Современный рынок памяти устроен таким образом, что микросхемы уже устоявшихся со временем стандартов начинают выпускать китайские компании, после чего цены снижаются до такого уровня, что крупным игрокам рынка производить их становится невыгодно. Samsung в подобных условиях предпочитает свернуть выпуск микросхем типа LPDDR4.

Источник изображения: Samsung Electronics

Об этом сообщает Commercial Times со ссылкой на уведомление, полученное клиентами компании Samsung Electronics. Поставки микросхем LPDDR4 ёмкостью 8 Гбит, которые производятся по техпроцессу класса 1z, компания начинает сворачивать в текущем месяце. Заказать их можно будет до июня текущего года, а в октябре будет отгружена последняя партия. Выпускать такую память Samsung теперь просто невыгодно, поскольку китайские конкуренты вроде CXMT предлагают её в приличных количествах по более низким ценам. Samsung предпочитает сосредоточиться на более выгодных микросхемах типа LPDDR5 и HBM.

Тайваньские производители памяти типа Winbond Electronics и Nanya Semiconductor пока сосредоточены на выпуске именно DDR4, поэтому решение Samsung освободить этот сегмент рынка пойдёт им на пользу. Пошлины в США также могли оказать влияние на решение Samsung. Хотя полупроводниковая продукция как таковая от повышенных пошлин пока освобождена, спрос на готовые электронные устройства на местном рынке из-за вызванного новыми тарифами роста цен должен снизиться, а потому рынок США становится для Samsung менее интересным в отсутствие локализованного производства.

По некоторым оценкам, спрос на микросхемы памяти в текущем году не вырастет на 12,8 %, как планировалось до введения Трампом повышенных пошлин, а от силы увеличится на 4,8 %. Пессимистичный же вариант сценария предполагает рост спроса только на 3,5 %. В сегменте NAND отпускные цены уже близки к себестоимости, поэтому производители постараются сократить объём предложения на 10–20 %, что окажет определённую поддержку уровню цен.

Для Samsung, как отмечают китайские источники, сегмент HBM не сможет оставаться «тихой гаванью» вечно, поскольку производители из Китая к 2026 году надеются освоить выпуск HBM3, а к 2027 году перейти на HBM3E. Эта память нужна местным разработчикам ускорителей для систем искусственного интеллекта.

Годовой отчёт TSMC был сформирован ещё в прошлом месяце, из его содержания становится известно, что новейшее американское предприятие Fab 21 этой компании только за прошлый год принесло $440 млн убытков, а их общая сумма за время реализации проекта достигла $1,2 млрд. Выручку предприятие в Аризоне начнёт получать только в этом году.

Источник изображения: TSMC

AMD и Nvidia, как уже известно, не скрывают, что начали получать от TSMC свои 4-нм изделия, изготовленные на территории США. Тем не менее, в прошлом году предприятие Fab 21 в Аризоне не принесло TSMC ничего, кроме убытков. По сути, оно из всей формируемой сейчас за пределами Тайваня производственной инфраструктуры компании является самым убыточным. Японское предприятие JASM, которое уже наладило серийный выпуск чипов, в прошлом году принесло TSMC около $135 млн убытков, но при этом оно хотя бы успело сгенерировать выручку в размере $3,3 млн.

Источник изображения: TSMC

Примечательно, что и европейское совместное предприятие ESMC, которое является самым «молодым» среди возводимых TSMC за пределами Тайваня, уже начало генерировать убытки для компании, хотя его строительство ещё не запущено. По крайней мере, в прошлом году TSMC понесла убытки в размере $17,2 млн, связанные с реализацией своего европейского проекта. Попутно в годовом отчёте TSMC отмечается, что второе предприятие в Аризоне уже построено, и теперь компания готова начать к оснащению его оборудованием. Здесь будет выпускаться 3-нм продукция, а на третьем предприятии в этом штате TSMC рассчитывает наладить выпуск 2-нм изделий или даже более продвинутых. В отчёте за 2024 год TSMC пока не упоминает о планах построить в США ещё три предприятия по обработке кремниевых пластин и два по упаковке чипов. Соответствующие договорённости уже были достигнуты в прошлом квартале после прихода к власти в США Дональда Трампа (Donald Trump).

Южнокорейская компания Samsung Electronics в сфере литографии сильно зависит от поставщиков профильного оборудования, одним из лидеров в этой сфере остаётся нидерландская ASML. Партнёры в 2023 году объявили о намерениях построить в Хвасоне совместный исследовательский центр, но теперь стало известно, что основную часть отведённых под него участков ASML продала.

Источник изображения: Samsung Electronics

У Samsung Electronics в Хвасоне сосредоточено несколько крупных предприятий, постоянно нуждающихся в передовом оборудовании для производства чипов. С этой точки зрения лучшего места для строительства совместного с ASML исследовательского центра придумать было нельзя. На его возведение планировалось потратить 700 млн евро, и летом прошлого года ASML договорилась о покупке шести участков земли общей площадью 19 000 м² под эти нужды.

Теперь издание ETNews сообщает, что два участка из шести уже проданы, а ещё два ожидают подобной участи. Что произойдёт с оставшимися ещё двумя, не уточняется. На условиях анонимности представители компаний пояснили, что необходимость в строительстве совместного исследовательского центра сохраняется. Возможно, для него будет подобрано новое место. Не исключено, что он появится на территории кампуса с предприятиями Samsung в том же Хвасоне. Официальные представители ASML не стали вдаваться в подробности, но подчеркнули, что компании продолжают сотрудничать друг с другом, а слухи об отказе от намерений построить центр исследований и разработок не соответствуют действительности. Представители Samsung отметили, что решение ASML о продаже земли никак не связано с деятельностью южнокорейской компании.

Отчётность крупнейшего контрактного производителя чипов, компании TSMC, должна стать лакмусовой бумажкой для всего рынка полупроводниковой продукции, который, хотя и подогревается бумом систем искусственного интеллекта, сталкивается с проблемами, такими как торговые войны. С точки зрения динамики чистой прибыли TSMC в прошлом квартале выступила лучше ожиданий рынка.

Как поясняет Bloomberg, чистая прибыль компании по итогам первого квартала выросла в годовом сравнении на 60,4 % — до $11,1 млрд, превзойдя прогнозы аналитиков. О росте квартальной выручки TSMC на 41,6 % стало известно ещё на прошлой неделе, но в официальной отчётности указано, что в долларах США этот показатель увеличился на 35,3 % — до $25,5 млрд, также превзойдя ожидания рынка. Норма прибыли, хотя и выросла с 53,1 до 58,8 % в годовом сравнении, последовательно сократилась относительно 59 %, достигнутых в четвёртом квартале прошлого года. Это снижение в компании объясняют не только последствиями январских землетрясений на Тайване, но и ростом капитальных затрат на строительство предприятий за пределами острова. Впрочем, конкретно в первом квартале капитальные затраты TSMC даже сократились — с $11,23 до $10,06 млрд.

Операционные расходы компании увеличились в годовом сравнении на 30,3 %, но это не помешало операционной прибыли вырасти на 63,5 % — до $12,5 млрд. Чистая прибыль, как отмечалось выше, выросла более чем на 60 %. Примечательно, что количество отгруженных TSMC кремниевых пластин за отчётный период увеличилось в натуральном выражении на 7,6 % — до 3,3 млн штук в эквивалентном типоразмере 300 мм.

Эксперты связывают положительную динамику многих финансовых показателей TSMC в первом квартале с ростом спроса на полупроводниковые компоненты на фоне предстоящего введения повышенных таможенных пошлин со стороны США и Китая. Во вчерашней отчётности ASML аналитики Bloomberg Intelligence также нашли «луч света» — почти в буквальном смысле, поскольку сумма заказов на поставку передовых литографических систем поколения EUV в прошлом квартале у этого производителя оборудования выросла сразу на 83 %, достигнув 1,2 млрд евро. Подобное оборудование используется для выпуска самых передовых чипов, востребованных при производстве ускорителей вычислений и современных центральных процессоров.

Источник изображения: TSMC

По традиции TSMC раскрыла структуру своей выручки с точки зрения используемых литографических технологий. Доля передового 3-нм техпроцесса, хотя и выросла в годовом сравнении с 9 до 22 %, заметно снизилась по сравнению с зафиксированными кварталом ранее 26 %. Зато на два процентных пункта последовательно выросла — до 36 % — доля выручки от выпуска 5-нм продукции. В годовом сравнении она сократилась на один процентный пункт. «Пограничный» 7-нм техпроцесс следовал схожей тенденции: его доля последовательно увеличилась с 14 до 15 %, но сократилась год к году с 19 %. Таким образом, на долю передовых техпроцессов в первом квартале приходилось 73 % выручки TSMC.

С точки зрения сфер применения отгружаемой продукции сегмент высокопроизводительных вычислений вышел на первый план с 59 % всей выручки, хотя ещё квартал назад его доля не превышала 53 %. Востребованные клиентами TSMC чипы для ускорителей вычислений относятся к этому сегменту, и они достаточно дорогие, чтобы значительно влиять на финансовые итоги. Выручка компании в этом направлении последовательно выросла на 7 %.

Источник изображения: TSMC

Сегмент смартфонов демонстрирует отрицательную динамику — 28 %, что ниже как в последовательном сравнении (35 %), так и в годовом (38 %). Кроме того, выручка TSMC от реализации компонентов для смартфонов последовательно сократилась на 22 %, что можно объяснить сезонным фактором.

Сегменты Интернета вещей и автомобильной электроники удерживали по 5 % выручки. При этом первый сократил выручку на 9 %, а второй увеличил на 14 %. Цифровая потребительская электроника опосредованно приносит TSMC всего 1 % выручки, тогда как год назад её доля составляла 2 %. Зато в первом квартале выручка компании в этом сегменте последовательно выросла на 8 %. Лидером роста оказалась категория «прочие», которая при скромной доле в 2 % увеличила выручку сразу на 20 %.

Географическая структура выручки TSMC в прошлом квартале отразила локализацию будущего влияния таможенных пошлин. На Северную Америку пришлось 77 % всех вырученных компанией средств. Доля Китая сократилась с 9 до 7 % — как в годовом сравнении, так и последовательно. Азиатско-Тихоокеанский регион сохраняется на уровне 9 % второй квартал подряд, Япония за год просела с 6 до 4 %. Доля стран Европы, Африки и Ближнего Востока осталась относительно стабильной: за год она снизилась с 4 до 3 %, но держится на этом уровне два квартала подряд.

Говоря о перспективах роста выручки по итогам текущего года, руководство TSMC сохранило прежний прогноз, подразумевающий её увеличение примерно на 25 %. Более того, в сегменте компонентов для систем ИИ выручка компании в этом году может удвоиться, по мнению главы TSMC. Капитальные затраты также планируется удержать в пределах от $38 до $42 млрд. Напомним, что недавно TSMC пообещала властям США потратить дополнительные $100 млрд на строительство трёх новых предприятий по выпуску чипов и двух — по их упаковке. Эти планы рассчитаны на несколько лет и всё же значительно уступают объёмам капитальных вложений TSMC на Тайване. Первоначально компания планировала инвестировать в строительство трёх предприятий в Аризоне $65 млрд. Прогноз по выручке TSMC на текущий квартал также оказался выше ожиданий инвесторов, в диапазоне от $28,4 до $29,2 млрд.

Комментируя вероятные опасения клиентов и инвесторов по поводу воздействия на рынок таможенных пошлин, генеральный директор TSMC Си-Си Вэй (C.C. Wei) высказался достаточно нейтрально: "Мы понимаем, что существуют неопределённость и риски, связанные с потенциальным влиянием тарифной политики. Однако, мы до сих пор не наблюдали изменений в поведении своих клиентов. Мы получим более чёткую картину в ближайшие несколько месяцев и продолжим пристально наблюдать за потенциальным влиянием фактора на рыночный спрос". В этом контексте глава компании просто объяснил хорошую динамику выручки и прибыли компании сохраняющимся высоким спросом на передовые полупроводниковые компоненты, в особенности предназначенные для сегмента искусственного интеллекта.

Нидерландская компания ASML, являющаяся крупнейшим в мире поставщиком литографических сканеров для выпуска передовых чипов, заказы на свою продукцию принимает с запасом в несколько месяцев как минимум. Уже сейчас можно судить о том, что активность клиентов снизилась из-за неопределённости, порождённой вводимыми в США пошлинами.

Источник изображения: ASML

Опубликованный ASML квартальный отчёт гласит, что в прошлом квартале она получила заказов на поставку оборудования для производства чипов на общую сумму 3,94 млрд евро против 4,89 млрд евро, ожидаемых аналитиками. Это несоответствие само по себе стало причиной снижения курса акций ASML на 7,6 % на биржевых торгах в среду. Генеральный директор Кристоф Фуке (Christophe Fouquet) дал понять, что таможенные тарифы создают новый источник неопределённости как для экономики, так и для потенциального спроса на разных рынках. В любом случае, квартальный портфель заказов ASML в годовом сравнении увеличился более чем на 8 %. Из указанной суммы 1,2 млрд евро пришлись на заказы, связанные с поставкой оборудования класса EUV. В первом квартале компания также отгрузила свой пятый сканер класса High-NA EUV, уже три клиента ASML располагают такими системами.

Выручка ASML в первом квартале также не оправдала надежд инвесторов, достигнув только 7,74 млрд евро против ожидаемых 7,8 млрд евро. Зато чистая прибыль превзошла ожидания аналитиков и достигла 2,36 млрд евро против заложенных в прогноз 2,3 млрд евро. Кроме того, выручка первого квартала совпала с собственным прогнозом ASML, а норма прибыли достигла 54 %, превзойдя его. В любом случае, выручка компании в годовом сравнении выросла 46 %, а чистая прибыль и вовсе выросла почти в два раза. Год назад норма прибыли ASML не превышала 51 %, поэтому очевидно улучшение и на этом направлении.

Глава ASML хоть и отметил, что спрос на оборудование сохраняется на достаточно высоком уровне из-за растущей потребности рынка в компонентах для систем искусственного интеллекта, из-за тарифов прогноз компании по выручке на текущий год следует воспринимать ближе к началу диапазона, а именно — в районе 30 млрд евро вместо более оптимистичных 35 млрд евро. Ноткой оптимизма прозвучало из уст Фуке заявление о том, что консультации с клиентами ASML пока позволяют рассчитывать на сохранение роста объёма заказов как в 2025, так и в 2026 году, поскольку фактор ИИ-бума пока доминирует над препятствиями для международной торговли. Важно и то, что прогноз по выручке на текущий год ASML пока оставила в прежних пределах.

В своём отчёте ASML сравнивает итоги первого квартала текущего года с результатами четвёртого квартала предыдущего, при таком методе заметно снижение количества поставляемых компанией литографических систем. Новых было отгружено 73 штуки против 119 штук кварталом ранее, а поставки подержанных систем последовательно сократились с 13 до 4 штук.

Китай, который власти США всеми силами ограждают от получения передового оборудования для производства чипов, в прошлом квартале обеспечил 27 % выручки ASML. Это столько же, сколько было в четвёртом квартале прошлого года, но по итогам 2024 года в целом на Китай пришёлся 41 % выручки компании. В текущем году доля Китая в выручке ASML должна приблизиться к более типичным для прошлых лет 20 %. В этом квартале компания рассчитывает выручить от 7,2 до 7,7 млрд евро, тогда как инвесторы рассчитывали на 7,73 млрд выручки.

На территории США базируется ряд крупных поставщиков оборудования для производства чипов, но местная полупроводниковая отрасль всё равно сильно зависит от импорта. По оценкам отдельных источников, на которые ссылается Reuters, импортные пошлины Трампа будут стоить участникам рынка оборудования до $1 млрд в год.

Источник изображения: ASML

Этот вопрос обсуждался в Вашингтоне на прошлой неделе в течение нескольких дней, как поясняет информационное агентство, поэтому не исключено, что при формировании таможенной политики американские власти будут прислушиваться к мнению экспертов. В США работают три крупных производителя оборудования для выпуска чипов: Applied Materials, Lam Research и KLA. Каждый из них на новых импортных пошлинах будет терять по $350 млн в год, а общая сумма потерь легко превысит $1 млрд. Более мелкие производители типа Onto Innovation столкнутся с необходимостью нести дополнительные расходы в размере нескольких десятков миллионов долларов в год. Дополнительные потери, главным образом, будут складываться из снижения выручки от реализации оборудования, которое станет более дорогим, а также поиска альтернативных поставщиков компонентов для самого выпускаемого оборудования. Кроме того, у поставщиков оборудования вырастут затраты на администрирование импортных пошлин и экспортных ограничений, накладываемых властями США.

Это не первый пример негативного влияния политики США на бизнес поставщиков оборудования для производства чипов. Ещё при Байдене активно вводились ограничения на поставку такого оборудования в Китай, и американские производители теряли в выручке по этой причине. Они даже выражали недовольство тем, что их зарубежные конкуренты используют такую возможность, чтобы укрепить свои позиции и начать больше зарабатывать на поставках в Китай. Теперь американским производителям оборудования предстоит внушить правительству мысль о том, что введение повышенных пошлин усложнит локализацию производства чипов в США и сделает его более дорогим.

Ещё летом прошлого года стало известно о намерениях TSMC сподвигнуть участников отрасли на переход от использования классических кремниевых пластин круглой формы к прямоугольным подложкам размерами 510 × 515 мм. Теперь сообщается, что после первых экспериментов компания решила перейти к квадратным подложкам размером 310 × 310 мм.

Источник изображения: TSMC

Современная полупроводниковая промышленность передовые чипы выпускает на круглых кремниевых пластинах диаметром до 300 мм. При этом сами кристаллы чипов имеют квадратную или прямоугольную форму, что с учётом необходимых для работы оборудования припусков по краям вынуждает не очень экономно расходовать материалы. Переход к прямоугольным или квадратным подложкам способен решить эту проблему, но для их внедрения необходимо переработать всю инфраструктуру и перейти на новое оборудование для обработки кремниевых подложек.

Как отмечает Nikkei Asian Review со ссылкой на собственные источники, TSMC уже почти определилась с параметрами кремниевых подложек нового поколения, которые обретут квадратную форму и начнут в небольших количествах применяться с 2027 года. От прежних намерений использовать подложки размерами 510 × 515 мм пришлось отказаться из-за возникших технологических сложностей. Предлагаемый к внедрению стандарт с квадратной подложкой 310 × 310 мм вместит меньше чипов, но всё равно повысит эффективность по сравнению с нынешними круглыми кремниевыми пластинами. TSMC строит опытную производственную линию в Таоюане, на которой с 2027 года надеется начать обработку квадратных подложек указанного типоразмера.

Тайваньская компания ASE Technology, которая специализируется на услугах по тестированию и упаковке чипов, изначально планировала использовать подложки размерами 600 × 600 мм, но теперь в целях унификации готова перейти на размер 310 × 310 мм. По оценкам Morgan Stanley, нынешняя круглая кремниевая пластина диаметром 300 мм способна вместить не более 16 чипов для ускорителей Nvidia B200, либо не более 12 чипов для ускорителей AMD Instinct MI355, либо не более 25 чипов Google TPU, и это при условии отсутствия брака, что на практике никогда не достижимо.

Первоначально TSMC рассчитывала перенимать опыт по работе с пластинами прямоугольной форме у производителей дисплеев, и даже начала сотрудничать с Innolux, но потом поняла, что у партнёров из этой отрасли нет готовых решений для внедрения квадратных подложек при производстве чипов, а потому двигаться дальше придётся преимущественно самостоятельно.

Не только TSMC и ASE готовы мигрировать в этом направлении. Находящаяся под американскими санкциями Huawei Technology необходимый опыт рассчитывает получить как раз при содействии китайских компаний BOE Technology и Tongfu Microelectronics.

Отсрочка во введении повышенных пошлин на ввоз полупроводниковой продукции в США, в том числе, была предусмотрена для более глубокого анализа цепочек поставок, и соответствующее расследование уже инициировано властями страны, как следует из данных официального журнала Федерального правительства США, на которые ссылается CNBC.

Источник изображения: Samsung Electronics

Помимо собственно полупроводниковых компонентов, анализу будут подвергнуты готовые электронные устройства на их основе, а также оборудование для их производства. Само по себе начало расследования подтверждает недавние заявления американских чиновников о том, что электронные устройства и полупроводниковые компоненты будут регулироваться в рамках отдельного таможенного режима, а не освобождаться от импортных пошлин на бессрочной основе.

Министерство торговли США, которое будет курировать расследование, попутно изучит возможность увеличения объёмов производства указанных товаров на территории страны с целью снижения зависимости от импорта. Инициаторам расследования предстоит выяснить, смогут ли дополнительные меры — такие как введение повышенных пошлин — способствовать защите национальной безопасности США в сфере международной торговли.

Со среды начнётся отсчёт 21 дня, в течение которых будут приниматься общественные предложения по данному расследованию. Закон 1962 года позволяет президенту США вводить ограничения на импорт определённых товаров, если их ввоз представляет угрозу для национальной безопасности. Аналогичное расследование будет проведено и в отношении фармацевтической отрасли.

Масштабные изменения в сфере международной торговли, провоцируемые действиями властей США, вынуждают правительства других стран предусматривать меры поддержки национальной экономики. Южная Корея почти на четверть увеличила размер субсидий, выделяемых на поддержку полупроводниковой отрасли страны, до $23,25 млрд.

Источник изображения: Samsung Electronics

По крайней мере, именно о такой сумме пойдёт речь в этом году, как сообщает Reuters. С одной стороны, системообразующую полупроводниковую отрасль Южной Кореи ущемляют импортные пошлины в США и меры экспортного контроля. С другой стороны, корейских производителей притесняют китайские конкуренты, развивающиеся семимильными шагами.

Помимо безвозвратных субсидий на сумму $23,25 млрд, южнокорейские производители чипов получат доступ к льготной кредитной линии на сумму около $14 млрд, которая также была увеличена почти на 18 % относительно прошлогодней. Южная Корея является родиной для двух крупнейших производителей памяти, Samsung Electronics и SK hynix, причём за счёт доминирования на рынке HBM вторая недавно стала мировым лидером по выручке в сегменте DRAM.

В прошлом году на полупроводниковую продукцию пришёлся 21 % всего южнокорейского экспорта, достигнув $141,9 млрд. При этом в Китай было отправлено продукции на $46,6 млрд, а США ограничились $10,7 млрд, но такой перекос легко объяснить концентрацией производства в Китае. Власти Южной Кореи уже выразили готовность активно содействовать расследованию США, которое ставит своей целью выявление уязвимостей в цепочках поставках полупроводниковых компонентов с точки зрения национальной безопасности. На прошлой неделе в Южной Корее был анонсирован пакет мер по экстренной поддержке национального автопрома, поскольку этот вид продукции также пострадает от введения в США повышенных импортных пошлин. Помимо прочего, предусмотрены субсидии для стимулирования спроса на транспортные средства внутри Южной Кореи.

Остро нуждающаяся в клиентах для своего бизнеса по контрактному производству полупроводниковых компонентов компания Samsung Electronics, по данным южнокорейских СМИ, приступила к производству 4-нм чипов Qualcomm Snapdragon XR2+ Gen 2, которые лягут в основу гарнитуры дополненной реальности Project Moohan.

Само собой, намерения Samsung представить в этом году соответствующую гарнитуру не являются секретом, поскольку на MWC 2025 её прототипы демонстрировались совершенно открыто, а о своих планах в этой сфере компания заявляла без ложной таинственности. Как ожидается, во втором полугодии Samsung постарается выпустить не менее 50 000 гарнитур дополненной реальности Project Moohan.

Гораздо интереснее звучит информация о том, что чипы Qualcomm Snapdragon XR2+ Gen 2 для этой гарнитуры Samsung будет выпускать по 4-нм технологии силами своего контрактного подразделения. Как известно, у Samsung в целом не складывались взаимоотношения с Qualcomm в этом направлении, но корейской компании удалось стабилизировать качество 4-нм продукции, и теперь уровень выхода годных изделий превышает 70 %. По мере роста уверенности заказчиков в стабильности качества продукции Samsung сможет увеличивать и свою выручку.

В конце текущего года Samsung не оставляет надежды наладить выпуск 2-нм продукции, пытаясь привлечь к соответствующей технологии Nvidia и Qualcomm. К 2027 году корейский гигант рассчитывает освоить 1,4-нм технологию. По слухам, к 2029 году компания должна внедрить 1-нм техпроцесс. Пока же уровень выхода годных 2-нм чипов на конвейере Samsung приблизился к 30 %, но для данного этапа жизненного цикла это вполне нормально.

Министр торговли США в минувшие выходные уже дал понять, что власти страны установят отдельные импортные пошлины на электронные устройства в течение месяца или двух. Президент Дональд Трамп (Donald Trump) независимо от этого сообщил, что сделает официальное заявление по поводу импортных тарифов на полупроводники на этой неделе.

Источник изображения: ASML

По уже сложившейся традиции, эти слова прозвучали из уст американского президента на борту правительственного авиалайнера в минувшее воскресенье. Как пояснил Трамп, некоторые из компаний сектора смогут рассчитывать на особые условия импорта полупроводниковой продукции, но не стал предвосхищать грядущий анонс и вдаваться в подробности. «Мы хотели упростить это для многих других компаний, поскольку желаем, чтобы чипы, полупроводниковые компоненты и прочие вещи выпускались в нашей стране», — заявил Дональд Трамп. Он добавил, что «нужно демонстрировать некоторую гибкость, и никто не должен быть излишне жёстким».

Попутно Трамп объявил, что Министерство торговли США начало масштабное расследование с целью изучения цепочек поставок полупроводниковых компонентов и электроники на мировом уровне. Закон о расширении торговли 1962 года позволяет властям США вводить ограничения на импорт товаров, которые представляют угрозу для национальной безопасности. Отношениям с Тайванем и другими азиатскими странами, которые поставляют в США значительную часть полупроводниковой продукции, данное расследование не сулит ничего хорошего. Американский бизнес также может пострадать, если по итогам расследования власти придут к заключению, что импорт электроники или чипов нужно в той или иной мере ограничивать.

Полноценный квартальный отчёт тайваньский контрактный производитель чипов TSMC опубликует только через неделю, но итоги марта уже позволяют подсчитать, сколько компания выручила по итогам первых трёх месяцев 2025 года. TSMC за период, по предварительным данным, увеличила выручку на 42 % до $25,5 млрд.

Источник изображения: ASML

Это несколько выше, чем ожидали аналитики, по информации Bloomberg. При этом предварительные итоги первого квартала позволяют утверждать, что он стал периодом с самым высоким темпом роста выручки TSMC с 2022 года. Этому способствовал не только бум систем искусственного интеллекта, но и опасения клиентов по поводу предстоящего влияния таможенных пошлин в США. В результате, в первом квартале текущего года клиенты TSMC активно закупали полупроводниковые компоненты в ожидании их последующего удорожания. По крайней мере, на американском направлении поставок такая тенденция точно прослеживалась.

Недавно президент США Дональд Трамп (Donald Trump) признался, что в ходе переговоров с руководством TSMC по поводу увеличения инвестиций в строительство предприятий на территории штата Аризона использовал угрозу повышения налогов до 100 %. Сложно сказать, что именно подействовало на представителей TSMC, но они объявили о намерениях увеличить капитальные расходы в США на $100 млрд и построить не только три дополнительных предприятия по обработке кремниевых пластин, но и два по тестированию и упаковке чипов с использованием передовых методов.

Отдельной интригой до следующей недели будет оставаться прогноз TSMC по темпам роста выручки в этом году. Некоторые аналитики считают, что он может быть ухудшен относительно текущего значения на уровне 25 %. Актуальная информация на эту тему будет предоставлена только ближе к концу следующей недели.

Компания TSMC, крупнейший в мире производитель чипов по контракту, может заплатить огромный штраф в размере $1 млрд или более в рамках расследования Министерства торговли США. Причиной стала микросхема, изготовленная TSMC для китайской компании, которую обнаружили в ИИ-ускорителе Huawei Ascend 910B.

Источник изображения: TSMC

По данным агентства Reuters, расследование касается сотрудничества TSMC с китайской компанией Sophgo. Разработанный для неё чип, произведённый на мощностях TSMC, оказался идентичен компоненту, найденному в ускорителе Huawei Ascend 910B — одному из самых передовых ИИ-чипов, произведённых в Китае и являющемуся популярной альтернативой санкционному чипу Nvidia H100.

Huawei с 2019 года находится в чёрном списке США, запрещающем передачу ей продукции, созданной с применением американских технологий. Поскольку оборудование TSMC включает в себя компоненты из США, на компанию распространяются американские экспортные ограничения, в том числе запрет на поставки передовых чипов китайским клиентам без специальной лицензии.

«TSMC не должна была производить такие чипы для китайской компании, особенно учитывая риск их передачи Huawei», — заявил исследователь из RAND Corporation Леннарт Хайм (Lennart Heim). По его оценкам, было произведено около трёх миллионов таких микросхем.

Потенциальный штраф может превысить $1 млрд и обусловлен экспортными правилами, позволяющими налагать штраф в размере двойной стоимости предполагаемых транзакций, нарушающих американское экспортное законодательство. Хотя официальных обвинений пока не предъявлено, в подобных случаях Министерство торговли обычно высылает компании уведомление с формулой расчёта штрафа и 30-дневным сроком для ответа на претензию.

Представитель TSMC Нина Као (Nina Kao) заявила, что компания строго соблюдает законодательство и не поставляла продукцию Huawei с сентября 2020 года. Также, по её словам, TSMC активно сотрудничает с американским регулятором в рамках текущего расследования.

Новость негативно повлияла на биржевые котировки компании — её акции, торговавшиеся с ростом почти на 3 %, пошли на снижение. Это также произошло на фоне обострения торговых отношений между США и Тайванем, особенно после недавнего введения 42-% пошлины на ряд импортных товаров администрацией Дональда Трампа (Donald Trump).

Ситуация осложняется ещё и тем, что в марте TSMC объявила о намерении инвестировать $100 млрд в расширение производства полупроводников в США, включая строительство пяти новых фабрик. Вашингтон, в свою очередь, усилил контроль над экспортом передовых технологий в Китай, в том числе через ужесточение штрафов, о чём ранее заявляли высокопоставленные чиновники. В случае подтверждения нарушения закона со стороны TSMC, финансовое взыскание станет одним из самых крупных за историю экспортного контроля США.

Как известно, до конца текущего месяца молодая японская компания Rapidus надеется запустить свою опытную линию по контрактному производству 2-нм чипов на острове Хоккайдо. Глава стартапа надеется, что серийный выпуск чипов будет налажен для крупных клиентов типа Apple, Google, Amazon и Microsoft.

Источник изображения: ASML

Во всяком случае, как пояснил генеральный директор Ацуёси Коикэ (Atsuyoshi Koike), переговоры сейчас ведутся с 40 или 50 потенциальными клиентами, и помимо облачных американских гигантов, в их число входят стартапы, разрабатывающие чипы для систем искусственного интеллекта. Имя одного из них не скрывается — это возглавляемый легендарным Джимом Келлером (Jim Keller) Tenstorrent. Помимо этой компании, у Rapidus подписан меморандум о взаимопонимании с ещё одним стартапом, имя которого не разглашается.

Глава Rapidus был вынужден признать, что современная геополитическая конъюнктура затрудняет приём заказов на выпуск чипов у китайских разработчиков, но она же стимулирует обращаться к услугам японской компании тех, кто опасается чрезмерной зависимости от тайваньской TSMC. Последняя начнёт выпуск 2-нм чипов в текущем году, а у Rapidus первые прототипы будут готовы только к середине июля, после чего массовое производство планируется наладить не ранее 2027 года. При этом руководство Rapidus убеждено, что со временем отставание от TSMC будет сокращаться, и важным преимуществом японского производителя станет малый срок ожидания от момента заказа разработанного чипа до его выпуска. Японский стартап надеется сократить этот срок в два или три раза по сравнению с конкурентами. Для тех же стартапов подобная особенность будет иметь решающее значение, по мнению представителя Rapidus.

Руководство компании осознаёт и важность подготовки к освоению 1,4-нм технологии. В течение двух с половиной или трёх лет после освоения массового производства 2-нм чипов, Rapidus придётся приступить к освоению 1,4-нм технологии. Если этого не будет сделано, компания рискует отстать в конкуренции со всем остальным миром, как дал понять глава производителя.

Освобождение товарных позиций в категории полупроводниковой продукции от повышенных таможенных тарифов в США было лишь временной мерой, как стало понятно со слов американского министра торговли. Власти страны позже намерены добиться того, чтобы основная часть необходимой национальной экономике полупроводниковой продукции выпускалась на её территории.

Источник изображения: Foxconn

Об этом стало известно с подачи ресурса Nikkei Asian Review, который ссылается на интервью министра торговли США Говарда Лютника (Howard Lutnick) каналу CNBC, которое он дал уже после объявления Дональдом Трампом (Donald Trump) о повышении таможенных тарифов в США. Чиновник пояснил исключение полупроводниковой продукции из перечня товаров, которые будут облагаться повышенными пошлинами с апреля следующим образом: «Дональд Трамп тщательно изучит их, они будут применены позже, и будут направлены на перенос с Тайваня (в США) всего этого производства полупроводниковой продукции». Министр торговли добавил, что «Америка должна иметь возможность защитить себя».

По словам Лютника, вся продаваемая в США электроника производится главным образом на Тайване, а ранее она выпускалась в Америке. Именно политика американского руководства привела к тому, что производство электроники было перенесено на Тайвань. И теперь за многие тысячи километров «строится наша жизнь», как выразился министр. Президент США Трамп, по его словам, намерен вернуть это производство в свою страну.

Пошлины на ряд товаров были на днях повышены Трампом на основе раздела 232 так называемого Закона о расширении торговли, который был принят ещё в 1962 году. В ближайшее время, по словам министра торговли, будут скорректированы таможенные тарифы на медь и древесину, а позже дело дойдёт до полупроводниковых компонентов, медикаментов и критически важных минералов. Власти США надеются, что эти меры приведут к возрождению американской промышленности. По словам министра, смартфоны Apple могли бы производиться на американских предприятиях роботами.

Налоговая политика многих государств, как считают власти США, позволяет их правительствам субсидировать производство отдельных видов продукции, будь то сталь или автомобили. Получая дешёвую энергию, зарубежные металлурги разрушают своими низкими ценами американскую отрасль, а без той же сталелитейной промышленности США не смогут себя защитить в случае ведения военных действий, как подытожил чиновник.