С начала этого года акции NVIDIA успели укрепиться на треть, поскольку череда отчётов компаний технологического сектора убедила инвесторов в важности развития сферы искусственного интеллекта, крупнейшим поставщиком ускорителей для которых она является. Только в январе капитализация NVIDIA выросла на рекордные $297 млрд и теперь превышает $1,5 трлн.

Источник изображения: NVIDIA

Как поясняет Reuters, предыдущим месяцем рекордного роста капитализации для NVIDIA был май прошлого года, когда данный показатель вырос на $248 млрд. Январские анонсы новых видеокарт и ускорителей для систем искусственного интеллекта придали акциям NVIDIA новый импульс, и месяц они завершили на отметке $615 за штуку, но уже к настоящему моменту успели вырасти в цене до $662. По сути, данный прогресс позволил компании стать шестой в мире по величине капитализации и предпоследней в списке эмитентов, у кого этот показатель превышает $1 трлн. По состоянию на конец января «великолепную семёрку» замыкает Meta✴ Platforms, но недавние движения котировок ещё способны поменять расстановку сил в более высоких эшелонах.

Источник изображения: Reuters

Microsoft в январе удалось нарастить капитализацию на $159,36 млрд почти до $3 трлн, став крупнейшей компанией в мире по данному критерию. Apple после вчерашних разочаровывающих для инвесторов новостей откатилась ниже от январской величины капитализации $2,85 трлн. По сути, среди семи крупнейших компаний мира по величине капитализации присутствует лишь один представитель энергетического сектора, и это Saudi Arabian Oil Co, которая занимает третье место с капитализацией чуть менее $2 трлн. Alphabet и Amazon занимают четвёртое и пятое места соответственно, но разрыв между ними не так велик, а потому не исключена рокировка в будущем. Кстати, замыкает десятку самых дорогих компаний в мире Tesla, обладание крупным пакетом акций которой сделало Илона Маска (Elon Musk) самым богатым человеком в мире. У прочих эмитентов в списке степень концентрации капитала в частных руках не так велика, чтобы у этого миллиардера появлялись новые конкуренты.

Компания Raspberry Pi снова готовит почву для первичного публичного размещения акций (IPO). Листинг планируется провести на Лондонской фондовой бирже. Генеральный директор Эбен Аптон (Eben Upton) сообщил журналистам, что организация пока находится на ранней стадии процесса. В конце 2021 года Raspberry Pi уже хотела выйти на биржу, но тогда это не удалось.

Источник изображений: Raspberry Pi

«Мы хотим быть готовыми, когда рынки будут готовы, — заявил Аптон. — Бизнес находится в гораздо лучшем положении, чем в прошлый раз, когда мы смотрели на него. [в прошлый раз] Частично мы остановились, потому что рынки ухудшились. А частично мы остановились, потому что наш бизнес стал непредсказуемым». «Непредсказуемый» — знакомое понятие для любой компании, которая пыталась приобрести компьютеры и комплектующие во время серии кризисов в цепочке поставок за последние годы.

«Общественные рынки ценят предсказуемость так же, как и результативность», — уверен Аптон. Он надеется, что после листинга ситуация для компании не изменится: «Мы всегда старались вести бизнес, который делает интересную работу и приносит деньги, и я не думаю, что эти императивы изменятся. Мы будем продолжать делать то же самое. Конечно, пока я у руля».

Компания будет зарегистрирована в Великобритании, а не в США. В конце 2023 года на Nasdaq Global Select Market в Нью-Йорке состоялось долгожданное IPO Arm. Но Аптон отверг идею листинга в США: «Это своего рода мем — идея о том, что США — это земля обетованная для бизнеса, особенно для технологического». Аптон считает, что преимущества листинга в США базируются на идее о существовании разрыва в мультипликаторах, когда американские компании могут торговаться дороже, чем британские. По его мнению, такой эффект отсутствует при сравнении в целом идентичных компаний.

Заметим, что при прошлой попытке выхода на биржу компания оценивалась в $468 млн. В ноябре 2023 года Arm приобрела миноритарную долю в Raspberry Pi, после чего её оценка превысила отметку в $506 млн.

Капитализация Meta✴ превысила $1 трлн в ходе рыночных торгов в среду на фоне рекордного роста курса акций. Ценные бумаги компании выросли более чем на 2 % и достигли отметки в $396 за единицу. С начала года стоимость акций Meta✴ выросла на 12 %, пишет издание CNBC.

Источник изображения: Pixabay

Стремительный рост стоимости акций компании начался в 2023 году и по итогам года достиг почти 200 %. Как сообщает CNBC, одним из основных драйверов этого роста оказалось решение генерального директора Meta✴ Марка Цукерберга (Mark Zuckerberg) о введении мер по сокращению расходов, которые привели к увольнению из компании более 20 000 сотрудников.

Акционеры оптимистичны в отношении Meta✴, поскольку компания стремится укрепить свои позиции в качестве сильного игрока в области искусственного интеллекта. На прошлой неделе Цукерберг заявил, что к концу 2024 года Meta✴ приобретёт 350 000 специализированных ИИ-ускорителей H100 от NVIDIA, а в сумме вычислительная производительность её систем будет «эквивалентна примерно 600 тыс. ускорителей H100». Всё это указывает на то, что Meta✴ инвестирует миллиарды долларов в развитие своей инфраструктуры ИИ.

Компания представит финансовый отчёт за четвёртый квартал и за весь прошлый год 1 февраля. Добавим, что в первый и последний раз капитализация Meta✴ превышала 1 триллион долларов в 2021 году. В сентябре 2021 года ее рыночная стоимость приблизилась к отметке $1,1 трлн.

Добавим, что компания Microsoft также достигла важного рубежа рыночной капитализации в среду. Её рыночная стоимость на некоторое время превысила $3 триллиона. При этом разработчик Windows пока не смог вновь обогнать Apple в качестве самой дорогой публичной компании в мире.

Рыночная стоимость компании Microsoft впервые превысила отметку в $3 трлн. Несмотря на это, софтверный гигант продолжает оставаться второй компанией в мире по объёму рыночной капитализации, уступая лидерство компании Apple. Хотя не так давно Microsoft была впереди.

Источник изображения: Pixabay

Акции Microsoft и Apple соперничают друг с другом с начала года, причём в начале января даже был непродолжительный момент, когда производитель iPhone уступил лидерство софтверному гиганту. В ходе сегодняшних торгов акции Microsoft достигли рекордного уровня в $405,15 за одну ценную бумагу, прибавив в цене 1,6 %. В это же время акции Apple торговались на уровне $196,04 за одну ценную бумагу, а рыночная стоимость компании оценивалась в $3,03 трлн.

Благодаря инвестициям в разработчика ChatGPT в лице компании OpenAI и популярности ИИ-алгоритмов, которые Microsoft интегрировала буквально везде, компания рассматривается в качестве лидера в области внедрения генеративный нейросетей. На данном этапе Microsoft удалось обойти в этом других технологических гигантов, включая Google, Amazon, Meta✴ Platforms и Oracle. Используя разработки OpenAI софтверный гигант сумел интегрировать новые функции и повысить производительность своих флагманских программных продуктов.

В свою очередь, Apple сталкивается с замедлением спроса на iPhone, особенно в Китае, где компания уже была вынуждена существенно снизить цены на свои смартфоны для повышения продаж на фоне жёсткой конкуренции с местными производителями, такими как Huawei. Подъём капитализации Microsoft до рекордного значения в ближайшие недели подвергнется серьёзному испытанию, когда крупнейшие технологические компании начнут сообщать свои финансовые результаты за прошлый квартал и весь 2023 год.

На этой неделе Meta✴ Platforms впервые за более чем два года приблизилась к рыночной капитализации в $1 трлн. От этого её отделяет всего $42 млрд, но удастся ли компании их набрать, пока сказать трудно.

Источник изображения: Pixabay

По данным Dow Jones Market Data, компания Марка Цукерберга (Mark Zuckerberg) достигла пиковой оценки в $1,08 трлн к моменту закрытия торгов 7 сентября 2021 года, а последний раз уровень капитализации Meta✴ превышал отметку в $1 трлн через две недели после этого. Однако с тех пор ценные бумаги Meta✴ пережили немало трудных периодов, тогда как уровень капитализации компании снижался до минимального значения в $235,76 млрд 3 ноября 2022 года.

В настоящее время стоимость лишь пяти американских компаний оценивается выше $1 трлн. Речь идёт о Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon и NVIDIA. В данные момент Meta✴ не входит в этот рейтинг, но её место заняла NVIDIA, стоимость которой в настоящее время оценивается примерно в $1,4 трлн. Любопытно, что последний раз, когда стоимость Meta✴ оценивалась в $1 трлн, рыночная капитализация NVIDIA составляла лишь $529 млн (данные Dow Jones Market Data).

Прирост рыночной капитализации Meta✴ с момента её падения к минимальным значениям в 2022 году составил примерно $732 млрд. За счёт этого компания Цукерберга в настоящий момент обходит по стоимости Tesla, Eli Lilly & Co, Visa и Broadcom. Акции Meta✴ торгуются на уровне $374,92 за одну ценную бумагу, что лишь на 1,9 % меньше рекордного максимума в $382,18, достигнутого 7 сентября 2021 года. Чтобы сейчас достичь порога капитализации в $1 трлн, курс акций Meta✴ должен находиться на уровне $389,13 за одну ценную бумагу.

Компания NVIDIA отметила начало 2024 года как свой самый успешный старт года за всю историю, продолжая стремительный рост, который в прошлом году привёл к увеличению стоимости её акций почти на 240 %. Этот успех стал свидетельством того, что NVIDIA является безусловным лидером в сфере ИИ и продолжает укреплять свои позиции.

Источник изображения: NVIDIA

В январе текущего года NVIDIA продемонстрировала рекордный рост рыночной капитализации, добавив к своей стоимости порядка $128 млрд после того, как её акции подскочили на 10 % за первые 9 торговых дней этого года. Такое начало года не имеет аналогов в истории компании и подчёркивает её ведущее положение на рынке.

Это стало радостной новостью для инвесторов, верящих в потенциал NVIDIA, и ярким свидетельством того, что тенденция развития ИИ сохраняет свою актуальность. В текущем году рост NVIDIA опережает не только общий рыночный тренд, но и прочие компании с огромной рыночной капитализацией из группы «Великолепной семёрки» — гигантов технологической отрасли.

Этот факт делает NVIDIA одной из самых ярких точек на карте индекса S&P 500, который находится на грани установления новых рекордов, несмотря на общие вопросы, касающиеся корпоративных прибылей и ожидаемых сокращений процентных ставок Федеральной резервной системы (FRS) США.

Шана Сиссел (Shana Sissel), главный исполнительный директор Banrion Capital Management LLC, выразила своё восхищение компанией: «С моей точки зрения, NVIDIA — лучшая компания в своём роде. У неё трудно найти серьёзные недостатки». Она также подчеркнула, что NVIDIA обладает доминирующими позициями на рынке, крепкими клиентскими связями и демонстрирует впечатляющие темпы роста.

Прирост рыночной стоимости NVIDIA за первые 9 торговых дней каждого года (источник изображения: Bloomberg)

Стоит отметить, что, несмотря на значительный рост капитализации в прошлом году, NVIDIA показала ещё более впечатляющие результаты в самом начале 2023 года, что стало отправной точкой для её рекордного ралли. Однако это произошло после того, как в 2022 году стоимость акций компании снизилась вдвое. Аналитики предполагают, что в ближайшие 12 месяцев целевая цена акций NVIDIA может достигнуть $650, что представляет собой потенциальный рост на 19 % для компании с рыночной капитализацией более $1,3 трлн.

На выставке CES в этом месяце NVIDIA ещё больше укрепила доверие инвесторов, представив 3 новых настольных графических чипа, которые позволяют пользователям компьютеров более эффективно использовать возможности ИИ. Акции компании получили дополнительный импульс на прошлой неделе, когда финансовый директор Колетт Кресс (Colette Kress) подтвердила заявления генерального директора Дженсена Хуанга (Jensen Huang) о том, что компания собирается расти вплоть до 2025 года.

В то же время аналитики Piper Sandler & Co. под руководством Харша В. Кумара (Harsh V. Kumar) после встречи с руководством NVIDIA на выставке CES отметили: «На наш взгляд, есть свидетельства высокой степени уверенности в том, что в течение календарного 2024 года NVIDIA будет обеспечена заказами».

В следующем месяце NVIDIA представит отчёт о прибылях за IV квартал 2023 года. Аналитики прогнозируют, что выручка компании выросла примерно на 230 % в этот период после 206 % роста в III квартале того же года, согласно данным, собранным Bloomberg.

Начало 2024 года ознаменовалось для NVIDIA не только яркими достижениями на фоне сложившейся общей рыночной тенденции, но и укреплением её позиций как одного из ведущих игроков в сфере ИИ и высоких технологий. Рост компании и её стратегические инициативы привлекают пристальное внимание инвесторов и аналитиков по всему миру, подтверждая её роль как ключевого участника технологической индустрии.

Акции производителя электромобилей Tesla увеличились в цене более чем вдвое в 2023 году. Однако 2024 год начался с другой ноты: только за две недели предприятие Илона Маска (Elon Musk) потеряло более $94 млрд рыночной стоимости, что для Tesla является худшим показателем с 2010 года, когда она вышла на биржу. Такая тенденция обусловлена усилением конкуренции со стороны Китая и снижением спроса на электромобили, особенно в США.

Источник изображения: Tesla

«Главное опасение инвесторов в отношении Tesla — это стагнация роста», — считает аналитик Cowen Джеффри Осборн (Jeffrey Osborne). Снижение цен на электромобили Tesla в Китае только усиливает эти опасения, поскольку это начинает выглядеть как «падение на дно для индустрии электромобилей, учитывая острую конкуренцию на этом рынке».

Отмечается, что снижение рыночной капитализации Tesla в начале года стало самым большим за аналогичный период с момента выхода компании на биржу в 2010 году. В процентном выражении падение капитализации Tesla на 12 % с начала года является худшим результатом с 2016 года, когда акции компании упали на 14 % за первые девять торговых дней года.

При этом шансы на то, что в обозримой перспективе наступит переломный момент для производителя электромобилей, не так велики. Стремясь повысить спрос, Tesla агрессивно снижает цены на свои авто с начала 2023 года. Однако результатом этого стало снижение некогда огромных доходов компании. Валовая прибыль Tesla в третьем квартале прошлого года упала до 16,3 % с 27,9 % годом ранее. И давление только усиливается, поскольку появилась тенденция к росту стоимости рабочей силы, и Tesla вынуждена повышать заработную плату сотрудникам на своих заводах в США.

Источник изображения: Bloomberg

«Мы переживаем циклический спад на рынке электромобилей, но динамика конкуренции усугубляет циклическое давление. Снижение цен и резкое падение прибыли является следствием этой неблагоприятной конкурентной динамики», — считает Ивана Делевска (Ivana Delevska), директор по инвестициям Spear Invest.

Вдобавок к этому Tesla была вынуждена изменить маршрут поставок запчастей на свой завод в Берлине из-за обострения ситуации в Красном море. По данным источника, компания вынуждена приостановить большую часть производственной деятельности на берлинском заводе с 29 января по 11 февраля из-за нехватки комплектующих.

Естественно, падение капитализации Tesla сказалось на состоянии Илона Маска. Согласно индексу Bloomberg Billionaires Index, состояние самого богатого человека в мире, который в 2020 году заработал больше всех на планете, сократилось на $23 млрд до $206 млрд.

Южнокорейский полупроводниковый гигант SK Hynix занял второе место в рейтинге рыночной капитализации Корейской биржи на конец 2023 года благодаря росту акций на фоне ожиданий восстановления рынка памяти, сообщил ресурс Nikkei Asia.

Источник изображения: SK Hynix

Корейский композитный индекс цен на акции (КОСПИ) вырос в 2023 году на 18,7 % под влиянием роста рыночной капитализации шести из 10 крупнейших компаний страны. В 2022 году из-за спада рынка чипов и роста процентных ставок упали акции всех 10 крупнейших компаний, за исключением LG Energy Solution, которая была включена в листинг в том же году.

Бесспорным лидером стала Samsung Electronics, чья рыночная капитализация выросла на 42 % до 468 трлн вон (около $356 млрд) на фоне ожиданий завершения спада рынка чипов. SK Hynix, нарастившая продажи чипов DRAM, увеличила свою рыночную капитализацию на 89 % до 103 трлн вон (около $78 млрд), в то время как занимающая в рейтинге третье место LG Energy Solution, производитель аккумуляторов, сократила капитализацию на 2 % до 100 трлн вон (около $76 млрд).

Вместе с SK Hynix лидером по росту акций стала сталелитейная компания POSCO Holdings (81 %) на фоне ожиданий увеличения доходов от производства материалов для аккумуляторов, поскольку её главный завод полностью восстановили после разрушений, нанесённых тайфуном.

Также поднялись в рейтинге Hyundai Motor и её дочерняя компания Kia благодаря продажам автомобилей класса high-end в Европе и США. Рыночная капитализация Hyundai выросла на 33 % до 43 трлн вон (около $33 млрд), а Kia — на 67 % до 40 трлн вон (около $30 млрд).

У компаний, связанных с производством аккумуляторов, показатели оказались не столь хорошими, LG Chem, материнская компания LG Energy Solution, и крупный производитель аккумуляторов Samsung SDI упали в рейтинге.

Продажи электромобилей выросли не так сильно, как ожидалось, в связи с чем вырос риск переизбытка предложения из-за значительных капвложений. Также влияет на изменения в рейтинге неопределённость в цепочке поставок аккумуляторов, вызванная напряжённостью между США и Китаем.

У технологических компаний, ориентированных на онлайн-технологии, год также был далеко не лучшим. На фоне насыщения южнокорейского рынка и ужесточения регуляторных правил в Южной Корее, Kakao продемонстрировала рост лишь на 2 %, опустившись с 10-го места в конце 2022 года на 14-е. В 2021 году она заняла пятое место.

Naver осталась на восьмом месте. Её опередил Coupang, крупный интернет-магазин, котирующийся на Нью-Йоркской фондовой бирже, с рыночной капитализацией в $28,9 млрд.

Корпорация Microsoft приближается к тому, чтобы вернуть себе звание самой дорогой компании США. На этом пути у неё остался всего один конкурент в лице компании Apple. На данный момент рыночная стоимость Microsoft оценивается в $2,73 трлн, что примерно на $100 млрд меньше капитализации Apple, которая оценивается в $2,83 трлн.

Источник изображения: Pixabay

Отметим, что Apple не стоила меньше Microsoft с 17 ноября 2021 года, но в то же время и разрыв в рыночной капитализации между двумя компаниями не был таким маленьким с 22 ноября 2021 года. В 2023 году стоимость акций Microsoft увеличилась на 57 %, тогда как ценные бумаги Apple стали дороже на 47 %. Кроме того, акции Microsoft потеряли меньше в цене в начале 2024 года.

Рост стоимости акций Microsoft происходит на фоне глобального увеличения корпоративных расходов, что способствует развитию бизнеса облачных вычислений Azure. Это направление бизнеса Microsoft также выиграло от стремительного роста популярности технологий на основе искусственного интеллекта, которые софтверный гигант в течение года интегрировал в свои продукты.

ИИ-технологии помогли Microsoft превзойти одного из главных своих конкурентов в этом сегменте в лице Google, дочерней компании Alphabet. Бизнес Microsoft, связанный с искусственным интеллектом и другими передовыми технологиями, в этом году подвергнется важному испытанию, поскольку сейчас трудно сказать, будут ли клиенты компании продолжать платить за улучшение ИИ-алгоритмов для повышения производительности и запуска новых программных продуктов.

Источник изображения: FactSet

Что касается Apple, то в последние кварталы бизнес компании не развивался быстрыми темпами. Кроме того, Apple столкнулась с усилением конкуренции на рынке Китая и общим макроэкономическим давлением, влияющим на потребительские расходы. В результате выручка компании в годовом исчислении снижалась в течение четырёх кварталов и аналитики считают, что в 2024 году Apple может столкнуться с ещё более жесткой конкуренцией на рынке смартфонов.

Рост стоимости Apple, самой дорогой публичной компании в мире, продолжает удивлять мировое финансовое сообщество. После того, как в среду её акции закрылись на рекордно высоком уровне, рыночная капитализация производителя iPhone приблизилась к общей рыночной стоимости всего фондового рынка Франции — одного из крупнейших в Европейском Союзе (ЕС).

Источник изображения: matcuz / Pixabay

Совокупная рыночная стоимость компаний в Париже, согласно индексу Bloomberg, достигла $3,2 трлн на момент закрытия торгов в среду, в то время как рыночная капитализация Apple составила целых $3,1 трлн. Это ставит Apple на место крупнейшей компании, уступающей место лишь шести крупнейшим фондовым рынкам мира.

Это не первый раз, когда компания из Купертино, штат Калифорния, превзошла по стоимости компании, зарегистрированные в Париже. Во второй половине прошлого года эти два финансовых тяжеловеса неоднократно менялись местами на фоне общего снижения рынка, вызванного повышением процентных ставок центральными банками в борьбе с инфляцией.

Индекс, составленный Bloomberg, демонстрирующий сравнение между рыночной капитализацией Apple и фондовым рынком Франции (источник изображения: Bloomberg)

Французский фондовый рынок сам по себе достиг рекордных высот на этой неделе, благодаря успеху компаний сегмента роскоши, таких как владелец Louis Vuitton — LVMH и производитель сумок Birkin — Hermes International SCA. После того как акции компаний сегмента роскоши испытали спад в середине лета, они вновь начали расти в последние недели на фоне снижения инфляции и предположений о достижении пика процентных ставок, при этом признаков рецессии в США не наблюдалось.

В США эта экономическая динамика возродила интерес к акциям технологических компаний и в особенности к крупнейшим из них. Apple, например, увеличила свою стоимость более чем на 50 % в 2023 году, добавив к своей рыночной капитализации около $1 трлн. Этот рост стал переломным в тенденции октября текущего года, когда акции компании находились под давлением из-за опасений по поводу роста выручки и продаж продукции Apple в Китае.

Аналитики Уолл-стрит ожидают, что в 2024 году рост выручки Apple ускорится, благодаря восстановлению спроса на смартфоны, ноутбуки и компьютеры. Эти прогнозы, собранные Bloomberg, основаны на средних оценках аналитиков и отражают оптимизм рынка в отношении будущего развития компании на фоне меняющихся технологических трендов.

Через год после того, как Илон Маск (Elon Musk) купил Twitter за $44 млрд, он пересмотрел стоимость компании, снизив её до $19 млрд. Согласно внутренним документам, сотрудники компании, теперь известной как X, получили акции, исходя именно из этой оценки, или $45 за акцию. Это событие стало первым официальным подтверждением стоимости компании с момента её приобретения.

Источник изображения: X

Когда Маск стал владельцем Twitter, многие аналитики и эксперты считали оценку компании в $44 млрд завышенной. Сегодня же, согласно внутренним документам, сам Маск оценивает компанию всего в $19 млрд. Эти данные основаны на внутренних документах, просочившихся в прессу через источники издания The Verge. В них указывается, что справедливая рыночная стоимость акции определена советом директоров X. Стоит отметить, что Маск, являясь председателем совета директоров, до сих пор не сформировал его в полном составе.

С момента покупки Twitter Маск намеревался применить систему вознаграждения сотрудников, аналогичную той, что используется в его другой компании — SpaceX. В SpaceX, например, сотрудники имеют возможность регулярно продавать часть своих акций сторонним инвесторам.

Тип акционерного вознаграждения, который предлагает сотрудникам X, называется ограниченными акционерными единицами или RSU (Restricted Stock Units). Эти RSU «зарабатываются» в течение четырёх лет и становятся налогооблагаемым доходом только после определённого «ликвидационного события», такого как выход на биржу (IPO) или продажа компании, поясняют внутренние документы.

До недавнего времени сотрудники X были в неведении относительно реальной стоимости компании. Однако даже текущая оценка Маска вызывает сомнения: один из крупных инвесторов, Fidelity, считает, что стоимость X упала на 65 % по сравнению с моментом её приобретения.

Снижение стоимости компании X более чем в 2 раза за год ставит под сомнение не только бизнес-стратегию Маска, но и поднимает вопросы о том, какие факторы влияют на стоимость подобных компаний и как эти факторы могут изменяться в условиях быстро развивающегося рынка. Сможет ли Маск стабилизировать ситуацию или же текущий тренд продолжится — вопрос остаётся открытым.

Стоимость акций крупнейших технологических компаний — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon и NVIDIA — за год выросла в среднем на 36 % или на $2,4 трлн. Об этом говорится в ежегодном докладе Euroscape (PDF), который представила венчурная компания Accel.

Источник изображений: accel.com

Наиболее заметным шагом вперёд отметилась NVIDIA, которая присоединилась к клубу «триллионеров»: сейчас рыночная капитализация компании составляет более $1 трлн. Производитель достиг такого результата благодаря ускорителям, которые используются во многих передовых моделях генеративного искусственного интеллекта.

С начала года на 29 % вырос индекс компаний, предлагающих облачные услуги и работающих по схеме SaaS, в том числе Salesforce, Palantir и Unity. Прошлый год выдался для этого сегмента крайне неудачным: из-за оттока инвесторов они потеряли $1,6 трлн. Рынок восстанавливается намного быстрее, чем после краха доткомов: технологический индекс Nasdaq Composite уже отыграл 80 % от своего максимального значения за 18 месяцев.

Основным фактором роста облака и SaaS стали технологии ИИ: больше всех здесь привлекла OpenAI — $10 млрд, на втором месте с большим отрывом оказалась Inflection с $1,3 млрд. В Европе крупнейшими разработчиками генеративного ИИ оказались французские компании Hugging Face ($235 млн), Poolside ($126 млн) и Mistral AI ($113 млн). Число «единорогов» вернулось к допандемийному уровню, но среди них выросла доля разработчиков ИИ: 40 % в Европе и Израиле и 80 % в США.

Для технологической отрасли этот год, однако, выдался нелёгким: компании привлекают меньше средств, а их оценки резко упали. Сами игроки теперь уделяют больше внимания росту и расширению, а не краткосрочным прибылям, а капитал на фоне роста процентных ставок подорожал. В результате темпы роста в списке Euroscape упали в среднем с 68 % в I квартале 2021 года до 23 % во II квартале 2023 года.

Наконец, резко сократилось число поглощений с участием крупных технологических компаний. В 2021 году количество сделок с их участием было 27, в 2022 году оно составило 26, а в этом году — лишь 10. Недавно сделку по поглощению крупнейшего игрового издателя Activision Blizzard закрыла Microsoft: слияние далось компаниям нелегко, и приходилось преодолевать сопротивление регулирующих органов по всему миру.

Apple и Microsoft по итогам июля остались крупнейшими в мире компаниями по рыночной капитализации, чему способствовал установившийся в этом году рост акций технологических игроков.

20 компаний с крупнейшей капитализацией по состоянию на 31 июля 2023 года. Источник изображений: reuters.com

Рыночная капитализация Apple в июле окончательно закрепилась выше отметки в $3 трлн — этому способствовали надежды инвесторов на рост компании на новых рынках, а также ожидание, что рост процентных ставок в США будет умеренным. Общее настроение инвесторов улучшили также высокие доходы Alphabet, Meta✴, Intel и Lam Research.

Только в июле капитализация Meta✴ подскочила на 10 % — рынок вдохновили высокая рекламная выручка компании и оптимистический прогноз. Microsoft также превзошла оценки аналитиков Уолл-стрит по доходам в IV квартале финансового года, которому способствовал рост её бизнеса по направлению облачных вычислений и офисного ПО, хотя акции компании и просели на 1,4 % после того, как она сообщила о планах увеличить расходы на сервисы, чтобы удовлетворить подскочивший спрос на сервисы искусственного интеллекта — на конец июля рыночная капитализация софтверного гиганта составила $2,49 трлн. Квартальный отчёт Apple намечен на завтра.

Динамика рыночной капитализации крупнейших компаний в июле 2023 года

Опрошенные Reuters инвесторы продолжают придерживаться оптимистических настроений — бум ИИ сравнивают с 1995 годом, ознаменовавшим начало эпохи интернета, а не 1999 годом, когда лопнул «пузырь доткомов». Около 69 % американских компаний со средней и крупной капитализацией по итогам II квартал превзошли предложенные аналитиками прогнозы прибыли, подсчитали в Refinitiv — на технологический сектор пришлись 82 % из них.

Капитализация компании Apple во время предварительных торгов 30 июня превысила $3 трлн второй раз в истории. Акции IT-гиганта выросли примерно на 1 % до $190,73 за одну ценную бумагу, благодаря чему и был преодолён рубеж. Впервые капитализация Apple превысила $3 трлн в январе 2022 года, но тогда закончить торговый день на этом уровне не удалось. Сегодня у компании такой шанс есть — на момент публикации материала акции Apple держались на уровне $192,35.

Источник изображения: Apple

Уровень капитализации Apple показывает, что инвесторы по-прежнему оптимистично настроены в отношении ценных бумаг, а также портфеля продуктов и услуг компании. Изменить настроение инвесторов могло майское заявление Apple, которая прогнозировала снижение квартальной выручки на 3 %, но этого не произошло. Инвесторы рассматривают компанию как одно из светлых пятен в год турбулентности в технологической сфере, когда IT-гиганты взяли на себя обязательство «делать больше меньшими силами» в условиях года эффективности, уволив тысячи сотрудников.

Старший аналитик по фондовому рынку компании Wedbush Securities Дэн Айвз (Dan Ives) отметил, что скептически настроенные к Apple инвесторы остаются в недоумении, поскольку считали, что в сложившихся условиях рост компании прекратится. Он также добавил, что в Wedbush уверены в обратном и в следующие 12–18 месяцев Apple продолжит расти. Аналитики прогнозируют, что одним из драйверов для дальнейшего роста Apple станет успех смартфонов iPhone 15, который выйдут на рынок позднее в этом году. В общей сложности с начала этого года акции Apple выросли в цене примерно на 47 %.

Рыночная капитализация NVIDIA на открытии торгов превысила значение в $1 трлн — производитель видеокарт присоединился к небольшому клубу преимущественно технологических компаний-триллионеров. Чтобы удержаться на этой отметке, акции NVIDIA должны оставаться выше значения в $400,86.

Ценные бумаги компании на прошлой неделе резко пошли в рост после квартального финансового отчёта, ключевые показатели которого оказались выше прогнозов аналитиков. Подорожали акции и других производителей чипов, досадным исключением стала лишь Intel. Примечательно, что во II квартале 2024 финансового года NVIDIA прогнозирует продажи на уровне $11 млрд — это на 50 % выше, чем прогнозируемые аналитиками $7,15 млрд.

Для производителей чипов, представителей технологической отрасли и биржи Nasdaq текущий год пока складывается удачно. Благодарить за это следует бум искусственного интеллекта и щадящую политику ФРС США в отношении ключевой ставки. Графические процессоры NVIDIA составляют основу генеративных платформ ИИ, в том числе OpenAI ChatGPT и Google Bard. Компания является историческим лидером в сегменте дискретных видеокарт, которые до недавнего времени использовались преимущественно для игр.

Источник изображения: cnbc.com

Ситуация изменилась с возникновением майнинга криптовалют и наступлением эры искусственного интеллекта — они за последние месяцы подстегнули рост ценных бумаг NVIDIA, AMD и TSMC. Intel же, которая традиционно специализируется на технологиях центральных процессоров, сейчас переживает не лучшие времена, сражаясь с проблемами складских запасов и разработки новых решений.

Преодоление «триллионного барьера» ставит NVIDIA в ряд с Apple, Alphabet, Amazon и Microsoft, для которых он уже давно остался позади. Только с начала этого года акции NVIDIA выросли на 166,5 %.