Nvidia на этой неделе ненадолго стала крупнейшей компанией в мире по величине рыночной капитализации благодаря стремительному росту акций. Ценные бумаги подорожали на 206 % за последние 12 месяцев и более чем на 1000 % с октября 2022 года. Несмотря на значительные доходы от акций американского чипмейкера инвесторы начали задумываться над тем, насколько долго рост может продолжаться и стоит ли присматриваться к акциям других технологических компаний.

Источник изображения: BoliviaInteligente/unsplash.com

Между тем Nvidia прогнозирует ещё больший рост своих финансовых показателей, ожидая удвоение выручки в этом финансовом году до $120 млрд с дальнейшим ростом до $160 млрд в следующем. Для сравнения, Microsoft, которая вновь возглавила список крупнейших по рыночной стоимости компаний мира после падения в четверг акций Nvidia на 3,4 %, ожидает рост выручки в этом финансовом году примерно на 16 %.

Рост акций Nvidia привлекает инвесторов, стремящихся не упустить дополнительную прибыль, но это также привело к удорожанию ценных бумаг. Форвардный (прогнозный) коэффициент соотношения цены к прибыли акций Nvidia в этом году вырос на 80 %, что повышает риск резких откатов при появлении плохих новостей касательно компании или рынка.

Мнения инвесторов разделились. Оптимистичные инвесторы называют доминирование Nvidia в секторе ИИ-чипов как на ключевую причину своей уверенности в дальнейшем росте акций компании. Благодаря высокой производительности в сочетании проприетарным ПО чипам Nvidia сложно найти замену. Например, Ивана Делевска (Ivana Delevska), основатель и директор по инвестициям Spear Invest, по-прежнему оптимистично оценивает перспективы акций Nvidia, в ожидании, что прибыль превысит прогнозы аналитиков Уолл-стрит. Том Пламб (Tom Plumb), президент Plumb Funds, заявил, что возможности чипов Nvidia помимо сферы ИИ недооценены. Компания владеет акциями Nvidia более семи лет, и это самая крупная позиция в двух её фондах.

Другие инвесторы с большей осторожностью оценивают перспективы Nvidia добиться ошеломляющих успехов в будущем. Например, Гил Лурия (Gil Luria), аналитик D.A. Davidson, признавая тот факт, что Nvidia имеет «поистине революционный» продукт, и она продемонстрировала «беспрецедентный рост», дал «нейтральный» рейтинг акциям Nvidia и указал целевую цену в $90 по сравнению с ценой акций Nvidia в $130,78 на торгах в четверг. «Осторожность в отношении Nvidia исходит из долгосрочной перспективы, — говорит Лурия. — Такую динамику очень трудно поддерживать».

Другие инвесторы выражают опасения, что конкуренция со стороны других компаний может подорвать лидирующие позиции Nvidia на рынке. Технологические гиганты Microsoft, Meta✴ Platforms и Alphabet, владеющая Google, тоже работают над созданием собственных решений в сфере ИИ для использования в своих продуктах и сервисах.

Аналитики Morningstar считают, справедливая стоимость акций Nvidia составляет $105. Они заявили, что ведущие провайдеры, такие как Amazon, Microsoft и Meta✴ Platforms, будут стремиться уменьшить свою зависимость от Nvidia и диверсифицировать базу поставщиков, что, конечно же, отразится на её позиции на рынке.

Компания Nvidia обошла Microsoft по рыночной капитализации и стала самой дорогой публичной компанией в мире. Акции Nvidia подскочили на 3,5 % до $135,58 за акцию, увеличив стоимость компании до рекордных $3,335 триллионов, обогнав таких технологических гигантов, как Microsoft (рыночная стоимость $3,317 трлн) и Apple ($3,286 трлн), сообщает Reuters.

Источник изображения: Nvidia

Стремительный рост стоимости Nvidia за последний год связан с оптимизмом инвесторов в отношении перспектив развития ИИ. Процессоры Nvidia считаются лучшими на рынке для задач ИИ, и спрос на них значительно превышает предложение. Так, крупнейшие технологические компании, такие как Microsoft, Meta✴ Platforms и Google, активно инвестируют в расширение своих вычислительных мощностей для ИИ и внедрение этой технологии в свои продукты и сервисы, приобретая чипы Nvidia.

С момента прогноза о резком росте, сделанного около года назад, Nvidia последовательно превосходила ожидания Уолл-стрит по выручке и прибыли. Руководство компании заявило, что спрос на их ИИ-чипы Blackwell может превысить предложение уже в следующем году. Nvidia также стала самой торгуемой компанией на Уолл-стрит с ежедневным оборотом в среднем $50 млрд, что составляет около 16 % всего биржевого оборота компаний из индекса S&P 500.

Рыночная капитализация также росла рекордными темпами. С $1 трлн до $2 трлн всего за 9 месяцев, а затем до $3 трлн за 3 месяца. Однако некоторые эксперты предупреждают о рисках коррекции акций в случае замедления инвестиций в ИИ. Оливер Пурше (Oliver Pursche) из Wealthspire Advisors отметил: «Nvidia привлекает много позитивного внимания и многие вещи делает очень правильно, но небольшая ошибка может вызвать серьёзную коррекцию акций, так что инвесторам следует проявлять осторожность».

Согласно данным LSEG, акции NVIDIA недавно торговались с мультипликатором 44 к ожидаемому удельному доходу. Повышая их привлекательность среди частных инвесторов, Nvidia на прошлой неделе раздробила акции в соотношении 10 к 1, тем самым увеличив их количество и одновременно снизив их номинальную стоимость.

Для тайваньского контрактного производителя Foxconn сотрудничество с Nvidia выгодно не только благодаря выпуску серверных стоек на основе компонентов этой марки, как поясняет Economic Daily News. Этот подрядчик будет выпускать значительную часть коммутаторов NVLink, которые в составе ускорителей GB200 отвечают за передачу информации между CPU, GPU и прочими компонентами системы.

Источник изображения: Nvidia

Как отмечают тайваньские источники, объём заказов на выпуск коммутаторов NVLink оказался пропорционален заказу на выпуск серверных стоек на базе ускорителей GB200 — первых нужно в семь раз больше, чем вторых. На одну стойку с ускорителями GB200 как раз требуется семь коммутаторов, поэтому соотношение заказов отображает эту структуру. Впервые Foxconn достался крупный заказ на выпуск коммутаторов интерфейса NVLink. Компании он выгоден тем, что норма прибыли при выпуске этого типа компонентов выше, чем при сборке серверных стоек.

Помимо этого, Foxconn уже является крупнейшим производителем коммутаторов серверного назначения. Она выпускает их для Dell, HP, Cisco, Nokia и Ericsson, не считая других более мелких заказчиков. Foxconn уже контролирует 75 % мирового рынка соответствующих заслуг. Возможно, наличие такого опыта и подтолкнуло Nvidia к привлечению Foxconn в качестве подрядчика по выпуску коммутаторов NVLink для серверных стоек на основе GB200. По итогам текущего года Foxconn намеревается занять 40 % на рынке услуг по контрактному производству серверных систем для ИИ.

Верховный суд США согласился рассмотреть апелляцию компании Nvidia с целью прекратить судебный процесс о мошенничестве на рынке ценных бумаг. В иске утверждается, что производитель чипов вводил в заблуждение инвесторов относительно того, какую роль в продажах играл высоковолатильный и нестабильный криптовалютный рынок.

Источник изображения: Copilot

Судьи приняли апелляцию Nvidia после того, как нижестоящий суд возобновил коллективный иск акционеров компании. Иск, возглавляемый инвестиционной компанией E. Ohman J:or Fonder AB из Стокгольма, требует возмещения убытков, сообщает агентство Reuters.

Напомним, компания Nvidia стала одним из крупнейших бенефициаров бума майнинга криптовалют несколько лет назад, на фоне чего рыночная стоимость компании резко выросла. Видеокарты Nvidia с 2018 года стали самыми популярными для майнинга криптовалют, и также преуспели во вторую волну майнинга в 2021 году. Разбирательства связаны с первой волной майнинга.

Истцы обвинили Nvidia и высших должностных лиц компании в нарушении американского Закона о фондовых биржах 1934 года. Они заявили, что компания делала ложные заявления в 2017 и 2018 годах, преуменьшая степень зависимости роста доходов Nvidia за счёт продаж видеокарт майнерам. По мнению истцов, компания намеренно вводила в заблуждение инвесторов и аналитиков, которые были заинтересованы в понимании влияния криптовалютного майнинга на бизнес Nvidia.

В 2021 году окружной судья Хейвуд Гиллиам (Haywood Gilliam) отклонил иск, однако апелляционный суд возобновил его. Суд постановил, что истцы достаточно убедительно доказали, что генеральный директор Дженсен Хуанг (Jensen Huang) делал «ложные или вводящие в заблуждение заявления и делал это умышленно или по неосторожности». Однако Nvidia настоятельно призвала судей рассмотреть её апелляцию, утверждая, что решение апелляционного суда откроет двери для «злоупотреблений и спекулятивных судебных исков». При этом Reuters отмечает, что в 2022 году Nvidia согласилась выплатить 5,5 млн долларов в американский бюджет в рамках урегулирования обвинений в том, что она не сообщила о влиянии криптовалютного майнинга на свой бизнес.

Аналогичная апелляция была подана компанией Meta✴ (Facebook✴). Судьи согласились 10 июня рассмотреть апелляцию с целью отклонить частный коллективный иск о мошенничестве с ценными бумагами. В нём утверждается, что социальная сеть вводила в заблуждение инвесторов в 2017-2018 годах относительно неправомерного использования данных пользователей компанией и третьими лицами. Верховный суд рассмотрит дела Nvidia и Facebook✴ в октябре.

Капитализация является не единственным способом количественной оценки успеха компании на рынке, существует также рейтинг наиболее дорогих брендов мира, и его уже третий год подряд возглавляет компания Apple, но в этом году впервые стоимость её бренда перевалила за $1 трлн, как считают составители этого рейтинга из Kantar.

Корпорация Alphabet со своим брендом Google довольствуется вторым местом с $753 млрд, а Microsoft занимает только третье место с $713 млрд. Недавний рост капитализации Apple до рекордных $3,18 трлн позволил компании отыграться в противостоянии с Nvidia, которая слегка просела до уровня $2,97 трлн и вернулась на третье место, а лидером по этому критерию остаётся Microsoft с капитализацией $2,97 трлн.

В случае с Nvidia стоимость её бренда по сравнению почти утроилась в этом году до $201,8 млрд, что позволило ей впервые занять шестое место в рейтинге Kantar и увеличить данный показатель на 178 %, сильнее всех остальных участников десятки самых дорогих брендов. Сейчас Nvidia по стоимости бренда уступает только Apple, Google, Microsoft, Amazon ($576,6 трлн) и McDonald’s ($221,9 трлн). Рейтинг Kantar BrandZ составляется по итогам опроса 4,3 млн респондентов, выборка состоит из около 21 тысячи брендов в 532 категориях. Тройка лидеров в этом году всецело состоит из компаний технологического сектора со штаб-квартирами в США.

Недавний бум искусственного интеллекта озолотил Nvidia. В 2023 году компания поставила 3,76 миллиона графических процессоров для ЦОД, что на миллион больше, чем годом ранее, показав рост продаж на 42 %. Выручка Nvidia за 2023 год достигла $60,9 млрд, на 126 % превысив аналогичный показатель 2022 года.

Источник изображений: Nvidia

По результатам 2023 года Nvidia захватила 98 % рынка графических процессоров для центров обработки данных и 88 % рынка графических процессоров для настольных ПК. Такие результаты компания продемонстрировала несмотря на нехватку в 2023 году производственных мощностей TSMC, выпускающей чипы для Nvidia, и невзирая на запрет США на экспорт передовых чипов Nvidia в Китай.

Однако Nvidia не может почивать на лаврах: AMD готовит выпуск гораздо более энергоэффективных чипов, чем полупроводниковый хит сезона Nvidia H100, потребляющий до 700 Вт, а Intel продвигает процессор Gaudi 3 AI, который будет стоить $15 000 — вдвое дешевле, чем H100.

В гонку аппаратного обеспечения для ЦОД присоединяются и другие компании. Microsoft представила ускоритель искусственного интеллекта Maia 100, который она планирует использовать в своём анонсированном ЦОД стоимостью $100 млрд. Amazon производит специальные чипы для AWS, а Google планирует использовать собственные серверные процессоры для ЦОД уже в следующем году.

Однако, по утверждению Nvidia, все эти чипы пока менее производительны, чем её графические процессоры применительно к ускорению работы искусственного интеллекта. Nvidia также подчёркивает гибкость архитектуры своих графических процессоров. Таким образом, несмотря на появляющиеся альтернативы, ИИ-ускорители компании в ближайшем будущем сохранят свои лидирующие позиции.

Акции Nvidia начали торговаться по новой цене после дробления 10 к 1. В результате цена одной акции уменьшилась в 10 раз и составила $120,88 вместо $1208,88. Рынок отреагировал временным падением курса акций Nvidia чуть менее чем на 1 %. В результате дробления владельцы обыкновенных акций Nvidia получили 10 ценных бумаг за каждую принадлежащую им акцию. Дробление делает владение акциями более доступным без размывания стоимости инвестиционных пакетов.

Источник изображения: Nvidia

Эксперты поясняют, что дробление акций сделает Nvidia намного более доступной для многих розничных трейдеров, так как теперь «редко можно увидеть акции стоимостью более $1000 с подразумеваемой волатильностью 50 %». Дробление акций рассматривается инвесторами как признак стабильности и уверенности. Согласно анализу Bank of America, в среднем акции растут на 25 % в течение 12 месяцев после объявления о дроблении по сравнению со средней доходностью индекса S&P 500 за тот же период в 12 %.

Источник изображений: finance.yahoo.com

Nvidia произвела дробление акций после того, как общая рыночная стоимость компании в среду ненадолго превысила $3 трлн, что позволило ей стать второй по стоимости публичной американской компанией. Акции Nvidia взлетели благодаря буму ИИ, который начался после выхода ChatGPT от OpenAI в конце 2022 года. С тех пор такие компании, как Amazon, Google и Microsoft в огромных количествах закупают ИИ-ускорители Nvidia для создания своих собственных платформ генеративного ИИ.

В первом квартале Nvidia сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере $6,12 при выручке в $26 млрд, что на 461 % и 262 % соответственно больше, чем за тот же период прошлого года. Доход компании от ЦОД в первом квартале увеличился на 427 % в годовом исчислении до $22,6 млрд, что составляет 86 % от общего дохода компании. Игровой сегмент Nvidia, который ранее был её ключевым бизнесом, получил доход в размере $2,6 млрд.

Nvidia продолжает разрабатывать новое оборудование для сферы ИИ. В 2025 году появится обновлённая версия ИИ-платформы Blackwell под названием Blackwell Ultra, в 2026 — совершенно новая платформа под названием Rubin, а в 2027 году компания планирует выпустить её усовершенствованную версию Rubin Ultra.

AMD и Intel анонсировали собственные ускорители искусственного интеллекта в качестве альтернативы продуктам Nvidia. Клиенты Nvidia также разрабатывают свои собственные чипы ИИ, чтобы снизить затраты. Тем не менее, Nvidia заявляет об уверенно растущем спросе на свою продукцию как со стороны технологических компаний, так и от правительственных организаций и исследовательских институтов.

В прошлом квартале почти половину из вырученных Nvidia в серверном сегменте $26 млрд формировали закупки оборудования крупными провайдерами облачных услуг, но эксперты предупреждают, что темпы роста выручки на этом направлении уже начали снижаться. Для бизнеса компании новые возможности открываются в связи с ростом спроса на так называемый «суверенный искусственный интеллект».

Источник изображения: Nvidia

Под этим термином понимаются системы искусственного интеллекта, созданные и работающие в интересах отдельных государств. Всё больший интерес власти отдельных стран проявляют к разработке больших языковых моделей, которые учитывали бы культурные и лингвистические особенности конкретного государства, а также использовали бы для своего обучения данные граждан. Передавать такую информацию за пределы страны готовы не все, поэтому растёт спрос на локализацию вычислительных мощностей профильной направленности.

Аналитики считают, что как только глобальные провайдеры облачных услуг более или менее насытятся вычислительными компонентами Nvidia и её конкурентов, спрос начнут подогревать именно «суверенные проекты». Примеры соответствующих инициатив уже существуют по всему миру. Сама компания считает, что в этом году выручит от реализации оборудования для «суверенного ИИ» не менее $10 млрд. Основатель и бессменный генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг (Jensen Huang) с целью популяризации идеи «суверенного ИИ» в прошлом году посетил Индию, Японию и Сингапур, в этом он побывал в ОАЭ, Канаде и на Тайване.

В Европе национальные проекты в сфере ИИ будут финансироваться властями и крупными операторами связи в Италии и Франции, причём руководство последней намеревается увеличить собственную долю на мировом рынке центров обработки данных с нынешних 3 до 20 % к концу десятилетия или к середине следующего. Кения собирается развивать национальную инфраструктуру ИИ с привлечением ресурсов Microsoft и компании G42 из ОАЭ, а также используя энергию собственных геотермальных источников. Местную большую языковую модель планируется обучать как на суахили, так и на английском языке.

Китайские поставщики оборудования для ЦОД пытаются закрепиться на рынке Африки при помощи ускорителей собственной разработки, хотя они и уступают по быстродействию решениям Nvidia. Многие аналитики склоняются к мысли, что даже если спрос на компоненты этой марки со стороны глобальных игроков облачного рынка начнёт спадать, то «второе дыхание» позволит открыть направление «суверенного искусственного интеллекта».

Американский производитель электромобилей Rivian Automotive анонсировал обновлённые версии своих флагманских моделей пикапа R1T и внедорожника R1S. Новые модели 2025 модельного года получили значительные улучшения в плане запаса хода, производительности и вычислительных возможностей благодаря чипам Nvidia, сообщает CNBC.

Источник изображения: Rivian R1S

По словам генерального директора и основателя Rivian Роберта Скаринджа (Robert Scaringe), компания «продолжает развивать флагманские модели R1, предлагая качество и производительность без компромиссов». Он отметил, что обновлённые R1S и R1T «расширяют технические границы, создавая наиболее функциональные продукты Rivian на сегодня».

Хотя внешне электромобили почти не изменились, Rivian полностью переработала более половины компонентов, включая аккумуляторы и электрическую архитектуру. Одним из ключевых нововведений стало увеличение вычислительной мощности в 10 раз по сравнению с предыдущим поколением. Теперь в машинах используются два процессора Nvidia DRIVE Orin, которые лежат в основе системы автономного вождения. Премиальная версия системы получит расширенные функции автопилота, включая вождение без рук на непродолжительных участках дороги и при постоянном контроле со стороны водителя.

Кроме того, обновлены аккумуляторы, проводка и электропривод. Максимальная версия с 4 двигателями теперь развивает 1025 л.с. и 1198 Н·м крутящего момента, что позволяет разгоняться до 60 миль/ч (97 км/ч) за 2,5 секунды.

Rivian сохранила 3 варианта батарей и 3 конфигурации с 2, 3 или 4 электродвигателями. Максимальный запас хода вырос до 420 миль (676 км). Время зарядки на 140 миль (225 км) сократилось до 20 минут. Кроме того, в салоне появился новый мультимедийный интерфейс, а качество отделки стало ещё более роскошным.

Источник изображения: Rivian R1S

В компании заявили, что модели 2025 модельного года поступят в продажу немедленно. Цены на R1S вырастут на 1000 долларов и начнутся с $75 900, а на R1T останутся прежними — 69 900 долларов. Также отмечается, что выпуск обновлённых флагманов призван подстегнуть продажи перед запуском более доступной линейки R2 со стартовой ценой около 45 000 долларов. Серию электромобилей Rivian R2 начнут поставлять в 2026 году.

Завершающаяся сегодня выставка Computex 2024 позволила представителям крупных компаний технологического сектора сделать довольно неожиданные заявления. Основатель Nvidia, например, снисходительно и даже одобрительно отнёсся к выдвинутой председателем совета директоров TSMC идее о необходимости поднять цены на услуги по производству чипов.

Источник изображения: Nvidia

Бурный рост выручки Nvidia на фоне бума систем искусственного интеллекта, как известно, сопровождался ростом не только капитализации этой компании, но и личного благосостояния её основателя Дженсена Хуанга (Jensen Huang). Вступивший в должность председателя совета директоров TSMC Си-Си Вэй (C.C. Wei), как отмечает Nikkei, успел пожаловаться главе Nvidia на слишком высокую стоимость продукции его компании. При этом руководитель TSMC иронично назвал основателя Nvidia «парнем с тремя триллионами» (тайваньских долларов, что соответствует $92,6 млрд). «Я верю, что эти продукты действительно ценные, но я думаю о необходимости демонстрации ему ценности и нашей работы», — пояснил глава TSMC, намекая на возможность повышения цен на услуги компании для Nvidia.

Стоимость компонентов Nvidia с учётом причастности TSMC к их непосредственному выпуску, как пояснил Си-Си Вэй, логично подводит его к идее о возможности повышения цен. Данные слова председателя совета директоров TSMC не остались без внимания Дженсена Хуанга, как поясняет Seeking Alpha, и он в общении с репортёрами на Computex 2024 признался, что стоимость кремниевых пластин TSMC действительно слишком низка. Он добавил: «Вклад TSMC в развитие мировой промышленности и экономики не слишком хорошо отображается в её финансовых показателях».

Аналитики Morgan Stanley поясняют, что в текущем году Nvidia будет формировать около 10 % всей выручки TSMC, оставаясь одним из главных клиентов. Если первая из компаний согласится принять повышенные цены на услуги TSMC, то другим клиентам последней не останется ничего иного, кроме как последовать её примеру. Представители Nvidia никак вопрос о сроках и величине повышения цен на услуги TSMC не прокомментировали, но эксперты Morgan Stanley считают, что тайваньский контрактный производитель поднимет их на 5 % со следующего года.

Это не самое масштабное повышение цен на услуги TSMC в новейшей истории. Хотя сама компания не комментирует подобную информацию, принято считать, что она повышала цены на свои услуги на 10 % в 2022 году, а также на 5 % в прошлом. У клиентов компании, желающих получать сложные по своей структуре чипы, выпущенные по передовой литографии, особых альтернатив нет, хотя конкуренцию TSMC в ближайшие годы попытаются составить и Intel, и Rapidus, и наверняка Samsung Electronics.

Ускорители вычислений Nvidia A100 нельзя назвать современными по меркам западных клиентов компании, поскольку они от самых актуальных новинок марки отстали уже на два поколения, но специфика китайского рынка позволяет местным конкурентам гордиться даже превосходством над такими решениями Nvidia, что и делает Huawei Technologies.

Источник изображения: Huawei Technologies

На мероприятии с амбициозным названием World Semiconductor Conference в китайском Нанкине операционный директор подразделения Huawei, отвечающего за продукты экосистемы Ascend и Kunpeng, привёл данные о превосходстве ускорителей Ascend 910B этой китайской марки над Nvidia A100 в ряде вычислительных тестов на величину до 20 %. При обучении больших языковых моделей китайские ускорители демонстрируют уровень эффективности, соответствующий 80 % от показателей Nvidia A100, по словам представителя Huawei. По его словам, нет большой разницы между использованием Nvidia A100 и Ascend 910B при обучении больших языковых моделей. Для местных клиентов это особенно актуально с учётом запрета властей США на поставку Nvidia A100 и более современных ускорителей американского происхождения в Китай.

В прошлом месяце представители Huawei заявили, что экосистема ускорителей Ascend уже охватывает 40 партнёров в сфере выпуска аппаратного обеспечения, 1600 партнёров в сфере разработки программного обеспечения и до 2900 приложений для работы с искусственным интеллектом. Среди крупных китайских клиентов Huawei в этой сфере упоминаются компании Tencent и Baidu, а также перспективные стартапы типа iFlyTek — все они уже приступили к закупкам ускорителей Ascend 910B. Вычислительные кластеры на базе таких ускорителей уже функционируют в 19 крупных городах КНР, в дальнейшем они появятся и в административных центрах крупных провинций.

По данным исследовательской компании Jon Peddie Research (JPR), в первом квартале 2024 года продажи дискретных видеокарт для настольных ПК снизились по сравнению с предыдущим кварталом, но выросли по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. При этом Nvidia смогла нарастить свою долю на рынке до 88 %, в то время как доля AMD упала до 12 %. Дискретная графика Intel по-прежнему занимает совсем незначительную долю рынка.

Источник изображения: ASRock

Как сообщает издание Tom's Hardware, в абсолютных цифрах для Nvidia, AMD и Intel в первом квартале 2024 года было продано 8,7 млн дискретных GPU для настольных ПК. Это на 9 % меньше 9,5 млн GPU, проданных в предыдущем квартале, однако на 39,2 % больше, чем за тот же период 2023 года.

Nvidia отгрузила 7,66 млн дискретных графических процессоров, что немного выше показателя предыдущего квартала в 7,6 млн. В годовом выражении рост составил 46 % — для сравнения, в первом квартале 2023 года компания продала 5,26 млн дискретных GPU для настольных ПК.

У AMD ситуация иная. Компания поставила всего 1,04 млн дискретных графических процессоров для настольных ПК по сравнению с 1,81 миллиона в предыдущем квартале, что означает падение на 41 %. В то же время это на 39 % больше 750 тыс. в том же квартале год назад.

Поставки Intel, по данным JPR, в первом квартале 2024 остаются незначительными. Компания вышла на рынок видеокарт со своими моделями Arc A770 и A750 в третьей четверти 2022 года, но пока не может конкурировать с лидерами.

Как показывает недавний отчет JPR, рынок GPU сильно пострадал от рецессии 2008 года и не успел полностью восстановиться до начала глобального интереса к криптовалютам, пандемии COVID-19 и украинских событий. В 2023 году наблюдался рост на протяжении четырёх кварталов, поэтому спад в первом квартале 2024 года не вызывает паники — это естественные сезонные колебания.

Тем не менее, поставщики прогнозируют рост продаж видеокарт во втором квартале 2024 года, в основном за счет систем для задач искусственного интеллекта. Отмечается также, что спрос на GPU со стороны ИИ-технологий может негативно сказаться на игровом сегменте. Таким образом, во втором квартале ожидается стагнация продаж игровых видеокарт и дальнейший рост для ИИ и облачных вычислений.

Американские Министерство юстиции и Федеральная торговая комиссия (FTC) договорились о раздельном проведении антимонопольных проверок в отношении трёх основных игроков в области искусственного интеллекта: компаний Nvidia, Microsoft и OpenAI.

Федеральные регуляторы США заключили соглашение, которое позволит им продолжить антимонопольные расследования в отношении Nvidia, Microsoft и OpenAI, занявших явно доминирующие роли в отрасли ИИ. Минюст возьмёт на себя ведущую роль в расследовании деятельности Nvidia и возможного нарушения компанией антимонопольного законодательства. FTC возглавит расследование в отношении OpenAI, ответственной за ChatGPT, и Microsoft, которая вложила в OpenAI $13 млрд, сообщает New York Times со ссылкой на осведомлённые источники. Три компании привлекли внимание органов власти после того, как в конце 2022 года вышел чат-бот ChatGPT и прочие системы генеративного ИИ, способные создавать текст, фотографии, видео и аудио, похожие на человеческие творения — это вызвало ажиотаж в отрасли.

Регуляторы уже неоднократно давали понять, что их интересует отрасль ИИ. В июле прошлого года FTC начала проверку в отношении OpenAI на предмет нарушений, которые могли быть допущены при обучении ИИ в отношении конфиденциальности потребителей. В январе этого года ведомство заинтересовали механизмы стратегических партнёрств между технологическими гигантами и стартапами: Microsoft вложилась в OpenAI, а Google и Amazon — в Anthropic. При этом США пока отстают от Европы в регулировании этой отрасли — в ЕС уже согласован первый «Закон об ИИ». Глава FTC Лина Хан (Lina Khan) в февральском интервью сообщила, что в отношении отрасли ИИ ведомство пытается «обнаружить потенциальные проблемы на начальном этапе, а не годы спустя, когда проблемы глубоко укоренились, и их гораздо сложнее исправить».

Источник изображения: Mariia Shalabaieva / unsplash.com

Nvidia является крупнейшим в мире поставщиком ИИ-ускорителей. На фоне бума популярности технологий ИИ многие компании стараются закупать эти компоненты в больших объёмах, способствуя резкому росту продаж производителя. Накануне стало известно, что рыночная капитализация Nvidia впервые превысила $3 трлн, превзойдя Apple. Игроки отрасли встревожены доминированием Nvidia и сопутствующими проблемами — компания привязывает клиентов к своему ПО и непрозрачно распределяет ИИ-ускорители между заказчиками.

Microsoft же принадлежат 49 % компании OpenAI — разработчика передовых моделей ИИ и, в частности, сервиса ChatGPT, который спровоцировал революцию в отрасли. Microsoft интегрировала технологии OpenAI в свои продукты: ИИ генерирует ответы для поисковой системы Bing, а также оказывает помощь в создании презентаций и документов PowerPoint и Word. Чтобы избежать антимонопольного контроля, компания структурировала свою долю в OpenAI; а также наняла большинство сотрудников другого стартапа — Inflection — и лицензировала его технологии. Это не было стандартным поглощением, и контролировать данный процесс регуляторам было сложнее.

Акции Nvidia подскочили на 5 % до 1224,40 доллара по итогам вчерашних торгов. Таким образом, рыночная капитализация компании впервые в истории превысила отметку в 3 триллиона долларов. Рост курсовой стоимости акций произошел на фоне ажиотажного спроса со стороны инвесторов, в очередной раз желающих заполучить кусочек компании, которая находится в эпицентре бума технологий генеративного ИИ.

Источник изображения: Copilot

Помимо этого, обогнав по капитализации Apple, Nvidia заняла второе место в списке крупнейших публичных компаний мира, уступая по этому показателю лишь Microsoft. Достижение Nvidia очередной раз демонстрирует впечатляющую динамику роста стоимости её акций. За последние пять лет они выросли более чем на 3224 %. В ближайшие дни компания также планирует провести дробление акций в соотношении 10 к 1.

Ранее первой американской компанией, достигшей уровня капитализации в 3 триллиона долларов, стала Apple. Эта веха была достигнута в январе 2022 года. В январе 2024 года к ним присоединилась Microsoft. А Nvidia, основанная в 1993 году, преодолела рубеж в 2 триллиона долларов в феврале текущего года. Потребовалось чуть меньше трёх месяцев, чтобы добавить к этой сумме ещё один триллион, сообщает CNBC.

В мае компания опубликовала финансовые результаты за первый квартал, которые продемонстрировали сохраняющийся бум спроса на дорогостоящие и мощные графические процессоры компании (GPU). При этом выручка Nvidia по итогам квартала составила 26 миллиардов долларов, что более чем в три раза превышает показатель годичной давности. Кроме того, компания превзошла ожидания Уолл-стрит по продажам и прибыли. В текущем квартале прогнозируется выручка на уровне 28 миллиардов долларов.

Отмечается, что стремительный рост стоимости активов Nvidia в последние годы обусловлен потребностью технологической отрасли в графических процессорах, которые используются для разработки и развёртывания крупных моделей искусственного интеллекта.

Такие компании, как Google, Microsoft, Meta✴, Amazon и OpenAI, тратят миллиарды долларов на покупку GPU Nvidia. Бум в сфере генеративного ИИ, вызванный, в частности, популярностью ChatGPT, лишь подстегнул этот спрос. И, судя по всему, в обозримом будущем инвесторы будут и дальше с энтузиазмом скупать акции одного из лидеров рынка чипов и технологий ИИ.

Выступая на апрельской квартальной конференции Tesla, глава компании Илон Маск (Elon Musk) выразил готовность увеличить к концу года количество эксплуатируемых автопроизводителем ускорителей вычислений Nvidia H100 с 35 000 до 85 000 штук. Позже он добавил, что готов на развитие ИИ для нужд данной компании потратить $10 млрд в текущем году. Недавно выяснилось, что часть предназначенных для Tesla ускорителей вычислений досталась социальной сети X.

Источник изображения: Nvidia

Об этом накануне сообщил ресурс CNBC, ссылающийся на внутреннюю переписку специалистов Nvidia, имеющих отношение к планированию поставок продукции. По данным источника, Илон Маск сменил приоритеты в закупке ускорителей Nvidia H100, и приказал направить 12 000 экземпляров, которые изначально предназначались Tesla, на нужды социальной сети X, которая тоже ему принадлежит с осени 2022 года. Переписка была датирована декабрём прошлого года, в ней же упоминалось, что такое же количество ускорителей Nvidia H100 в период с января по июнь текущего года будет в качестве компенсации перенаправлено вместо X на нужды Tesla. Другими словами, Tesla невольно одолжила X крупную партию ускорителей Nvidia, возможно, в ущерб реализации собственных проектов.

Сам Илон Маск вчера отреагировал на эту публикацию CNBC пояснением причин, по которым поставки ускорителей Nvidia H100 были перенаправлены. По его словам, центр обработки данных Tesla в Остине до сих пор расширяется, а потому просто не был готов к приёму нужного количества ускорителей. Чтобы найти им своевременное и достойное применение, Маск распорядился использовать прошлогоднюю партию H100 для социальной сети X. Стоимость такого количества ускорителей превышает $500 млн, по независимым оценкам. Тем не менее, Маск добавил, что в текущем году на нужды Tesla всё равно будет закуплено ускорителей Nvidia на сумму от $3 до $4 млрд.

CNBC также утверждает, что часть вычислительных мощностей X используется для обучения чат-бота Grok, разрабатываемого стартапом xAI, который были основан Илоном Маском в прошлом году. Подобный симбиоз не должен быть сюрпризом, ибо Маск изначально не скрывал, что Grok будет проходить обучение на данных X, а пользователям последней с оформленной подпиской доступ к этому чат-боту был предоставлен в числе первых. Глава Nvidia в прошлом месяце признался, что xAI является одним из первых клиентов компании, получающих от неё ускорители вычислений новейшего поколения Blackwell, хотя и Tesla входит в это число.

Если центр обработки данных Tesla расположен рядом со штаб-квартирой компании в Техасе, то вычислительные мощности xAI сейчас расширяются в Северной Дакоте, и в строй они будут введены в текущем месяце. В феврале сотрудники Nvidia получили требование от Маска поставить все заказанные xAI сто тысяч ускорителей вычислений до конца 2024 года. На первых этапах xAI вынуждена была полагаться на облачные вычислительные мощности Amazon и Oracle, а вспомогательную роль в этом вопросе играет социальная сеть X. На её страницах Маск вчера опубликовал пояснение, согласно которому расширение центра обработки данных Tesla в Остине позволит ему установить серверные стойки с 50 000 ускорителей Nvidia H100, которые будут использоваться для обучения фирменных систем активной помощи водителю. Из предусмотренных Tesla в этом году $10 млрд затрат на ИИ около $3–4 млрд будет направлено на закупку ускорителей вычислений Nvidia.