На этой неделе входящая в корпорацию Intel израильская компания Mobileye представит инвесторам свой проспект в рамках подготовки к публичному размещению акций, которое намечено на 26 октября. Нынешние владельцы бизнеса готовы оценить капитализацию Mobileye в более скромные $20 млрд по сравнению с изначальными $50 млрд, учитывая не самый лучший инвестиционный климат.

Источник изображения: Intel

Фактически, как сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на осведомлённые источники, Mobileye теперь оценивает свою капитализацию менее чем в $20 млрд, а заодно собирается выпустить на фондовый рынок меньшее количество акций, чем планировала. Консультанты, которые помогали Intel готовиться к этому IPO, рекомендовали материнской корпорации тем самым подогреть интерес к активам Mobileye, в расчёте на дальнейший рост курсовой стоимости акций.

В любом случае, Intel в ходе IPO сохранит за собой все привилегированные акции класса B, которые в принятии стратегических решений дают в десять раз больше голосов, чем акции класса A, которые попадут на фондовый рынок. По замыслу генерального директора Intel Патрика Гелсингера (Patrick Gelsinger), выход Mobileye на IPO позволит компании укрепить позиции на рынке и привлечь новых клиентов. В денежных поступлениях от размещения акций публичной компании, по словам руководителя Intel, она не особо заинтересована. Впрочем, глядя на не самые успешные итоги третьего квартала, можно усомниться в искренности этих слов.

По данным Dealogic, для сделок по публичному размещению акций текущий год на американском фондовом рынке стал одним из худших с середины девяностых годов прошлого века. Большинство компаний, которые за два предыдущих года выходили на IPO, смогли разместиться по более низким ценам, чем рассчитывали. Многие американские эмитенты теперь ищут альтернативы запланированному на этот год публичному размещению акций. Им приходится либо соглашаться на более скромные инвестиции в частном порядке, либо сокращать затраты вместе с некоторым количеством персонала, либо закрывать отдельные направления деятельности в рамках вынужденной реструктуризации.

По всей видимости, скромные результаты IPO компании Mobileye могут подорвать итоги публичного размещения акций и для других компаний. Некоторые эмитенты предпочтут задержать IPO до следующего года, выжидая более выгодных условий. Для Mobileye это будет уже второе публичное размещение акций, поскольку в ходе первого в 2014 году она достигла капитализации в $5 млрд. Тремя годами позже её за $15,3 млрд купила Intel. За первые шесть месяцев текущего года Mobileye выручила $854 млн, что на 20 % больше аналогичного периода предыдущего года, но избежать чистых убытков в размере $67 млн всё равно не удалось.

Mobileye, «дочка» Intel, занимающаяся разработкой систем помощи водителю, подала заявку на первичное публичное размещение акций (IPO). В документе, направленном Mobileye в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) указано, что за последние годы она значительно увеличила выручку — с $879 млн в 2019 году до $1,39 млрд в 2021-м. Убытки сократились с $328 млн в 2019 году до $75 млн в прошлом году.

Источник изображения: Jeenah Moon / Reuters

Размещение акций Mobileye на бирже Nasdaq является частью стратегии Intel по перестройке своего бизнеса. Intel приобрела израильскую компанию Mobileye за $15,3 млрд в 2017 году. О планах вывести Mobileye на биржу чипмейкер объявил в прошлом году. Тогда сообщилось о планах привлечь до $50 млрд.

Intel сообщила ранее о планах использовать часть средств, привлечённых благодаря выпуску акций Mobileye, для строительства заводов по производству микросхем, поскольку она планирует в дальнейшем принимать заказы на изготовление их от других разработчиков чипов. При этом в приоритете Intel останется разработка и производство логических микросхем, включая процессоры.

В числе партнёров Mobileye — автопроизводители Audi, BMW, Volkswagen, GM и Ford. По словам гендиректора Mobileye Амнона Шашуа (Amnon Shashua), 50 компаний в настоящее время используют технологию компании в 800 моделях автомобилей.

В документе, поданном Mobileye в SEC, сообщается, что компания планирует разместить обыкновенные акции класса А без уточнения количества акций и диапазона цен. Согласно документу, Intel сохранит право собственности на акции класса B, которые имеют в десять раз больше голосов, чем акции класса A, что обеспечивает ей полный контроль над советом директоров компании и право решающего голоса при принятии решений.