Крупнейший в Китае контрактный производитель чипов, компания SMIC, на уходящей неделе опубликовала годовой отчёт, сообщив о росте выручки за период на 27 % до рекордных $8 млрд, но чистая прибыль при этом сократилась на 45,4 % до $493 млн. Это вызвало снижение курса акций SMIC на 3,4 % по итогам утренней торговой сессии в пятницу.

Источник изображения: SMIC

Потери конкурирующей Hua Hong Semiconductor были выражены ещё сильнее, её годовая выручка сократилась на 12,3 % до $2 млрд, а чистая прибыль упала на 79,2 % до $58 млн. Её акции на этом фоне подешевели на 3,3 %. Оба китайских производителя чипов столкнулись с возросшей конкуренцией на внутреннем рынке при сохранении санкционного давления извне, эти и объясняется негативная динамика прибыли.

В то же время тайваньская TSMC сообщила о росте своей чистой прибыли по итогам 2024 года на 40 % до рекордных $35 млрд. По сути, прибыль TSMC в 70 раз больше прибыли SMIC, а разрыв в выручке между ними 12-кратный. В своём годовом отчёте SMIC подчёркивает вероятность негативного влияния импортных тарифов США на свой бизнес, а также упоминает о других вероятных торговых барьерах.

Выручка SMIC всё больше концентрируется на внутреннем рынке КНР. В прошлом году 85 % выручки компании формировались на территории Китая, хотя за год до этого её доля не превышала 80 %. Впрочем, SMIC умудряется даже в условиях жёстких санкций до 12 % выручки получать от заказов со стороны клиентов в США, хотя в 2023 году их доля достигала 16 %.

В прошлом году сегмент потребительской электроники стал главным источником выручки SMIC (38 %), обойдя направление смартфонов и компьютеров. Компания перестала публиковать статистику по используемым техпроцессам. Южнокорейские аналитики из Kiwoom Securities считают, что SMIC рассчитывает разработать 5-нм технологию производства чипов в текущем году, но себестоимость соответствующей продукции будет на 50 % выше, чем у TSMC.

Китайские компании в своём желании догнать и перегнать мировых конкурентов придерживаются принципа ценности носителя знаний, поэтому активно привлекают специалистов с опытом зарубежной работы. Подобная практика нравится далеко не всем, и на том же Тайване уже началось следствие в отношении китайского производителя чипов SMIC.

Источник изображения: SMIC

Прокуратура Тайваня утверждает, что китайская компания SMIC создала на острове представительство зарегистрированной в Самоа структуры, чтобы переманивать ценных специалистов. Следствие провело обыски в 34 тайваньских организациях и допросило 90 человек в течение этого месяца в рамках расследования в отношении 11 китайских компаний технологического сектора, включая и SMIC. Представители последней от комментариев в адрес Bloomberg воздержались.

Повышенное внимание к деятельности SMIC за пределами Китая возникло в 2023 году, когда компании удалось наладить выпуск 7-нм чипов для Huawei в условиях жёстких технологических санкций. Поскольку у китайских производителей нет доступа к передовому зарубежному оборудованию, местные компании пытаются получить доступ к технологиям его создания вместе с профильными специалистами за пределами страны. Тайвань в силу своей специализации и географической близости является основным направлением подобной деятельности.

По законам острова, китайским компаниям запрещено открыто заниматься рекрутинговой деятельности без специального разрешения. Участились случаи скрытой охоты за персоналом, от имени компаний, зарегистрированных в других юрисдикциях. Уровень зарплат, которым китайские работодатели заманивают тайваньских специалистов, становится благодатной темой для обсуждения в тайваньской прессе уже несколько лет подряд. С момента создания на Тайване специального отдела по борьбе с переманиванием кадров китайцами в 2020 году, следствие открыло более 100 дел подобного профиля.

Новое исследование вашингтонского центра CSIS проливает свет на способность китайской Huawei Technologies выпускать в значительных количествах ускорители вычислений семейства Ascend 910 даже в условиях американских санкций. Опираясь на технологические возможности SMIC и услуги подставных поставщиков, Huawei может ежегодно выпускать миллионы таких ускорителей.

Источник изображения: Huawei Technologies

Авторы подробного отчёта приходят к такому выводу постепенно. Сначала они сообщают, что Huawei получила через подставные компании, уже в условиях санкций США, более 2 млн чипов Ascend 910B, изготовленных тайваньской TSMC. При этом TSMC не осознавала, кому предназначена данная продукция.

Поскольку ускоритель Ascend 910C формируется за счёт объединения двух кристаллов Ascend 910B в общей упаковке, Huawei может изготовить из этого количества не более 1 млн ускорителей Ascend 910C. С учётом того, что сложная технология упаковки допускает до 25 % брака, реальное количество готовых ускорителей окажется ниже миллиона штук.

С точки зрения доступности памяти HBM для этих ускорителей Huawei смогла сформировать запас, которого ей хватит более чем на год. Это произошло ещё до того, как в декабре прошлого года вступили в силу ограничения на поставки HBM в Китай. Впрочем, в дальнейшем Huawei может использовать подставные компании или полагаться на китайских поставщиков, если те сумеют наладить выпуск HBM.

Так или иначе, в условиях борьбы с «контрабандой» чипов в Китай Huawei вынуждена будет всё больше полагаться на китайских партнёров при производстве компонентов для Ascend 910C. SMIC остаётся основным кандидатом на выпуск этих чипов, но её уровень выхода годной продукции пока держится на уровне около 20 %. Некоторая часть менее качественных чипов может быть использована с ухудшенными характеристиками и производительностью, но около 60 % кристаллов всё равно идут в брак.

После проведённых расчётов специалисты CSIS пришли к выводу, что SMIC способна ежемесячно выпускать до 400 000 чипов Ascend 910C, если будет работать исключительно на заказы Huawei. Часть из них отбракуется на этапе упаковки, но даже с учётом потерь компания сможет получить несколько миллионов чипов в течение года.

Эксперты оценивают быстродействие Huawei Ascend 910C примерно в 60 % от уровня Nvidia H100 — не самого мощного решения в ассортименте американской компании, но запрещённого к поставкам в Китай. Как отмечают авторы отчёта, DeepSeek, используя ускорители Huawei Ascend 910C и Nvidia H20, сможет активно развивать вычислительную инфраструктуру в Китае, несмотря на существующие проблемы, мешающие делать это эффективно и стабильно. В то же время другие китайские разработчики систем ИИ также будут вынуждены ориентироваться на отечественную компонентную базу.

Кроме того, в отчёте упоминаются усилия Huawei по разработке литографических сканеров класса EUV, которые позволят китайским подрядчикам продвинуться дальше 7-нм техпроцесса. Если эта инициатива окажется успешной, китайские компании смогут преодолеть барьеры, установленные внешними политическими силами.

Зарубежные конкуренты нередко упрекают китайских производителей чипов в использовании щедрого государственного субсидирования для расширения своих мощностей и освоения новых технологий. Эксперты TechInsights при этом убеждены, что полностью заместить импортные компоненты китайские производители чипов в ближайшие десять лет не смогут.

Источник изображения: Tokyo Electron

Своими соображениями аналитики, имеющие опыт близкого знакомства с продукцией тех же китайских SMIC и Huawei, поделились со страниц Nikkei Asian Review. Представители TechInsights поясняют, что до начала пандемии 2020 года китайская промышленность обеспечивала себя необходимыми полупроводниковыми компонентами только на 15 %. К 2024 году показатель вырос до 20 %, но имеющиеся прогнозы по темпам роста объёмов производства чипов в Китае не позволяют стране рассчитывать на достижение технологической независимости в этой сфере не только в ближайшие пять, но и все десять лет. По крайней мере, если говорить об интегральных микросхемах, включая чипы памяти.

В период с 2023 по 2028 годы китайская полупроводниковая промышленность, как ожидается, будет расти в среднем на 12,3 % ежегодно. Усилия по экспансии производства чипов с использованием зрелой литографии заметны уже сейчас. По прогнозам IDC, китайские производители обеспечат до 28 % мировых объёмов производства чипов по технологиям грубее 28 нм. Представители ассоциации SEMI считают, что к 2027 году данный показатель вырастет до 39 %.

В определённых сегментах рынка усилия китайских производителей чипов по импортозамещению начинают оказывать существенное влияние на ситуацию в глобальных масштабах. Пластины из карбида кремния, которые используются при производстве силовой электроники, китайскими поставщиками предлагаются втрое дешевле, чем зарубежными лидерами рынка типа Wolfspeed.

Примером успеха китайских производителей чипов может служить флагманская по меркам национальной полупроводниковой отрасли компания SMIC. Она сейчас замыкает тройку мировых лидеров в сфере контрактного производства чипов в показателях выручки. За последние пару лет капитальные затраты SMIC взлетели до $7 млрд в год, хотя ещё в 2018 году они ограничивались суммой не более $1,8 млрд. Услугами компании не прочь воспользоваться даже те поставщики чипов в Китае, которые располагают собственными зарубежными производственными мощностями. Заказывать аналогичную продукцию у SMIC порой получается дешевле, чем импортировать свою. Тем более, что SMIC не обделяет технической поддержкой клиентов, которые используют зрелые техпроцессы, в отличие от тайваньской TSMC, отдающей приоритет заказчикам в сфере передовых литографических технологий.

Когда западные аналитики указывали на способность китайских партнёров Huawei выпускать для этой компании ускорители вычислений, упор делался на высокий уровень брака и дороговизну подобной продукции. По новым данным, сейчас показатели выхода годных чипов Huawei семейства Ascend 910 удвоились до 40 % по сравнению с прошлым годом. Это позволило Huawei начать получать прибыль с данного направления — раньше производство было убыточным.

Источник изображения: Huawei Technologies

Об этом со ссылкой на собственные источники сообщает издание Financial Times. Отмечается, что год назад лишь 20 % выпускаемых для Huawei чипов для ИИ-ускорителей были пригодны для использования по прямому назначению. Фактически, при уровне выхода годной продукции не ниже 40 % выпуск этих чипов становится прибыльным впервые с момента запуска. Если Huawei и её партнёрам удастся поднять уровень выхода годной продукции до 60 %, то такой показатель поравняет китайских производителей с зарубежными конкурентами. Соответствующей цели Huawei намерена добиваться, как отмечает источник.

По неофициальным данным, основатель Huawei Technologies Жэнь Чжэнфэй (Ren Zhengfei) при личной встрече с китайским лидером Си Цзиньпином (Xi Jinping) на прошлой неделе заявил, что ситуация с доступностью в стране собственной компонентной базы и программного обеспечения улучшилась по сравнению с состоянием на конец прошлого века. Основателю Huawei в этом контексте приписывается заявление: «Я твёрдо уверен, что Китай будет расти быстрее».

Huawei до 2020 года имела возможность заказывать тайваньской TSMC производство передовых полупроводниковых компонентов, которые разрабатывала своими силами, но из-за американских санкций поставки были прекращены. Китайскому гиганту пришлось опираться на возможности национальных контрактных производителей, технологические возможности которых как минимум на пару поколений отставали от передовых игроков мирового рынка. В настоящее время Huawei получает свои самые сложные в производстве компоненты от китайской SMIC, которая также находится под санкциями США и едва смогла освоить выпуск продукции по близкому аналогу 7-нм технологии зарубежных конкурентов.

По данным источников, Huawei в текущем году планирует выпустить 100 000 чипов Ascend 910C и 300 000 менее передовых Ascend 910B. В прошлом году последних было выпущено около 200 тысяч штук, а объёмы выпуска более современных Ascend 910C вообще нельзя было назвать значительными. Для сравнения, в прошлом году американская компания Nvidia смогла продать в Китае около 1 млн своих антисанкционных ускорителей H20 на общую сумму $12 млрд. Пока поставки подобной продукции в Китай не запрещены, но ускорители H20 сильно уступают в производительности тем, которые разрешены к поставкам в дружественные по отношению к США страны.

Ускорители на базе Ascend 910B страдали плохой масштабируемостью и проблемами с передачей информации между чипом и памятью, при создании Ascend 910C компания Huawei постаралась устранить этот недочёт с помощью увеличения объёма памяти. Успешному внедрению ускорителей Huawei в Китае мешают и проблемы с программным обеспечением. Спрос на сами ускорители этой марки превышает предложение, поэтому мелким клиентам Huawei порой проще приобрести изделия конкурирующей Nvidia. В любом случае, на продукцию Huawei сейчас приходится более трёх четвертей выпускаемых в Китае ускорителей вычислений для систем искусственного интеллекта. У более мелких разработчиков в КНР не хватает административного ресурса, чтобы забронировать адекватные производственные мощности у SMIC.

Китайская компания SMIC является флагманом национальной полупроводниковой промышленности, поэтому изрядная часть усилий западных политиков сосредоточена на ограничении её технологического развития. В прошлом квартале SMIC хоть и нарастила выручку на 31,5 %, столкнулась с падением чистой прибыли на 38,4 % в годовом сравнении.

Источник изображения: SMIC

Не исключено, что работа в условиях санкций предсказуемо увеличивает расходы SMIC, поэтому её прибыль сокращается даже на фоне роста выручки. Последняя тенденция говорит о сохранении устойчивого спроса на услуги компании, ведь её китайским клиентам во многих случаях просто некуда деваться, кроме как сотрудничать с SMIC в условиях усиливающихся санкций. Кроме того, китайские контрактные производители ожесточённо конкурируют между собой, и это также ведёт к снижению прибыльности бизнеса.

Квартальная выручка SMIC выросла на 31,5 %, достигнув $2,2 млрд, тогда как опрошенные LSEG аналитики в среднем прогнозировали $2,18 млрд. Прибыль не только сократилась в годовом сравнении на 38,4 % до $107,6 млн, но и оказалась заметно ниже ожиданий аналитиков, которые рассчитывали на сумму около $193 млн.

Капитальные затраты SMIC по итогам прошлого года выросли незначительно — до $7,33 млрд против $7,3 млрд годом ранее, однако в 2021 году этот показатель не превышал $4,5 млрд. Норма прибыли компании ещё в 2023 году опустилась до 20 % против более чем 30 % в период с 2021 по 2022 годы. В прошлом квартале норма прибыли SMIC выросла с 16,4 % до 22,6 % в годовом сравнении, так что ситуация с маржинальностью бизнеса не выглядит столь критичной.

Напомним, что январская отчётность TSMC, крупнейшего контрактного производителя чипов в мире, подтвердила сохранение высокого спроса на компоненты для систем искусственного интеллекта. Однако SMIC в условиях санкций сложно повторять успех тайваньского конкурента, поскольку она лишь недавно освоила выпуск 7-нм чипов в ограниченных количествах и с высокими затратами, тогда как TSMC в этом году планирует начать производство 2-нм продукции.

Отчёт Counterpoint Research показал, что в прошлом году выручка мировых контрактных производителей выросла на 22 %, а в этом году рост может ограничиться 20 %, но объёмы выпуска продукции в натуральном выражении участники рынка в совокупности увеличат в среднем на 10,9 % в месяц.

Имеющиеся санкции США и союзников не очень ограничивают доступ китайских компаний к оборудованию для производства чипов по зрелым техпроцессам, поэтому местная полупроводниковая промышленность не только стремительно наращивает мощности, но и начинает давить на зарубежных конкурентов своей агрессивной ценовой политикой.

Источник изображения: Hua Hong Semiconductor

Как сообщает Economic Daily News, китайские контрактные производители чипов в лице SMIC, HuaHong и Nexchip сейчас предлагают скидки на кремниевые пластины типоразмера 300 мм со своей продукцией в размере до 40 % от уровня тайваньских конкурентов. В сегменте кремниевых пластин типоразмера 200 мм скидки достигают 20 или 30 %. Больше всего скидки заметны в сегменте услуг по производству 40-нм и 45-нм чипов.

С одной стороны, это вызвало приток заказов со стороны тайваньских разработчиков чипов в Китай. С другой стороны, это вынуждает тайваньских производителей чипов снижать цены на свои услуги, чтобы удержать клиентов. Степень загрузки производственных линий на Тайване по определённому ассортименту зрелых техпроцессов упала до 70 %. Как считают аналитики, ситуация с ценами не стабилизируется ранее второй половины 2025 года.

Примечательно, что лидеры китайского рынка в следующем году продолжат вводить в строй новые контрактные производственные мощности. Десять крупнейших производителей чипов по зрелым технологиям в следующем году в совокупности увеличат свои объёмы выпуска продукции на 6 %. По крайней мере, в планах SMIC, HuaHong и Nexchip значится строительство новых предприятий в Китае в 2025 году. Перечисленные компании занимают третье, шестое и десятое места в рейтинге крупнейших контрактных производителей чипов мира соответственно. Помимо TSMC, которая доминирует на рынке, только эти три компании смогли увеличить свою выручку последовательно в третьем квартале более чем на 10 %.

Компания Huawei Technologies со следующего квартала запустит серийное производство и начнёт снабжать своих клиентов новейшими ускорителями вычислений Ascend 910C, утверждает Reuters. При этом зарубежные СМИ сообщают, что компания испытывает существенные проблемы из-за крайне высокого уровня брака.

Источник изображения: Huawei Technologies

Ожидается, что выпускать чипы Ascend 910C продолжит компания SMIC по своей 7-нм технологии N + 2, но уровень выхода годной продукции по этой номенклатурной позиции не превысит 20 %. Это значит, что из пяти выпущенных чипов к дальнейшему использованию по прямому назначению будет пригоден только один. Разумеется, на загрузке оборудования SMIC и затратах заказчика в лице Huawei такая ситуация с уровнем брака скажется сугубо отрицательно.

Тогда как при производстве столь сложных полупроводниковых компонентов приемлемым с экономической точки зрения считается уровень выхода годной продукции около 70 %, даже уже «обкатанный» Ascend 910B не может похвастать показателем более 50 %. В таких условиях клиенты Huawei теряют возможность получать ускорители вычислений этой марки в желаемых количествах. Например, создавшая TikTok компания ByteDance заказала в этом году у Huawei более 100 000 ускорителей Ascend 910B, но к июлю получила только 30 000 из них.

От аналогичных проблем страдают и прочие клиенты Huawei, причём компания вынуждена отдавать приоритет удовлетворению запросов правительственных заказчиков или крупных частных компаний. Без EUV-оборудования, поставки которого в Китай полностью запрещены из-за санкций с 2019 года, SMIC крайне сложно наладить выпуск 7-нм чипов по приемлемой себестоимости. Не исключено, что возвращение Дональда Трампа (Donald Trump) в Белый дом потребует от китайских компаний ещё большей изобретательности в обходе санкций.

Когда в начале осени прошлого года Huawei представила смартфон Mate 60 Pro на базе 7-нм процессора, выпущенного в Китае в условиях санкций, многие аналитики заговорили о том, что через пару лет китайские компании научатся выпускать 5-нм чипы. Однако этот прогресс заставил американские власти принять меры, которые действительно замедлят прогресс Huawei и её партнёров, задержав их на текущем уровне развития до 2026 года как минимум.

Источник изображения: Huawei Technologies

Подобной точкой зрения делятся с Bloomberg опрошенные агентством источники, знакомые с положением дел в китайской полупроводниковой промышленности. По их мнению, в ближайшие пару лет Huawei будет вынуждена выпускать все новые процессы по 7-нм технологии, поскольку доступа к более совершенной у неё не будет. Как известно, недавно TSMC заподозрила одного из своих китайских клиентов в получении 7-нм чипов для ускорителей вычислений Huawei, после чего по инициативе американской стороны последовал запрет на поставку 7-нм продукции TSMC любым компаниям из Китая, связанным с сектором искусственного интеллекта. По некоторым данным, южнокорейская Samsung Electronics была вынуждена подчиниться аналогичным запретам.

Как отмечают знакомые с планами Huawei источники, китайской компании в ближайшее время потребуются десятки миллионов 7-нм мобильных чипов для её смартфонов в год, а потребность в 7-нм процессорах для ускорителей вычислений будет измеряться сотнями тысяч экземпляров в год. Учитывая ограниченный набор оборудования для выпуска таких чипов и высокий уровень брака, выйти на эти показатели без доступа к зарубежным технологиям будет сложно. SMIC, которая считается контрактным производителем чипов, снабжающим Huawei 7-нм продукцией, вынуждена прибегать к четырёхкратной экспозиции фотошаблонов, а эта методика формирования чипов не обеспечивает стабильного качества продукции и приемлемой себестоимости.

На 26 ноября намечен анонс флагманских смартфонов семейства Huawei Mate 70. По слухам, они будут использовать 6-нм (то есть улучшенный 7-нм) процессор китайского производства. Чтобы перейти к выпуску 5-нм продукции, китайским производителям придётся улучшить технику многократной экспозиции или разработать собственные системы для работы со сверхжёстким ультрафиолетовым излучением (EUV), а на это уйдёт немало времени и средств, как считают аналитики Yole Group.

Оценку кризиса как момента появления новых возможностей не зря приписывают китайским философам. Стоило появиться информации о прекращении поставок компанией TSMC передовых чипов для нужд китайских клиентов с этого дня, как китайский фондовый «полупроводниковый» индекс приблизился к трёхлетнему максимуму. Инвесторов вдохновила идея ускорения импортозамещения.

Источник изображения: SMIC

Напомним, накануне стало известно, что Министерство торговли США велело тайваньской компании TSMC с этого понедельника прекратить отгрузку в Китай чипов для сегмента ИИ, выпущенных с использованием 7-нм и более передовых технологий. Тем самым американские чиновники надеются перекрыть канал поставок чипов для ускорителей вычислений, которым могла пользоваться Huawei Technologies, не первый год находящаяся под санкциями США.

Индекс CSI Semiconductor сегодня вырос более чем на 6 %, достигнув максимального значения с 21 декабря 2021 года, поскольку инвесторы поверили в неизбежность прогресса китайских производителей чипов и профильного оборудования в условиях ужесточения санкций. Акции крупнейшего в Китае контрактного производителя чипов, компании SMIC, сегодня выросли в цене более чем на 4 %. Индекс CSI Integrated Circuits вырос в начале недели на 5 %. Аналитики Cinda Securities заявили, что действия США вынудят китайских производителей пересмотреть цепочки поставок и поднимут спрос на передовое оборудование для производства чипов в Китае. Сложившаяся ситуация будет способствовать технологическим прорывам в области оборудования для производства чипов и материаловедения.

Принято считать, что SMIC способна выпускать 7-нм чипы для смартфонов и ускорителей вычислений Huawei с использованием оборудования зарубежного производства, закупленного до введения ограничений. Уже сейчас компания вынуждена перераспределять приоритеты, сосредотачиваясь на выпуске более важных со стратегической точки зрения чипах для ускорителей вычислений в ущерб чипам для смартфонов. Рано или поздно Huawei столкнётся с необходимостью заменить изношенное зарубежное оборудование на китайское, и последнее к тому времени должно быть доступно на рынке и обеспечить необходимые технические параметры выпускаемой на нём продукции.

С одной стороны, руководство китайской компании SMIC, находящейся под санкциями, говорит о назревающем перепроизводстве чипов по старым техпроцессам. С другой стороны, не имея доступа к передовой литографии, компания всё же рассчитывает извлечь выгоду из бума систем искусственного интеллекта, поскольку часть заказов ей всё же перепадёт.

Источник изображения: SMIC

По крайней мере, как отмечает South China Morning Post, описывая итоги фискального квартала, генеральный директор SMIC Чжао Хайцзюнь (Zhao Haijun), упомянул о факторах, способствующих привлечению новых заказов на конвейер компании в свете бума соответствующих технологий. «ИИ является благословением для полупроводникового производства, он может обеспечить рост нашего бизнеса на многие годы вперёд», — заявил глава SMIC на квартальном отчётном мероприятии.

Как он пояснил, технологические ограничения мешают компании производить высоко конкурентные компоненты типа GPU, но она может выпускать другие изделия, так или иначе связанные с сегментом ИИ, типа силовой электроники или аналоговых компонентов. Рост числа заказов наблюдается уже сейчас. В то время как зарубежные конкуренты загружают свои мощности выгодными для них передовыми чипами, клиенты, которым нужны сопутствующие компоненты более зрелого поколения, всё чаще обращаются за услугами к SMIC.

По оценкам Чжао Хайцзюня, полупроводниковая отрасль в целом в следующем году продемонстрирует рост на 10 % с учётом бума искусственного интеллекта, а если этот фактор исключить, то рост ограничится 4 %. В прошлом квартале SMIC расширила свою клиентскую базу в Китае, увеличив ежемесячный объём обрабатываемых кремниевых пластин типоразмера 300 мм на 21 000 штук в месяц. Слабостью спроса в мировой полупроводниковой отрасли до сих пор отличаются европейский и американский автопром, а в Китае слабыми звеньями являются рынок солнечной энергетики и аккумуляторов. Из-за этого степень загрузки конвейера в отрасли не превышает 70 %, по словам главы SMIC, и в следующем году показатель вряд ли заметно улучшится. По итогам текущего года компания рассчитывает увеличить выручку на 27 % до $8 млрд.

Тенденция импортозамещения по компонентной базе на китайском рынке, по словам Чжао Хайцзюня, имеет свои пределы. Как правило, если китайский производитель до трети своих компонентов получает внутри страны, он всё равно предпочитает сохранить внешние источники комплектующих с целью диверсификации.

Даже снижение капитальных затрат SMIC по итогам третьего квартала на 44 % намекало, что компания не стремится наращивать производственные мощности прежними темпами. Глава компании Чжао Хайцзюнь (Zhao Haijun) подчеркнул, что кризис перепроизводства сильнее проявится в следующем году, и уже сейчас степень загрузки конвейера SMIC далека от оптимальной.

Источник изображения: AMD

«В отрасли уровень загрузки производственных мощностей сейчас колеблется в районе 70 %, что заметно ниже оптимальных 85 % и указывает на существенный избыток производственных мощностей. Эта ситуация вряд ли серьёзно улучшится, а может и ухудшиться», — пояснил руководитель крупнейшего в Китае контрактного производителя чипов.

Рост собственной выручки SMIC на 34 % до $2,17 млрд по итогам третьего квартала, по словам главы компании, был в значительной мере обусловлен стремлением клиентов локализовать выпуск компонентов на территории КНР, даже если речь шла об иностранных заказчиках. Уже сейчас китайские поставщики чипов заняли существенную долю местного рынка, и вряд ли фактор локализации продолжит серьёзно влиять на ситуацию в 2025 году, по мнению руководства SMIC.

В ближайшее время компания будет очень осторожно подходить к вопросу расширения производственных мощностей. Новые проекты не анонсируются и даже не обсуждаются внутри компании, как пояснил её руководитель.

Крупнейший китайский контрактный производитель чипов Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) доложил о росте чистой прибыли по итогам III квартала на 58,3 %. Полупроводниковая отрасль продемонстрировала признаки восстановления после длительного спада.

Источник изображения: smics.com

Чистая прибыль SMIC с июля по сентябрь 2024 года составила $148,8 млн, но этот показатель не оправдал ожиданий аналитиков, которые предсказывали $199,71 млн. Выручка за тот же период выросла на 34 % и составила $2,17 млрд, что почти соответствует прогнозу в $2,2 млрд; валовая прибыль составила 20,5 %, что выше ожидаемых 18–20 %. Мировые продажи полупроводников в III квартале выросли на 23,2 % до $166 млрд; китайский рынок показал рост на 22,9 %, гласят данные Ассоциации полупроводниковой промышленности (SIA).

SMIC, которая преимущественно выпускает продукцию с использованием зрелых технологий для менее сложной электроники, привлекла внимание, когда выяснилась, что она производила передовые процессоры для флагманских смартфонов Huawei, включая Mate 60 и Pura 70. Сегмент передовых чипов остаётся небольшой частью бизнеса SMIC, уверены аналитики; кроме того, компания до сих пор не сыграла на буме искусственного интеллекта, который значительно усилил конкурентов, в том числе лидера отрасли TSMC. Капитальные затраты SMIC за отчётный период составили $1,2 млрд — в III квартале 2023 года они были $2,13 млрд.

С 2020 года под санкциями США находится не только крупнейший контрактный производитель чипов в Китае, компания SMIC, но и ряд связанных с нею юридических лиц. Как выясняется, американская GlobalFoundries уже после введения санкций против SJ Semiconductor отправила ей 74 партии чипов на общую сумму $17,1 млн. Признавшись в содеянном, GlobalFoundries смирилась с необходимостью заплатить штраф в размере $500 000.

Источник изображения: GlobalFoundries

Как поясняют представители американских регулирующих органов в области экспортного контроля, на которых ссылается Reuters, компания GlobalFoundries сама призналась в допущенном нарушении, но объяснила его возникшей ещё до введения санкций против SJ Semiconductor ошибкой в оформлении документов. Эта ошибка якобы помешала GlobalFoundries определить, что в отношении поставок продукции для нужд SJ Semiconductor требовалось получать экспортные лицензии, вероятность получения отказа по которым была очень высока.

SMIC свою причастность к обслуживанию интересов китайской оборонной промышленности отрицает, но избежать санкций США ей при этом не удалось. Представители GlobalFoundries выразили готовность впредь тщательно следовать требованиям американского законодательства в сфере экспортного контроля, назвав соответствующую систему «мировым стандартом для отрасли по контрактному производству чипов».

Компания GlobalFoundries хоть и финансируется арабскими инвесторами, имеет американскую регистрацию и даже обслуживает интересы американской оборонной отрасли. Ей также предназначаются около $1,5 млрд субсидий по «Закону о чипах» 2022 года, которые должны быть потрачены на расширение и модернизацию предприятий компании на территории США.

Рассуждения о том, что китайская полупроводниковая промышленность отстаёт от Тайваня на три года в своём развитии по критерию доступа к передовым литографическим нормам, встречают противодействие со стороны тайваньских чиновников, которые убеждены, что разрыв достигает десяти лет.

Источник изображения: TSMC

По крайней мере, выполняющий функции председателя Тайваньского национального совета по науке Чэн-Вэнь Ву (Cheng-Wen Wu) подверг сомнению заявления некоторых источников о том, что отставание Китая от Тайваня в сфере литографии измеряется интервалом от трёх до пяти лет. Если тайваньской компании TSMC, по его словам, удастся в 2025 году наладить массовый выпуск 2-нм продукции, местная полупроводниковая промышленность окажется по меньшей мере на десять лет впереди китайской.

Подобные обсуждения разгорелись с новой силой после того, как было доказано, что очередной флагманский смартфон Huawei содержит выпускаемый по 7-нм технологии центральный процессор. Тайваньская TSMC уже производит чипы по 5-нм и 3-нм технологиям, опережая китайскую SMIC на пару поколений, а если в следующем году первая освоит выпуск 2-нм изделий, то окажется впереди сразу на три поколения. При этом китайским производителям двигаться вперёд с желаемой скоростью мешают санкции США, Нидерландов и Японии, которые ограничивают доступ Китая к передовому технологическому оборудованию. Выпуском 7-нм продукции TSMC занимается с 2018 года, а китайская SMIC ориентировочно освоила сопоставимый по характеристикам техпроцесс не ранее 2022 года. Лишь в 2023 году был налажен серийный выпуск 7-нм китайских чипов.