Свежий отчёт BloombergNEF говорит, что ветроэнергетика демонстрирует признаки восстановления после тревожного спада в 2022 году. В прошлом году по множеству причин было создано на 15 % меньше мощностей на энергии ветра, чем годом ранее, а в число морских установок и вовсе упало на 46 %. Впервые дающая надежды на обильную и чистую энергетику отрасль дала сбой, что заставляет задуматься о новых путях, усилиях и возможностях для расширения области ветроэнергетики.

Источник изображения: Pixabay

Согласно собранным источником данным, в 2022 году в эксплуатацию во всём мире были введены ветротурбины общей мощностью 86 ГВт. Годом и двумя годами ранее, например, каждый год вводилось примерно по 100 ГВт мощностей ветрогенераторов.

«Это, безусловно, тревожный знак для правительств по всему миру, — заметил Оливер Меткалф (Oliver Metcalfe), руководитель отдела исследований ветровой энергетики в BloombergNEF (BNEF). — Даже когда стремления правительств [в продвижении ветроэнергетики] растут, мы видим, что новые проекты медленно продвигаются по Земле <..> одних лишь стремлений недостаточно».

Аналитики поясняют, что в 2022 году по производителям и разработчикам ветроустановок сильно ударила инфляция. Проекты стали дороже с подорожанием доставки и ростом цен на основные материалы, включая смолы, используемые при создании лопастей. Кто-то пытался перезаключить договора на новых условиях, кто-то нёс убытки и выполнял договор, а кто-то отменил контракты или отложил планы.

К концу года ценовое давление на компоненты начало спадать, но возникло новое опасение, что правительства отменят льготы для ветроэнергетики. Особенно опасно это было для Китая и США, как для крупнейших рынков ветроэнергетики. К счастью для отрасли, в США льготы были продлены Законом об инфляции. В Китае этого не произошло и субсидирование, в частности, морских проектов прекращено с 2021 года.

В настоящее время в США и в Европе заключаются многочисленные договора на развёртывание новых ветряных мощностей. В Европе к ветроэнергетике всерьёз собирается подключиться Франция (известная своей любовью к АЭС). Начинает активизироваться на новом для себя поприще Тайвань. В США запущены крупнейшие аукционы на аренду площадей под ветропарки у берегов Нью-Йорка, Нью-Джерси, Северной и Южной Каролины и Калифорнии. Это даёт надежду, что в этом году произойдет оживление в установке морских ветряных установок, и даже может быть достигнут рекордный рост.

В то же время остаётся множество проблем. Судов для установки ветряных турбин в прибрежной зоне скоро будет не хватать для выполнения растущего объёма работ. Рыболовецкие общины активнее протестуют против установки турбин в море, если это грозит рыболовству или местной культуре. Наконец, в развитых странах развитию морской ветроэнергетики мешает местная бюрократия. Это и другие причины удерживают ветрогенерацию на уровне 7 % в мировой выработке электроэнергии и не очень понятно, когда же ждать изобилия.

Китайская марка NIO входит в тройку национальных производителей электромобилей, которых принято считать ближайшими конкурентами Tesla, хотя лидером рынка в КНР уже стал местный «старожил» BYD. Как и многие участники рынка, NIO оказалась втянутой в ценовую войну, а выйти на безубыточность пока не удаётся, но компания рассчитывает увеличить объёмы продаж электромобилей вдвое по итогам текущего года.

В интервью Bloomberg финансовый директор NIO Стивен Фэн (Steven Feng) выразил твёрдую уверенность в способности этого китайского автопроизводителя достичь поставленной цели по количеству реализованных в 2023 году электромобилей. Оно должно достичь 250 000 штук, тогда как по итогам прошлого года было продано только 122 486 машин. К поставленной цели NIO помогут двигаться новые модели, а также расширение сети зарядных станций и пунктов экспресс-замены тяговых батарей. Последние позволяют автовладельцу в течение пяти минут поменять разряженную батарею на заряженную, не покидая салона электромобиля.

Прирост по объёмам продаж NIO в прошлом году составил 34 %, но первоначальная цель не была достигнута из-за санитарных ограничений, парализовавших экономику и промышленность Китая. В текущем году компании предстоит столкнуться с возросшей конкуренцией и навязанной компанией Tesla ценовой войной. Китайская отраслевая ассоциация автопроизводителей на этой неделе обратилась к участникам рынка и местным властям прекратить ценовую войну в сегменте электромобилей, поскольку данные меры не могут считаться долговременными.

Как заявил Стивен Фэн, отрасль должна пройти через этап серьёзной консолидации: «Это почти всеобщее мнение, что в Китае слишком много автопроизводителей, но мы не собираемся никого покупать». На безубыточность NIO в рамках всей промышленной группы должна выйти уже в следующем году, как надеется финансовый директор. Для этого будет необходимо не только наращивать выручку, но и сокращать расходы. В четвёртом квартале компания получила убытки в размере $843 млн, которые превзошли ожидания аналитиков. Годовая выручка компании составила $7,2 млрд, а убытки достигли $2,1 млрд. В четвёртом квартале норма прибыли последовательно снизилась на с 13,3 до 3,9 % из-за перехода на новую производственную платформу и санитарных ограничений, имевших место в Китае осенью.

В прошлом году основным сдерживающим рост автомобильного рынка Европы фактором оставался дефицит полупроводниковых компонентов, но к августу количество регистрируемых в регионе новых транспортных средств вернулось к росту. В феврале этот показатель вырос на 12 % до 902 775 машин, причём аккумуляторные транспортные средства прибавили сразу 34 %, а среди марок в лидеры роста выбилась бюджетная Dacia с увеличением количества регистраций на 54 %.

Источник изображения: Dacia

Как сообщает Bloomberg со ссылкой на данные Европейской ассоциации автопроизводителей, материнская для Dacia компания Renault за счёт этого смогла показать в феврале прирост количества регистраций новых транспортных средств на 28,8 % по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года. Группа Volkswagen тоже выступила достойно с 21,2 % роста, а вот Stellantis ограничился двумя процентами роста, хотя в количественных показателях отстал от лидера не так сильно — 167 097 случаев регистрации простив 235 404 у Volkswagen. На третьем месте расположилась Renault с 91 352 случаями регистрации, причём поставки машин марки Dacia в Европе выросли на 54 %. В сложные времена местные потребители обратили внимание на недорогие транспортные средства.

В странах Евросоюза на долю электромобилей в феврале пришлось 12 % регистраций новых транспортных средств, тогда как год назад эта доля не превышала 9,7 %. Если говорить о рынке автомобилей в целом, то в феврале Великобритания показала рост на 26 %, а Испания — на 19 %, тогда как крупнейший рынок Германии ограничился ростом всего на 2,8 %. В любом случае, это уже прогресс, поскольку в январе рынок Германии демонстрировал отрицательную динамику. Эксперты Bloomberg Intelligence ожидают, что по итогам года автомобильный рынок Европы продемонстрирует рост как минимум на 5 % с учётом отложенного спроса, который сформировался за период перебоев с поставками полупроводниковых компонентов.

В прошлом квартале китайская компания XPeng, являющаяся одним из амбициозных производителей электромобилей, получила чистые убытки в размере $342 млн. Выручка сократилась на 40 % до $746 млн. В текущем квартале компания ожидает снижения объёмов поставок электромобилей на 48 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Источник изображения: XPeng

Всего по итогам 2022 года XPeng удалось поставить 120 757 машин, что более чем вдвое меньше первоначального плана. Акции этого китайского производителя электромобилей за год потеряли в цене 80 %. Компании пришлось отодвинуть срок выхода на операционную безубыточность на 2025 год. В текущем квартале XPeng рассчитывает поставить клиентам от 18 000 до 19 000 машин, выручка при этом расположится в диапазоне от $580 до $610 млн, что в среднем на 45 % меньше показателя аналогичного периода 2022 года. В количественном выражении поставки электромобилей сократятся на 48 % по сравнению с первым кварталом прошлого года.

По мнению аналитиков Bloomberg Intelligence, в ближайшие полтора‒два года необходимость вывода на рынок новых моделей и расширения производства будет негативно сказываться на прибыльности XPeng. При этом соответствующие шаги Tesla вынуждают XPeng снижать цены на свои электромобили, а выход на зарубежные рынки требует дополнительных ресурсов. Не оставляет компания и намерений выпустить летательные аппараты, а также разработать автопилот для наземных транспортных средств. Все виды соответствующих испытаний сейчас активно ведутся.

Всё прошлое полугодие, по словам аналитиков TrendForce, характеризовалось снижением спроса на флеш-память типа NAND, и контрактные цены снизились на 20‒25 %. В сегменте корпоративных SSD снижение цен достигло 28 %. В четвёртом квартале выручка поставщиков памяти типа NAND последовательно сократилась на 25 % до $10,29 млрд.

Источник изображения: Samsung Electronics

Что интересно, фактические объёмы поставок выросли на 5,3 %, но всё же средние цены реализации упали на 22,8 %, поскольку клиенты не были готовы заключать контракты на поставки флеш-памяти даже по сниженным ценам, опасаясь затоваривания собственных складов. По данным TrendForce, компании Kioxia и Micron в прошлом квартале столкнулись как со снижением объёмов производства флеш-памяти, так и со снижением цен. Низкий спрос на микросхемы памяти в сегменте ПК и смартфонов привёл к снижению выручки Kioxia на 30,5 %, тогда как в серверном сегменте клиенты пытались избавиться от излишков памяти на складах. Тем не менее, по итогам второго квартала Kioxia сохранила за собой статус второго по величине производителя памяти после Samsung c долей рынка 19,1 % в денежном выражении.

Непосредственно выручка Samsung Electronics от реализации флеш-памяти последовательно сократилась на 19,1 % до $3,5 млрд, но корейский гигант всё равно остаётся лидером рынка с долей в 33,8 %, которая по итогам четвёртого квартала даже увеличилась на 2,4 процентных пункта. Компания не собирается по примеру более мелких конкурентов снижать объёмы выпуска микросхем NAND или отказываться от инвестиций в расширение производственных мощностей. В будущем это поможет ей добиться экономии на издержках и сохранить технологическое лидерство.

Источник изображения: TrendForce

На третьем месте в рейтинге крупнейших поставщиков NAND по размеру выручки оказалась SK Group, объединяющая результаты SK hynix и Solidigm — компании, которая управляет бывшим предприятием Intel в китайском Даляне. Выручка этой группы упала на 30,9 % последовательно до $1,76 млрд, занимаемая ею доля рынка уменьшилась с 18,5 до 17,1 %. При этом фактические объёмы поставок продукции выросли на 6,7 %.

Особняком стоят результаты Western Digital Corporation, которая в сложных рыночных условиях смогла не только ограничить снижение выручки 3,8 %, но и увеличить свою долю рынка с 12,6 до 16,1 % всего лишь за один квартал. Этому способствовал рост объёмов поставок продукции на 20 %, хотя снижение цен неминуемо привело к падению выручки на 3,8 %. По крайней мере, оно оказалось минимальным среди всех участников рейтинга TrendForce.

Micron пришлось ограничиться выручкой в размере $1,1 млрд, которая оказалась на 34,7 % ниже, чем в третьем квартале, а степень загрузки предприятий компании тоже упала. Это не помешало Micron в четвёртом квартале начать поставки 232-слойной памяти типа 3D NAND в составе твердотельных накопителей для клиентского рынка. Компания в ближайшее время должна продемонстрировать рост объёмов поставок продукции.

По данным TrendForce, в первом квартале сокращать объёмы производства памяти будут Kioxia, Micron, WDC и SK hynix. Это приведёт к последовательному снижению средней цены реализации микросхем памяти на 10‒15 %. Первый квартал традиционно характеризуется низкой активностью покупателей, поэтому выручка отрасли может последовательно снизиться на 8,1 %.

Руководство Intel не перестаёт твердить, что в прошлом году компании удалось укрепить свои позиции в потребительском сегменте рынка, и ассортимент существующих и будущих процессоров этой марки позволяет рассчитывать как минимум на закрепление успеха в этом году. Эксперты Susquehanna тоже склоняются к мысли, что в потребительском сегменте Intel перестала терять позиции по отношению к AMD. На этом фоне рейтинг акций Intel был повышен с негативного до нейтрального.

Источник изображения: Adobe Stock

Текущая линейка продуктов Intel в сегменте ПК, по мнению авторов аналитической записки, лучше позиционирует компанию на рынке. Кроме того, Intel придерживается хорошей исполнительской дисциплины в сфере периодичности выпуска новых компонентов. Говоря о последствиях перепроизводства процессоров, вызванного пандемией, представители Susquehanna склоняются к мысли, что худшая фаза кризиса для Intel уже миновала.

По данным Mercury Research, в четвёртом квартале прошлого года объёмы поставок процессоров для настольных ПК сокращались и у AMD, и у Intel, но в годовом сравнении первой удалось увеличить свою долю сразу на 4,7 процентных пункта до 18,6 % — доля Intel в потребительском сегменте составляет 81,4 %. В сегменте процессоров для ноутбуков доля AMD в годовом сравнении сократилась на 5,1 процентных пункта до 16,4 %. При этом последовательно AMD удалось укрепить свои позиции в мобильном сегменте на 0,8 процентных пункта.

В краткосрочной перспективе, однако, для Intel сохраняются некоторые риски в сегменте центров обработки данных, особенно на азиатском рынке, но в сегменте ПК бизнес начал стабилизироваться. Подобные комментарии, по всей видимости, способствовали вчерашнему укреплению курса акций компании на 6,23 %. Всего с начала года им удалось укрепиться на 13 %, хотя в ретроспективе 12 месяцев они потеряли в цене более 35 %.

По неофициальным данным, количество предварительных заявок на приобретение электрического пикапа Tesla Cybertruck уже перевалило за полтора миллиона, хотя компания Илона Маска (Elon Musk) в этом году только намеревается наладить их выпуск в ограниченных количествах. Вакансий, связанных с производством пикапа, на предприятии в Техасе становится всё больше, но аналитики не считают, что он станет массовой моделью в линейке Tesla.

Источник изображения: Tesla

Вчера специализированный ресурс Electrek обратил внимание на расширение перечня вакансий на предприятии в техасском Остине, которые связаны с производством электрических пикапов Cybetruck. Помимо специалистов и руководителей, курирующих сборку кузова, батарей и силовой установки, требуются специалисты по обработке металла давлением и даже его покраске, хотя внешние панели кузова электромобиля будут изготавливаться из высокопрочной нержавеющей стали и не будут окрашиваться. Илон Маск ранее предлагал желающим придать индивидуальности своему пикапу оклеить кузов цветной плёнкой на свой вкус. По всей видимости, окрашиваться будут элементы силового каркаса кузова Cybertruck, которые скрыты от взора под внешними панелями из нержавеющей стали.

Тем временем, аналитики Morgan Stanley вообще не верят в способность или готовность Tesla выпускать электрические пикапы большими тиражами. Массовым изделием они не станут даже к 2030 году, когда компания сможет собирать по 500 000 пикапов в год. При этом общие объёмы производства электромобилей Tesla к тому моменту планируется довести до 20 млн штук в год. Как считают эксперты, за Tesla Cybertruck закрепится имидж дорогой и редкой игрушки для избранных энтузиастов, и в чём-то эта модель будет напоминать по своему статусу спорткары Ferrari. Незаурядная внешность Cybertruck будет служить популяризации прочей продукции Tesla, но с экономической точки зрения производство и продажа пикапов существенного влияния на бизнес компании оказывать не смогут.

Ассоциации компаний полупроводникового промышленности (SIA), которая объединяет 99 % участников рынка из США и почти две трети за их пределами, потребовалось некоторое время, чтобы подвести итоги деятельности данной сферы в январе текущего года. К началу марта стало понятно, что выручка от реализации полупроводниковой продукции в январе снизилась год к году на 18,5 % до $41,3 млрд.

Источник изображения: Micron Technology

В последовательном сравнении снижение ограничилось 5,2 %, но европейский рынок оказался единственным среди пяти отслеживаемых макрорегионов, где выручка от реализации полупроводниковых компонентов не снизилась, а выросла. Она увеличилась на 0,6 % последовательно, а в годовом сравнении рост составил 0,9 %. Впрочем, по сравнению с январём 2022 года рост выручки на 0,7 % наблюдался и в Японии. Возможно, сказалось улучшение ситуации с доступностью полупроводниковых компонентов в автопроме, крупным потребителем которых является местная промышленность.

Источник изображения: SIA

По словам представителей SIA, январь в целом продолжил демонстрировать тенденцию к снижению выручки на рынке полупроводниковых компонентов, которая наблюдалась во втором полугодии. Сильнее всего последовательно продажи сократились в обеих Америках (-7,9 %) и Китае (-8 %), Япония отделалась снижением на 2,1 %, а прочие страны Азиатско-Тихоокеанского региона в совокупности со всем остальным миром сократили выручку поставщиков полупроводниковой продукции на 2,7 % по сравнению с декабрём прошлого года.

В годовом сравнении в антилидеры вырвался Китай со снижением выручки на 31,6 %, обе Америки ограничились падением на 12,4 %, а все прочие страны в сочетании с Азиатско-Тихоокеанским регионом сократили выручку на 19,5 %. Как уже отмечалось выше, при этом в Европе выручка поставщиков чипов выросла на 0,9 %, а Япония лишь немного отстала с ростом на 0,7 %. Если в январе прошлого года Китай контролировал примерно треть всей выручки полупроводникового сегмента, то в январе этого его доля сократилась до 28 %. Не исключено, что на потребление полупроводниковых компонентов в регионе негативно повлияли осенние локдауны и новая волна американских санкций.

В этом году на рынок ПК продолжат оказывать давление слабость макроэкономики и инфляция, поэтому эксперты IDC снизили свой декабрьский прогноз по объёмам продаж ПК и планшетов на 2023 год с 429,5 до 403,1 млн изделий. Лишь в следующем году этому сегменту рынка удастся выйти на уровень продаж, превышающий значения 2019 года — 417,7 млн устройств.

Источник изображения: Lenovo

Ещё в прошлом полугодии, как отмечается в новом отчёте IDC, сформировались признаки того, что 2023 год будет периодом освобождения участников рынка от складских излишков и смещения приоритетов, а объёмы продаж клиентских устройств не будут расти. Лишь в следующем году необходимость обновления парка коммерческих вычислительных устройств будет способствовать некоторому оживлению рынка, и объёмы продаж ПК и планшетов последовательно вырастут на 3,6 %. Закат жизненного цикла Windows 10 подтолкнёт корпорации к обновлению парка ПК как в 2024, так и в 2025 году, а так называемые «хромбуки» и планшеты под управлением Android начнут обновляться в образовательном сегменте. Устройства Apple при этом будут отставать по своей популярности в коммерческом сегменте от решений, использующих платформы Microsoft и Google — как минимум, на протяжении ближайших двух лет.

В потребительском сегменте покупательскую способность клиентов во всём мире ослабили устойчивость американской валюты и растущая инфляция. Хотя пандемия и расширила пользовательскую базу ПК и планшетов в домохозяйствах, в условиях ограниченности финансовых ресурсов сохраняется риск переключения внимания потребителей на смартфоны и другие покупки.

Текущий год будет испытывать участников рынка на прочность, как считают аналитики IDC. Снижение спроса и излишки продукции в сочетании с ухудшением макроэкономической обстановки будут оказывать негативное влияние как на объёмы реализации, так и на средние цены. В этом году, как считают авторы прогноза, во всём мире будет продано 142,3 млн планшетов, что на 12 % меньше прошлогоднего результата, а объёмы реализации ПК сократятся на 10,7 % до 260,8 млн штук. Популярность планшетов снизится в 2027 году на 0,8 % последовательно, когда будет реализовано 142,5 млн соответствующих устройств. К тому времени рынок ПК вырастет до 292,8 млн устройств, но положительная динамика начнёт наблюдаться не ранее 2024 года.

Поставки дискретных видеокарт для настольных ПК в IV квартале 2022 года увеличились на 7,8 % по сравнению с предыдущим кварталом, но снизились на 27,4 % в годовом выражении, гласят результаты исследования аналитической компании Jon Peddie Research.

Рыночные доли поставщиков дискретных видеокарт по итогам IV квартала изменились: AMD увеличила свою долю рынка по сравнению с предыдущим кварталом, а NVIDIA нарастила её по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Intel вышла на рынок дискретной графики только в III квартале, поэтому её доля рынка покажет ощутимый рост уже в этом году.

Общий объём поставок видеокарт за отчётный период составил 7,3 млн единиц — это рост на 7,8 % по сравнению с III кварталом, когда было поставлено 6,81 млн единиц. Квартальная динамика оказалась выше средней за последние десять лет, составившей 2,8 %. Зато в годовом выражении число отгруженных видеокарт снизилось на 27,4 %. В денежном выражении за IV квартал отгрузки видеокарт достигли $4,1 млрд, и это на $0,4 млрд больше, чем кварталом ранее.

По данным Jon Peddie Research, за весь 2022 год AMD, Intel и Nvidia в сумме продали около 37,86 млн графических процессоров для настольных компьютеров, что значительно ниже примерно 49,15 млн единиц в 2021 году. Фактически, это рекордно низкий показатель для настольных графических плат с дискретной графикой. Например, максимальные продажи графических карт для настольных ПК в 116 миллионов единиц были отмечены в 1998 году.

По сравнению с прошлым кварталом общий поставок дискретной графики AMD для десктопов вырос на 21,1 %, но снизился на 62,2 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. У NVIDIA динамика более плавная: квартальный рост на 4,0 % и годовое падение на 22 %.

В итоге NVIDIA сохранила свое лидерство с 13 миллионами проданных видеокарт для настольных ПК и долей рынка 84%. Доля AMD в четвертом квартале 2022 года незначительно увеличилась до 11% с 10% в предыдущем квартале, но резко снизилась по сравнению с четвертым кварталом 2021 года, поскольку компания поставила всего около 0,8 миллиона дискретных видеокарт для настольных ПК, что является одним из худших квартальных результатов за всю историю. По данным Jon Peddie Research, Intel контролировала около 5% рынка.

Аналитики отметили, что IV квартал 2022 года на рынке дискретной графики для десктопов стал по-своему уникальным: складские запасы видеокарт предыдущего поколения снижались, но появилась графика нового поколения, запасы которой на складах быстро стали избыточными. При этом флагманская NVIDIA GeForce RTX 4090 с ценником в $1599 показала успешные продажи, а значит, потребители стали привыкать к более высоким ценам.

Ажиотаж вокруг систем генеративного искусственного интеллекта (ИИ) позволит компании Broadcom, как считает руководство, получить выгоду уже в ближайшее время. В частности, в текущем квартале выручка от поставок компонентов для сетевого оборудования может увеличиться последовательно на 20 %. По словам главы компании, спрос на эти компоненты в текущем году будет расти экспоненциально.

Источник изображения: Broadcom

Такие слова Хока Тана (Hock Tan) приводит агентство Reuters, ссылаясь на его выступление во время квартальной отчётной конференции. «Мы видим заинтересованность, если не сказать хайп, в продвижении приложений и рабочих нагрузок в сегменте генеративного ИИ», — сообщил присутствующим на мероприятии генеральный директор Broadcom. Именно спрос со стороны разработчиков систем генеративного искусственного интеллекта должен обеспечить подобных динамику в сетевом сегменте.

В конце января в календаре компании завершился первый квартал фискального года. Выручка за период выросла на 16 % до $8,92 млрд, из этой суммы $7,1 млрд пришлось на поставки чипов, где выручка выросла на 21 % в годовом сравнении. Оставшиеся $1,8 млрд с их одним процентом роста обеспечило программное обеспечение для инфраструктуры. В текущем квартале, по оценкам руководства Broadcom, выручка компании достигнет $8,7 млрд против ожидавшихся $8,6 млрд. Темпы роста выручки во второй половине фискального года хоть и снизятся, всё равно позволят соответствующим квартальным показателям быть выше результатов годичной давности, как считают в Broadcom.

Сейчас компания полностью загружена заказами на поставку чипов до конца фискального года. Хотя некоторые и клиенты попросили отсрочить отгрузку заказов, на финансовом положении Broadcom это не особо скажется. В текущем квартале может сократиться выручка от реализации компонентов для беспроводных сетей, поскольку они в основном используются одним крупным клиентом из Северной Америки, в котором угадывается Apple, не выпускающая свои новинки с данным видом компонентов весной. В долгосрочной перспективе, как считает глава Broadcom, ежегодные темпы выручки вернутся к уровню не более 5 %.

Аналитики не ждали от квартального и годового отчёта Dell Technologies хороших новостей, ориентируясь на не очень удачную отчётность основного конкурента HP Inc. При этом отчётность Dell оказалась лучше ожиданий рынка, но мрачный прогноз на ближайший квартал вызвал снижение курса акций компании после закрытия торгов. Фискальный год Dell завершила с рекордной выручкой в размере $102,3 млрд.

Источник изображения: Dell Technologies

В четвёртом квартале 2023 фискального года, который в календаре Dell уже завершился, компания выручила $25 млрд, что на 11 % меньше результатов аналогичного квартала предыдущего отчётного периода. Операционная прибыль достигла $1,2 млрд, составив 4,7 % от выручки и снизившись на 26 %, чистая прибыль достигла $606 млн, тогда как годом ранее квартал завершился с чистыми убытками в размере $29 млн.

Весь фискальный год Dell завершила с рекордной выручкой в размере $102,3 млрд, увеличив её на один процент по сравнению с предыдущим годом. Операционная прибыль по итогам года выросла на 24 % до $5,8 млрд и тоже достигла рекордного значения. На направлении инфраструктурных решений, к которым относится серверное оборудование и системы хранения данных, Dell в минувшем квартале выручила $9,9 млрд (+7 %). Непосредственно на направлении серверного и сетевого оборудования выручка выросла на 5 % до $4,9 млрд, в сегменте систем хранения данных наблюдался рост на 10 % до $5 млрд. Операционная прибыль подразделения выросла на 40 % до рекордных $1,5 млрд. В целом выручка подразделения растёт в годовом сравнении уже восемь кварталов подряд. Годовая выручка подразделения достигла рекордных $38,4 млрд, увеличившись на 12 %, а операционная прибыль выросла на 35 % до $5 млрд.

Подразделение клиентских решений за весь год выручило $58,2 млрд, что на 5 % меньше результата предыдущего года, его операционная прибыль сократилась на 12 % до $3,8 млрд. В четвёртом квартале выручка сократилась на 23 % до $13,4 млрд. В сегменте коммерческих решений квартальная выручка сократилась на 17 % до $10,7 млрд, в потребительском на 40 % до $2,7 млрд. Операционная прибыль подразделения снизилась на 42 % до $671 млн.

Dell не стесняется делать прогноз на весь текущий фискальный год, ожидая снижения выручки на 12 или 18 %, этот диапазон оказывается по своему среднему значению ниже прогноза аналитиков. В текущем квартале компания ожидает последовательного снижения выручки на 17‒21 %. В сегменте инфраструктурных решений выручка последовательно снизится на 24‒26 %, в клиентском сегменте — на 14‒16 %. Впрочем, руководство Dell ожидает, что спад на рынке ПК не может длиться больше четырёх или шести месяцев, и проданные за первые девять месяцев 2020 года 62 млн ноутбуков скоро потребуют обновления. Акции компании после закрытия торгов подешевели на 3 % после того, как в ходе торговой сессии выросли на 7 %. Финансовый директор Dell Том Свит (Tom Sweet) уйдёт в отставку в середине этого года.

Выручка поставщиков центральных процессоров для серверного применения, по данным Counterpoint Research, в прошлом году в совокупности сократилась на 4,4 %, но разработчикам серверных процессоров с альтернативными x86 архитектурами впервые удалось сообща выручить $1 млрд. Кроме того, AMD свою долю рынка смогла увеличить с 11,74 до 19,84 %.

Источник изображения: AMD

По данным аналитиков, компания AMD отметилась существенным ростом выручки от реализации процессоров для ЦОД, сразу на 62 %. Конкурирующая Intel демонстрировала отрицательную динамику на всех направлениях. Во-первых, её выручка от реализации процессоров для ЦОД упала на 16 % по сравнению с 2021 годом. Во-вторых, доля рынка Intel сократилась с 80,71 до 70,77 %. Если в позапрошлом году на долю подразделения AWS компании Amazon приходилось только 1,82 % рынка серверных процессоров, то в прошлом она увеличилась до 3,16 %. Ещё 1,52 % рынка по итогам 2022 года заняла компания Ampere, а все прочие поставщики довольствовались 4,71 % рынка. В их число, кстати, попадает и китайский гигант Alibaba, поставляющий центральные процессоры марки Yitian. В этом полугодии начнутся поставки Arm-совместимых процессоров NVIDIA серии Grace, так что доля альтернативных решений продолжит расти.

Источник изображения: Counterpoint Research

Экспансия продукции AMD в серверном сегменте, по данным авторов исследования, в прошлом году осуществлялась преимущественно за счёт процессоров EPYC поколения Milan. При этом по динамике роста заказов TSMC на выпуск 4-нм и 5-нм продукции можно судить о том, что и актуальное поколение серверных процессоров производилось в больших количествах. Профильные заказы в прошлом году увеличились на 85 %, по данным источника.

В календаре компании HP Inc., входящей в тройку крупнейших поставщиков персональных компьютеров, уже завершился первый квартал 2023 фискального года, и соответствующая отчётность говорит о сохранении в сегменте ПК проблем со спросом и излишков продукции на складах. Выручка HP Inc. в прошедшем квартале упала на 19 % до $13,8 млрд, а поставки продукции в сегменте персональных систем сократились на 28 %.

Источник изображения: HP Inc.

Снижение продаж в сегменте ПК оказалось более сильным, чем ожидали аналитики, которые рассчитывали на получение компанией выручки в размере $14,1 млрд. К слову, это расхождение не вызвало снижения курса акций HP Inc. Напротив, они выросли в цене на пару процентов, поскольку инвесторы поверили, что спад в отрасли скоро должен миновать. По крайней мере, в интервью Bloomberg генеральный директор компании Энрике Лорес (Enrique Lores) завил, что в текущем фискальном году (завершается в октябре) улучшатся как спрос на ПК, так и прибыльность бизнеса HP Inc.

В ноябре компания объявила о намерениях сократить до 6000 сотрудников и избавиться от ряда объектов недвижимости с целью сокращения расходов. По данным руководства HP Inc., эти мероприятия уже начинают положительно влиять на прибыльность бизнеса. Норма операционной прибыли хоть и сократилась с 8 до 5,4 %, но оказалась выше ожиданий аналитиков. Вообще, операционная прибыль в размере $1,4 млрд на 36 % определялась персональными системами и на 64 % печатающими устройствами и расходными материалами для них, причём в последнем из сегментов норма операционной прибыли достигала 18,9 %.

Источник изображения: HP Inc.

Основную часть выручки по-прежнему составляло направление персональных систем (67 %), где компания выручила $9,2 млрд, оставшиеся 33 % общей выручки пришлись на системы печати. Высокий удельный вес коммерческих персональных систем (47 % всей выручки) позволил компании лучше противостоять спаду спроса на ПК, который сильнее выражен именно в клиентском сегменте. Лишь 20 % квартальной выручки HP Inc. были получены в сегменте клиентских ПК. Расходные материалы формировали 21 % выручки компании. Печатающие устройства в коммерческом сегменте определяли 7 % выручки, в клиентском — 5 %.

Непосредственно внутри бизнеса по выпуску персональных систем выручка распределялась в соотношении «70:30» в пользу коммерческого сектора. Здесь выручка сократилась на 24 % в годовом сравнении и на 20 % последовательно, до $9,2 млрд. В количественном выражении поставки персональных систем сократились на 28 %. В потребительском секторе они упали на 33 %, выручка сократилась на 36 % по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. В коммерческом сегменте выручка упала на 18 %, а объёмы поставок продукции сократились на 24 %.

На направлении устройств печати выручка HP Inc. сократилась на 5 % до $4,6 млрд. Из этой суммы 61 % пришёлся на расходные материалы, 24 % были получены от реализации устройств в коммерческом сегменте, а 15 % — в потребительском. Выручка от поставок расходных материалов сократилась за год на 7 %, а количественные поставки устройств для печати даже выросли на 2 %. В потребительском секторе выручка от реализации устройств печати уменьшилась на 3 %, в коммерческом — выросла на 2 %.

По словам Лореса, на устранение излишков продукции на складах уйдёт ещё один или два квартала. По итогам года ёмкость рынка ПК сократится на 18‒19 %, но второе полугодие будет лучше первого. На направлении устройств для печати документов выручка компании по итогам года должна сократиться на 3 или 4 %. По итогам года колебания курсов валют должны сократить выручку примерно на три процента.

В течение нескольких десятилетий существовали только два основных разработчика видеокарт — AMD (бывшая ATI) и NVIDIA. Компания Intel решила попытать удачу и стать третьей силой на этом очень конкурентном рынке в 2022 году, выпустив настольные и мобильные дискретные ускорители серии Arc. И уже к концу года Intel умудрилась получить на нём такую же долю, как и AMD, — 9 %.

Последними данными статистики поделились аналитики агентства Jon Peddie Research, которые обрисовали весьма мрачную картину на рынке графических ускорителей в текущий момент. Продажи видеокарт снизились вслед за продажами ПК. Поставки графических процессоров в целом за год упали на 38 %: в десктопном сегменте — на 24 % и в сегменте ноутбуков — на 43 %. Доминирующее положение на рынке видеокарт по-прежнему занимает NVIDIA.

С одной стороны, занятые Intel 9 % рынка дискретных ускорителей — не совсем то, чем стоило бы громко хвастаться перед акционерами. Особенно на фоне того, что ключевому конкуренту в лице NVIDIA принадлежат 82 %. С другой стороны, не может не впечатлять тот факт, насколько быстро Intel отхватила свои 9 %. Разработка графических процессоров для видеокарт Arc проходила со скрипом. Выпуск видеокарт несколько раз переносился из-за проблем с их оптимизацией. Среди аналитиков даже ходили разговоры, что Intel в какой-то момент может и вовсе отказаться от идеи выпускать дискретные видеокарты и свернёт проект, в который на тот момент уже были инвестированы миллиарды долларов. Но не отказалась и откусила кусок в 9 % всего рынка дискретных GPU. Останавливаться на этом компания не собирается. Уже ведётся разработка второго и третьего поколений графических ускорителей Arc.

Источник изображения: Jon Peddie Research

С выпуском первого поколения видеокарт Arc компания решила сосредоточиться на более доступных моделях по сравнению с конкурентами. Например, Arc A750 на старте всего несколько месяцев назад получила рекомендованный ценник в $290. Однако компания уже снизила на неё цену до $250. И не потому, что карту никто не покупает, а совсем наоборот. Даже на старте продаж она оказалась дешевле, но при этом производительнее, чем GeForce RTX 3050, которая до сих пор в лучшем случае предлагается за $299. А ведь по производительности Arc A750 позиционируется в качестве конкурента более дорогой GeForce RTX 3060. Поэтому неудивительно, что Arc A750 стала для многих покупателей очевидным выбором для игр в разрешении 1080p с поддержкой трассировки лучей. Проблемы с оптимизацией своих видеокарт Intel до конца не решила, однако продолжает исправлять ошибки новыми версиями драйверов с очевидными успехами. При этом по данным европейских СМИ, Arc A750 оказалась значительно популярнее более дорогой и более мощной Arc A770. Младшая модель превосходит старшую по продажам в соотношении пять к одному или даже сильнее.

В одном из последних интервью издания PCWorld представитель графического отдела Intel Том Петерсен (Tom Petersen) отметил: «Если подумать, мы оказались одной из немногих компаний по всему миру, сумевшей войти в такой огромный рынок, как рынок дискретных видеокарт… NVIDIA, вероятно, продолжит нас игнорировать. Однако AMD не может нас игнорировать. И в ближайшие годы, когда мы станем более уверенными в своих возможностях, конкуренция с AMD только усилится».

Следует добавить, что прошлым местом работы Петерсона была NVIDIA, где он был главой технического маркетинга компании.