушение антимонопольного законодательства.

Если брать в целом, то крупные технологические компании в этом году добились значительных успехов. К настоящему моменту в 2024 году рыночная капитализация Nvidia, Meta✴ Platforms и TSMC выросла на 81,8, 42 и 26 процентов соответственно.

Компания NVIDIA близка к тому, чтобы опередить по рыночной стоимости Apple и занять второе место в рейтинге самых крупных по рыночной капитализации компаний в мире, уступая лишь Microsoft. В настоящее время стоимость активов NVIDIA находится в районе $2,38 трлн, отставая от Apple примерно на $230 млрд и от занимающей первую позицию Microsoft примерно на $645 млрд.

Источник изображения: LauraTara/Pixabay

Благодаря буму на рынке ИИ рыночная стоимость NVIDIA всего за 9 месяцев выросла с $1 трлн до более чем $2 трлн, обогнав на пути к вершинам рейтинга Amazon, Alphabet и Saudi Aramco. Неустанный рост акций NVIDIA, занимающей 80 % рынка высокопроизводительных ИИ-чипов, обеспечил ей более 5 % удельного веса в фондовом индексе S&P 500. В последние недели NVIDIA также заместила Tesla в качестве обладателя наиболее торгуемых акций Уолл-стрит.

В то же время Apple, уступившая в январе первенство по рыночной стоимости Microsoft, сейчас борется с замедлением продаж iPhone, её акции упали в марте до минимума с начала года и могут снижаться в цене и дальше. Поэтому у NVIDIA есть все шансы её опередить в ближайшее время.

Вместе с тем появились признаки того, что акции NVIDIA приближаются к пику. Согласно данным LSEG, аналитики Уолл-стрит предполагают, что в течение следующих 12 месяцев медианная целевая цена акций NVIDIA составит $850, что ниже четверговой цены на момент закрытия торгов в размере $926.

Стремительный рост рыночной капитализации NVIDIA сделал её не только третьей самой дорогой компанией в США, но и крупнее, чем экономики подавляющего большинства стран мира из расчёта валового внутреннего продукта (ВВП), пишет MarketWatch.

Источник изображения: NVIDIA

В минувшую пятницу на момент закрытия торгов стоимость акции чипмейкера составила $788,17, то есть его рыночная стоимость достигла $1,97 трлн. При этом в четверг капитализация главного бенефициара бума искусственного интеллекта и вовсе превышала $2 трлн.

Согласно данным Международного валютного фонда по состоянию на февраль 2024 года, проанализированным ресурсом Forbes, капитализация NVIDIA больше ВВП всех стран мира, за исключением одиннадцати. Помимо прочего, рыночная стоимость NVIDIA больше ВВП таких государств, как Россия, Южная Корея и Австралия.

Сразу отметим, что сравнение рыночной капитализации компании с ВВП страны нельзя считать корректным, поскольку ВВП является макроэкономическим показателем национального производства, а рыночная капитализация отражает общую стоимость всех акций публично торгуемой компании.

За последние 12 месяцев акции NVIDIA выросли на 238 % благодаря стремительному росту спроса на выпускаемые ею ускорители вычислений, которые используются для разработки и запуска приложений искусственного интеллекта в различных отраслях.

В ходе последнего квартального отчета NVIDIA заявила, что прогнозирует сохранение высокого спроса на её продукцию в дальнейшем, что привело к резкому росту её акций. В результате рыночная капитализация компании выросла в четверг, 22 февраля, на $277 млрд, что стало крупнейшим однодневным ростом рыночной стоимости на Уолл-стрит в истории США.

Компания Raspberry Pi снова готовит почву для первичного публичного размещения акций (IPO). Листинг планируется провести на Лондонской фондовой бирже. Генеральный директор Эбен Аптон (Eben Upton) сообщил журналистам, что организация пока находится на ранней стадии процесса. В конце 2021 года Raspberry Pi уже хотела выйти на биржу, но тогда это не удалось.

Источник изображений: Raspberry Pi

«Мы хотим быть готовыми, когда рынки будут готовы, — заявил Аптон. — Бизнес находится в гораздо лучшем положении, чем в прошлый раз, когда мы смотрели на него. [в прошлый раз] Частично мы остановились, потому что рынки ухудшились. А частично мы остановились, потому что наш бизнес стал непредсказуемым». «Непредсказуемый» — знакомое понятие для любой компании, которая пыталась приобрести компьютеры и комплектующие во время серии кризисов в цепочке поставок за последние годы.

«Общественные рынки ценят предсказуемость так же, как и результативность», — уверен Аптон. Он надеется, что после листинга ситуация для компании не изменится: «Мы всегда старались вести бизнес, который делает интересную работу и приносит деньги, и я не думаю, что эти императивы изменятся. Мы будем продолжать делать то же самое. Конечно, пока я у руля».

Компания будет зарегистрирована в Великобритании, а не в США. В конце 2023 года на Nasdaq Global Select Market в Нью-Йорке состоялось долгожданное IPO Arm. Но Аптон отверг идею листинга в США: «Это своего рода мем — идея о том, что США — это земля обетованная для бизнеса, особенно для технологического». Аптон считает, что преимущества листинга в США базируются на идее о существовании разрыва в мультипликаторах, когда американские компании могут торговаться дороже, чем британские. По его мнению, такой эффект отсутствует при сравнении в целом идентичных компаний.

Заметим, что при прошлой попытке выхода на биржу компания оценивалась в $468 млн. В ноябре 2023 года Arm приобрела миноритарную долю в Raspberry Pi, после чего её оценка превысила отметку в $506 млн.

Капитализация Meta✴ превысила $1 трлн в ходе рыночных торгов в среду на фоне рекордного роста курса акций. Ценные бумаги компании выросли более чем на 2 % и достигли отметки в $396 за единицу. С начала года стоимость акций Meta✴ выросла на 12 %, пишет издание CNBC.

Источник изображения: Pixabay

Стремительный рост стоимости акций компании начался в 2023 году и по итогам года достиг почти 200 %. Как сообщает CNBC, одним из основных драйверов этого роста оказалось решение генерального директора Meta✴ Марка Цукерберга (Mark Zuckerberg) о введении мер по сокращению расходов, которые привели к увольнению из компании более 20 000 сотрудников.

Акционеры оптимистичны в отношении Meta✴, поскольку компания стремится укрепить свои позиции в качестве сильного игрока в области искусственного интеллекта. На прошлой неделе Цукерберг заявил, что к концу 2024 года Meta✴ приобретёт 350 000 специализированных ИИ-ускорителей H100 от NVIDIA, а в сумме вычислительная производительность её систем будет «эквивалентна примерно 600 тыс. ускорителей H100». Всё это указывает на то, что Meta✴ инвестирует миллиарды долларов в развитие своей инфраструктуры ИИ.

Компания представит финансовый отчёт за четвёртый квартал и за весь прошлый год 1 февраля. Добавим, что в первый и последний раз капитализация Meta✴ превышала 1 триллион долларов в 2021 году. В сентябре 2021 года ее рыночная стоимость приблизилась к отметке $1,1 трлн.

Добавим, что компания Microsoft также достигла важного рубежа рыночной капитализации в среду. Её рыночная стоимость на некоторое время превысила $3 триллиона. При этом разработчик Windows пока не смог вновь обогнать Apple в качестве самой дорогой публичной компании в мире.

На этой неделе Meta✴ Platforms впервые за более чем два года приблизилась к рыночной капитализации в $1 трлн. От этого её отделяет всего $42 млрд, но удастся ли компании их набрать, пока сказать трудно.

Источник изображения: Pixabay

По данным Dow Jones Market Data, компания Марка Цукерберга (Mark Zuckerberg) достигла пиковой оценки в $1,08 трлн к моменту закрытия торгов 7 сентября 2021 года, а последний раз уровень капитализации Meta✴ превышал отметку в $1 трлн через две недели после этого. Однако с тех пор ценные бумаги Meta✴ пережили немало трудных периодов, тогда как уровень капитализации компании снижался до минимального значения в $235,76 млрд 3 ноября 2022 года.

В настоящее время стоимость лишь пяти американских компаний оценивается выше $1 трлн. Речь идёт о Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon и NVIDIA. В данные момент Meta✴ не входит в этот рейтинг, но её место заняла NVIDIA, стоимость которой в настоящее время оценивается примерно в $1,4 трлн. Любопытно, что последний раз, когда стоимость Meta✴ оценивалась в $1 трлн, рыночная капитализация NVIDIA составляла лишь $529 млн (данные Dow Jones Market Data).

Прирост рыночной капитализации Meta✴ с момента её падения к минимальным значениям в 2022 году составил примерно $732 млрд. За счёт этого компания Цукерберга в настоящий момент обходит по стоимости Tesla, Eli Lilly & Co, Visa и Broadcom. Акции Meta✴ торгуются на уровне $374,92 за одну ценную бумагу, что лишь на 1,9 % меньше рекордного максимума в $382,18, достигнутого 7 сентября 2021 года. Чтобы сейчас достичь порога капитализации в $1 трлн, курс акций Meta✴ должен находиться на уровне $389,13 за одну ценную бумагу.

Компания NVIDIA отметила начало 2024 года как свой самый успешный старт года за всю историю, продолжая стремительный рост, который в прошлом году привёл к увеличению стоимости её акций почти на 240 %. Этот успех стал свидетельством того, что NVIDIA является безусловным лидером в сфере ИИ и продолжает укреплять свои позиции.

Источник изображения: NVIDIA

В январе текущего года NVIDIA продемонстрировала рекордный рост рыночной капитализации, добавив к своей стоимости порядка $128 млрд после того, как её акции подскочили на 10 % за первые 9 торговых дней этого года. Такое начало года не имеет аналогов в истории компании и подчёркивает её ведущее положение на рынке.

Это стало радостной новостью для инвесторов, верящих в потенциал NVIDIA, и ярким свидетельством того, что тенденция развития ИИ сохраняет свою актуальность. В текущем году рост NVIDIA опережает не только общий рыночный тренд, но и прочие компании с огромной рыночной капитализацией из группы «Великолепной семёрки» — гигантов технологической отрасли.

Этот факт делает NVIDIA одной из самых ярких точек на карте индекса S&P 500, который находится на грани установления новых рекордов, несмотря на общие вопросы, касающиеся корпоративных прибылей и ожидаемых сокращений процентных ставок Федеральной резервной системы (FRS) США.

Шана Сиссел (Shana Sissel), главный исполнительный директор Banrion Capital Management LLC, выразила своё восхищение компанией: «С моей точки зрения, NVIDIA — лучшая компания в своём роде. У неё трудно найти серьёзные недостатки». Она также подчеркнула, что NVIDIA обладает доминирующими позициями на рынке, крепкими клиентскими связями и демонстрирует впечатляющие темпы роста.

Прирост рыночной стоимости NVIDIA за первые 9 торговых дней каждого года (источник изображения: Bloomberg)

Стоит отметить, что, несмотря на значительный рост капитализации в прошлом году, NVIDIA показала ещё более впечатляющие результаты в самом начале 2023 года, что стало отправной точкой для её рекордного ралли. Однако это произошло после того, как в 2022 году стоимость акций компании снизилась вдвое. Аналитики предполагают, что в ближайшие 12 месяцев целевая цена акций NVIDIA может достигнуть $650, что представляет собой потенциальный рост на 19 % для компании с рыночной капитализацией более $1,3 трлн.

На выставке CES в этом месяце NVIDIA ещё больше укрепила доверие инвесторов, представив 3 новых настольных графических чипа, которые позволяют пользователям компьютеров более эффективно использовать возможности ИИ. Акции компании получили дополнительный импульс на прошлой неделе, когда финансовый директор Колетт Кресс (Colette Kress) подтвердила заявления генерального директора Дженсена Хуанга (Jensen Huang) о том, что компания собирается расти вплоть до 2025 года.

В то же время аналитики Piper Sandler & Co. под руководством Харша В. Кумара (Harsh V. Kumar) после встречи с руководством NVIDIA на выставке CES отметили: «На наш взгляд, есть свидетельства высокой степени уверенности в том, что в течение календарного 2024 года NVIDIA будет обеспечена заказами».

В следующем месяце NVIDIA представит отчёт о прибылях за IV квартал 2023 года. Аналитики прогнозируют, что выручка компании выросла примерно на 230 % в этот период после 206 % роста в III квартале того же года, согласно данным, собранным Bloomberg.

Начало 2024 года ознаменовалось для NVIDIA не только яркими достижениями на фоне сложившейся общей рыночной тенденции, но и укреплением её позиций как одного из ведущих игроков в сфере ИИ и высоких технологий. Рост компании и её стратегические инициативы привлекают пристальное внимание инвесторов и аналитиков по всему миру, подтверждая её роль как ключевого участника технологической индустрии.

В четверг Microsoft вновь стала самой дорогой публичной компанией в мире, сместив с первого места компанию Apple. Акции разработчика Windows выросли в цене в начале торгов примерно на 1 %, благодаря чему его рыночная стоимость увеличилась до $2,87 трлн, в то время как акции «яблочной» компании из Купертино наоборот упали почти на 1 %.

Источник изображения: Pixabay

Успеху Microsoft способствовал бум на рынке искусственного интеллекта, вызванный огромной популярностью чат-бота ChatGPT от компании OpenAI,в которую Microsoft немало инвестировала. Данный сервис непрерывно растёт с момента запуска в конце 2022 года, и продолжается в наступившем году. Причём Microsoft стала одним из главных бенефициаров этого проекта.

Apple осталась в стороне от всплеска на рынке ИИ. К тому же, негативно на её капитализации сказались опасения по поводу снижения продаж iPhone, особенно в Китае, что привело к снижению оценки перспективности её акций некоторыми аналитиками Уолл-стрит.

Соперничество Apple и Microsoft берёт начало в 1980-х годах, когда Apple обвинила производителя Windows в краже множества элементов её MacOS. Apple проиграла громкий иск об авторских правах, направленный против Windows, в начале 1990-х годов, что открыло Microsoft путь к лидерству на рынке софта для ПК на десятилетия.

Успех iPhone позволил Apple, наконец, обогнать Microsoft по рыночной стоимости в 2010 году, и эту позицию она сохраняла в течение нескольких лет. В 2020 и 2021 годах во время пандемии COVID-19 компания Microsoft ненадолго опережала Apple благодаря сильным позициям в области облачных вычислений на фоне бума удалённой работы, в то время как Apple столкнулась с проблемами в производстве iPhone из-за приостановки заводов и проблем с поставками. Однако каждый раз Apple возвращала себе первое место в рейтинге крупнейших компаний по рыночной стоимости.

Источник изображения: Bloomberg/FT

В то время как Microsoft сосредоточилась на внедрении технологий ИИ в свои продукты, Apple возлагает надежды, что запуск гарнитуры смешанной реальности Vision Pro в следующем месяце откроет новую эру «пространственных вычислений» с новыми возможностями.

Добавим, что на фоне стремительного роста рынка ИИ акции производителя ИИ-ускорителей NVIDIA взметнулись вверх и сейчас его рыночная стоимость на $250 млрд уступает капитализации Amazon, составляющей на текущий момент около $1,6 трлн.

После покупки Twitter Илоном Маском (Elon Musk) дела соцсети, переименованной в X, идут далеко не лучшим образом. В последнее время дело дошло до того, что соцсеть стала терять крупных рекламодателей, что повлекло за собой значительное сокращение доходов компании. Как следствие, упала и рыночная стоимость X. По оценкам фонда Fidelity, всего за год социальная сеть растеряла 71,5 % своей стоимости.

Источник изображения: X

Фонд Fidelity был в числе инвесторов, которые помогли Маску собрать $44 млрд для покупки Twitter в апреле прошлого года. Но согласно недавно опубликованному отчёту Fidelity Blue Chip Growth Fund, стоимость X сейчас составляет от $12 до $13 млрд.

Эти цифры включают резкое падение стоимости на 10,7% в ноябре, когда Маск во время интервью New York Times заявил рекламодателям, которые продолжали покидать X, «идите к черту». Компании отказались от сотрудничества с платформой после расследования, которое показало, что их реклама появляется рядом с пронацистским контентом, размещённым пользователями. Рекламодателей также отпугнуло и то, как стала меняться соцсеть после прихода Маска, от масштабного увольнения сотрудников, в том числе значительной части команд безопасности и модерации, до разрешения вернуться ранее заблокированным пользователям и изменения названия и логотипа.

Ранее соцсеть X зарабатывала около $1 млрд в квартал от продаж рекламы, но в 2023 году её общий доход от рекламы оценивается всего в $2,5 млрд.

Рыночная капитализация NVIDIA на открытии торгов превысила значение в $1 трлн — производитель видеокарт присоединился к небольшому клубу преимущественно технологических компаний-триллионеров. Чтобы удержаться на этой отметке, акции NVIDIA должны оставаться выше значения в $400,86.

Ценные бумаги компании на прошлой неделе резко пошли в рост после квартального финансового отчёта, ключевые показатели которого оказались выше прогнозов аналитиков. Подорожали акции и других производителей чипов, досадным исключением стала лишь Intel. Примечательно, что во II квартале 2024 финансового года NVIDIA прогнозирует продажи на уровне $11 млрд — это на 50 % выше, чем прогнозируемые аналитиками $7,15 млрд.

Для производителей чипов, представителей технологической отрасли и биржи Nasdaq текущий год пока складывается удачно. Благодарить за это следует бум искусственного интеллекта и щадящую политику ФРС США в отношении ключевой ставки. Графические процессоры NVIDIA составляют основу генеративных платформ ИИ, в том числе OpenAI ChatGPT и Google Bard. Компания является историческим лидером в сегменте дискретных видеокарт, которые до недавнего времени использовались преимущественно для игр.

Источник изображения: cnbc.com

Ситуация изменилась с возникновением майнинга криптовалют и наступлением эры искусственного интеллекта — они за последние месяцы подстегнули рост ценных бумаг NVIDIA, AMD и TSMC. Intel же, которая традиционно специализируется на технологиях центральных процессоров, сейчас переживает не лучшие времена, сражаясь с проблемами складских запасов и разработки новых решений.

Преодоление «триллионного барьера» ставит NVIDIA в ряд с Apple, Alphabet, Amazon и Microsoft, для которых он уже давно остался позади. Только с начала этого года акции NVIDIA выросли на 166,5 %.