Выход квартальной отчётности Apple и Samsung позволил аналитикам Counterpoint Research подвести итоги прошлого года с точки зрения динамики развития рынка смартфонов. В целом он упал до 1,2 млрд экземпляров, что является минимум с 2013 года, но компании Apple удалось стать лидером по объёмам поставок, выручке и операционной прибыли.

Источник изображения: Apple

Выступая на квартальном отчётом мероприятии глава Apple Тим Кук (Tim Cook) вчера признал, что кризисные явления прошлого квартала в минимальной степени затронули спрос на iPhone среди прочих категорий продукции этой марки, и если бы не перебои с производством в Чжэнчжоу, то по итогам прошлого квартала Apple имела бы шансы увеличить выручку от реализации смартфонов.

Возвращаясь к изысканиям Counterpoint Research, следует отметить следующие моменты. В четвёртом квартале объёмы поставок смартфонов сократились в годовом сравнении на 18 % до 304 млн штук, при этом компании Apple удалось сместить Samsung с позиции крупнейшего поставщика. Последовательно объёмы поставок смартфонов в четвёртом квартале выросли на 1 %, но это всё равно привело рынок к минимальным для сезона объёмам с конца 2013 года. По итогам всего прошлого года объёмы поставок смартфонов сократились на 12 % до 1,2 млрд штук, что является минимальным значением с 2013 года.

В показателях выручки рынок смартфонов в 2022 году достиг минимального уровня с 2017 года, сократившись на 9 % до $409 млн. По словам представителей Counterpoint Research, к этому привела стремление потребителей реже покупать новые смартфоны в условиях макроэкономической неопределённости и проблем. Все пять лидеров рынка сократили свои объёмы поставок смартфонов в прошлом квартала на двузначное число процентов. В этом отношении Apple даже нельзя назвать лидером устойчивости, поскольку она сократила объёмы поставок в четвёртом квартале на 14 %, а марке OPPO удалось ограничиться 13 %. По темпам снижения на третьем месте оказалась Samsung (16 %), за ней следует vivo (20 %), а больше всего просела Xiaomi (26 %).

Динамика снижения выручки участников рынка не была такой же драматичной, поскольку спрос в верхнем ценовом сегменте просел не так заметно. Что характерно, по итогам года выручка всех участников рынка в совокупности снизилась на 9 %, а средняя цена реализации даже выросла на 5 %. Это в какой-то степени компенсировало снижение объёмов поставок на 12 %.

Apple по итогам года оказалась лидером по количеству отгруженных смартфонов с долей 18 %, в показателях выручки она вообще обновила исторический рекорд с долей 48 %, а по операционной прибыли достигла исторического максимума в 85 % рынка. Это говорит о том, что бизнес по выпуску смартфонов Apple продолжает оставаться эффективным с экономической точки зрения даже в сложных рыночных условиях.

Покупатели готовы отдавать больше денег за устройства, которыми смогут дольше пользоваться, причём тенденция заметна и в сегменте смартфонов под управлением Android. Компании Samsung это позволило увеличить выручку на 1 % в условиях, когда объёмы поставок смартфонов сократились на 5 %, а операционная прибыль просела на 1 %. Её старшие модели смартфонов продавались лучше ожиданий. В показателях операционной прибыли она даже смогла увеличить свою долю рынка до 12 %.

Эксперты Counterpoint Research резюмировали, что китайские марки Xiaomi, OPPO (OnePlus) и vivo пока не смогли завоевать прочных позиций в премиальном сегменте и реализовать выгоду от ослабления Huawei после санкций США. Рынок смартфонов в целом, по мнению аналитиков, будет подвергаться макроэкономическому давлению до середины текущего года, а после начнёт восстанавливаться.

Как стало известно на этой неделе, в прошлом квартале Sony смогла реализовать 7,1 млн игровых консолей PlayStation 5, что для представленного два года назад устройства довольно успешный результат. Итоги квартала так вдохновили компанию, что она повысила годовой прогноз по количеству поставляемых PlayStation 5 с 18 до 19 млн штук. Это, в свою очередь, способствовало росту курса акций компании на 5 %.

Источник изображения: Sony

По данным Bloomberg, так резко акции Sony не росли в цене на протяжении почти трёх предыдущих месяцев. Финансовый директор Хироки Тотоки (Hiroki Totoki), которому предстоит возглавить Sony Group с апреля в статусе президента, пояснил, что условия способствуют росту объёмов производства PlayStation 5. В конце марта компания завершит очередной фискальный год, и за соответствующие 12 месяцев она рассчитывает выпустить 19 млн консолей этого поколения — на миллион больше, чем рассчитывала осенью прошлого года.

С 2020 года консоли этого поколения страдали от дефицита комплектующих, но теперь он влияет на объёмы производства во всё меньшей степени. Действительно, в первом и четвёртом кварталах фискального 2021 года, а также в первом квартале фискального 2022 года Sony продала примерно лишь по 2 млн консолей PlayStation 5, но в третьем квартале 2021 фискального года ей уже удалось продать почти 4 млн консолей. Через год объёмы поставок превысили 7,1 млн штук, и это может в равной степени говорить как о популярности данной игровой платформы, так и об улучшении ситуации с доступностью компонентов для их производства.

Акции Sony накануне выросли в цене более чем на 5 %, хотя подобной динамики не демонстрировали уже на протяжении почти трёх предыдущих месяцев.

Империя Amazon Джеффа Безоса (Jeff Bezos), которая на определённом этапе сделала его одним из богатейших людей мира, завершила прошлый год не самыми однозначными финансовыми итогами. Выручка компании в четвёртом квартале выросла на 9 % до $149,2 млрд, и если бы не укрепление доллара, она бы выросла ещё на $5 млрд. Годовая выручка выросла только на 9 % до $514 млрд, показав самую слабую динамику за всё время присутствия акций Amazon на фондовом рынке с 1997 года.

Источник изображения: Amazon

Операционная прибыль компании в четвёртом квартале сократилась на 23 % до $2,7 млрд, причём на родном для себя рынке Северной Америки Amazon вообще получил операционные убытки в размере $0,2 млрд, как и годом ранее. За пределами США компания на операционном уровне потеряла $2,2 млрд, что на 37,5 % больше операционных убытков аналогичного периода предыдущего года. В четвёртом квартале компании пришлось потратить около $640 млн на выплату компенсаций сокращаемым сотрудникам. Неплохо в прошлом квартале выступило облачное подразделение AWS, которое увеличило выручку на 20 % до $21,4 млрд. Выручка Amazon от рекламы достигла $11,56 млрд, увеличившись на 19 %.

Зато чистая прибыль в четвёртом квартале сократилась с $14,3 до $0,3 млрд. С другой стороны, на этот показатель повлияли инвестиции в капитал производителя электрических фургонов Rivian Automotive, поскольку Amazon пришлось на этом направлении зафиксировать убытки в размере $2,3 млрд. Впрочем, на уровне операционной прибыли компания в текущем квартале рассчитывает уложиться в диапазон от $0 до $4 млрд, поэтому динамика этого показателя в последовательном сравнении может оказаться как положительной, так и отрицательной.

В целом по году выручка в Северной Америке выросла на 13 % до $316 млрд, за пределами США компания сократила выручку на 8 % до $118 млрд, но если бы не укрепление доллара к прочим валютам, то удалось бы добиться роста на 4 %. Подразделение AWS по итогам года увеличило выручку на 29 % до $80,1 млрд.

Операционная прибыль Amazon по итогам года сократилась более чем в два раза до $12,2 млрд, причём в Северной Америке наблюдались операционные убытки в размере $2,8 млрд, а за пределами США они достигали $7,7 млрд. Подразделение AWS смогло в этих условиях увеличить операционную прибыль на 23 % до $22,8 млрд.

Год компания завершила с чистыми убытками в размере $2,7 млрд, но здесь опять же вмешались потери от инвестиций в капитал Rivian, оцениваемые в $12,7 млрд. В текущем квартале Amazon рассчитывает выручить от $121 до $126 млрд, что будет соответствовать росту выручки на 4‒8 % в годовом сравнении. Аналитики рассчитывали прогноз по выручке в размере $125,1 млрд.

В минувшем квартале выручка в онлайн-магазине Amazon сократилась на 2 % до $64,5 млрд, тогда как в физических она выросла на 6 % до $5 млрд. В целом, спад пандемии подтолкнул покупателей отчасти вернуться к традиционным магазинам после концентрации на интернет-каналах во время периода самоизоляции. Проблемой для торгового бизнеса Amazon являются растущие цены на топливо и продукты питания, поскольку покупатели из-за этого сокращают свои расходы, да и траты компании на логистику из-за первого фактора тоже растут. Клиентам сервиса Amazon Prime не только придётся больше платить за подписку, но и в некоторых случаях доплачивать за доставку продуктов питания по территории США.

Бороться с расходами Amazon собирается за счёт сокращения численности персонала на 18 000 человек, о чём было объявлено в январе, а также за счёт приостановки приёма на работу новых сотрудников и прекращения расширения складских площадей.

Генеральный директор компании Энди Джесси (Andy Jassy) заявил: «В краткосрочном периоде мы сталкиваемся с неопределённостью в экономике, но остаётся довольно оптимистичными по поводу долгосрочных возможностей для Amazon». По его словам, усилия компании по снижению затрат в розничном бизнесе демонстрируют прогресс и воодушевляют руководство. При этом они не должны негативно сказаться на преобразованиях бизнеса Amazon, которые заложены на долгосрочную перспективу.

Свыше 60 % выручки Qualcomm в прошлом квартале составляли средства, полученные от реализации чипов для мобильных устройств, поэтому квартальный отчёт компании позволяет получить представление о событиях, происходящих на рынке смартфонов. Выручка на данном направлении в годовом сравнении упала на 18 % до $5,75 млрд, хотя кварталом ранее она выросла на 40 %. Руководство Qualcomm ожидает, что излишки продукции на складах сохранятся до середины текущего года.

Источник изображения: Reuters, Aly Song

Совокупная выручка Qualcomm в минувшем квартале сократилась на 12 % до $9,46 млрд, что оказалось существенно ниже ожиданий аналитиков ($9,6 млрд). «Отрасль мобильных телефонов продолжает сталкиваться со сниженным спросом, мы теперь ожидаем, что повышенный уровень складских запасов в каналах поставок сохранится по меньшей мере до конца первой половины календарного 2023 года», — заявил на отчётном мероприятии генеральный директор компании Криштиано Амон (Cristiano Amon). По его словам, будут предприниматься меры по сокращению расходов и оптимизации операционной деятельности.

«Лучом света в тёмном царстве» может выступать направление автомобильных компонентов, на котором Qualcomm продемонстрировала рост выручки на 58 % до $456 млн, но в текущем квартале ожидает сохранения выручки на достигнутом уровне. Важным событием прошедшего квартала стало решение Qualcomm инвестировать в компанию Ampere, созданную Renault для развития направления электромобилей и программного обеспечения.

Совокупная выручка Qualcomm в текущем квартале должна уложиться в диапазон от $8,7 до $9,5 млрд, по мнению руководства компании, что несколько ниже ожиданий аналитиков, которые рассчитывали на $9,55 млрд. Выручка компании в годовом сравнении сократится на 18,5 %, если прогноз Qualcomm оправдается.

Чистая прибыль в прошлом квартале сократилась на 34 % до $2,24 млрд. Помимо макроэкономических факторов, на которые уже ссылалась накануне компания Apple, представители Qualcomm упомянули и о сохранении высокого уровня складских запасов готовой продукции. Спрос на смартфоны, по словам главы Qualcomm, сильнее всего просел в нижнем и среднем ценовых диапазонах.

Говоря о возможных последствиях недавно принятого властями США решения прекратить выдачу новых экспортных лицензий на поставку компонентов для нужд Huawei Technologies, президент Qualcomm по глобальному лицензированию Алекс Роджерс (Alex Rogers) пояснил, что компания сохраняет возможность поставлять этому китайскому клиенту чипы для работы в сетях 4G и Wi-Fi, поскольку американские регуляторы определили, что эти поставки не влияют негативным образом на национальную безопасность США. В результате такие поставки Qualcomm рассчитывает продолжать на протяжении ещё нескольких лет.

Выручка Qualcomm от лицензирования своих технологий сократилась на 16 % до $1,52 млрд, не оправдав ожиданий аналитиков, рассчитывавших на $1,54 млрд. Примечательно, что Qualcomm сейчас работает с производителями ПК над расширением присутствия своих платформ в данном сегменте рынка, причём как в потребительском, так и коммерческом секторе.

Минувший год был непростым для Tesla, поскольку компании пришлось бороться с дефицитом компонентов и одновременно вводить в строй два новых предприятия. Компании пришлось сокращать персонал на ряде направлений деятельности, но по итогам года его численность в целом всё равно выросла на 29 000 человек. Теперь штат Tesla по своей численности может посоперничать со старожилами типа GM и Ford.

Источник изображения: Tesla

Эта информация появилась в годовом отчёте Tesla по форме 10-K, как сообщает Electrek. По состоянию на 31 декабря 2022 года в штате компании числилось 127 855 человек, примерно на 29 000 человек больше, чем годом ранее. По сути, прирост был достигнут преимущественно за счёт новых предприятий Tesla в Техасе и Германии. Каждое из них было призвано обеспечить работой по 10 000 человек, и на эти проекты введённый запрет на приём новых сотрудников в прошлом году не распространялся.

По данным Electrek, приближение численности штата Tesla к показателям GM и Ford даёт весьма отдалённое представление о масштабах бизнеса всех трёх компаний. Во-первых, две последние компании выпускают больше автомобилей, чем Tesla. Во-вторых, в штате последней числятся и специалисты дилерских центров, а также сервисный персонал, поскольку компания занимается продажей машин самостоятельно, а классические автопроизводители традиционно полагаются в подобных вопросах на услуги дилеров. К концу десятилетия Tesla рассчитывает ежегодно выпускать по 20 млн электромобилей, поэтому штат персонала неизбежно придётся расширять.

Вслед за Samsung Electronics квартальный отчёт опубликовал второй крупнейший южнокорейский производитель микросхем памяти — компания SK hynix. Операционные убытки компании достигли $1,4 млрд, обновив антирекорд за всё время существования данного юридического лица с 2012 года, а выручка упала на 38 %. Капитальные затраты компания собирается сократить вдвое и рассчитывает на восстановление рынка во втором полугодии.

Источник изображения: SK hynix

Финансовый директор SK hynix Ким У Хён (Kim Woohyun), как отмечает Reuters, сообщил о сильнейшем снижении цен на память с четвёртого квартала 2008 года, а накопленные участниками рынка складские запасы продукции наверняка достигли максимальных за всю историю величин, по его мнению. Пикового значения запасы достигнут в этом квартале, но по мере сокращения объёмов производства новой продукции они в дальнейшем начнут сокращаться. Во втором полугодии рынок памяти должен будет достичь более близкого к равновесию состояния.

Выручка компании в четвёртом квартале сократилась на 38 % до $6,3 млрд. Чистые убытки достигли $2,85 млрд. В целом за 2022 год операционная прибыль компании сократилась на 44 % до $5,7 млрд, но выручку удалось увеличить только на 4 % до $36,3 млрд. Впрочем, чистая прибыль по итогам года всё равно сократилась на 75 % до $1,95 млрд.

В текущем квартале SK hynix придётся снижать цены на свою продукцию. Компания является вторым по величине в мире производителем микросхем оперативной памяти. В прошлом квартале на реализацию свежей партии продукции компании требовалось 46,1 недели, в текущем квартале показатель может сократиться до 39,9 недели, как считают сторонние аналитики, но это всё равно слишком много. Год назад этот показатель измерялся 10 неделями, и производители будут вынуждены активно сокращать объёмы выпуска памяти.

Ещё в октябре SK hynix объявила о намерениях сократить капитальные затраты в 2023 году в два с лишним раза до $7,7 млрд. В ближайшей перспективе компания хотела бы сосредоточить свои ресурсы на более продвинутых чипах памяти, готовясь к оживлению рынка в 2024 году. Напомним, что конкурирующая более крупная Samsung Electronics свои капитальные затраты в текущем году снижать не собирается. Во втором полугодии росту спроса на память будут способствовать оживление китайской экономики и выход на рынок новых моделей мобильных устройств, как ожидает SK hynix. При этом такая динамика не позволит в целом по году продемонстрировать физическое увеличение объёмов производства как памяти типа NAND, так и памяти типа DRAM. В первом квартале объёмы выпуска оперативной памяти должны сократиться на двузначное количество процентов.

Глава департамента маркетинга оперативной памяти SK hynix Мён Су Пак (Myoungsoo Park) высказался по поводу состояния дел на рынке серверной памяти: «Наши клиенты говорят, что наблюдают предпосылки для формирования более высокого спроса по сравнению с прошлым годом. Это возможность, которую мы не можем упустить».

Минувший квартал AMD завершила увеличением выручки на 16 % до $5,6 млрд, хотя инвесторы рассчитывали на более скромный результат. При этом было отмечено, что выручка могла бы оказаться ещё выше, но в клиентском сегменте она сократилась на 51 %, а в игровом на 7 %. Слабость рынка ПК во втором полугодии, как отметила глава AMD, не помешала компании получить рекордную выручку по итогам всего года. В текущем году она рассчитывает укрепить свои рыночные позиции.

Источник изображения: AMD

Генеральный директор Лиза Су (Lisa Su) сказала буквально следующее: «2022 год был сильным для AMD, поскольку мы продемонстрировали лучшие темпы роста в отрасли и рекордную выручку, несмотря на слабость рынка ПК во второй половине года. Мы развили успех в сегменте центров обработки данных и завершили стратегическое поглощение Xilinx, значительно диверсифицировав бизнес и усилив нашу финансовую модель. Хотя ситуация со спросом противоречивая, мы уверены в своей способности увеличить долю рынка в 2023 году и обеспечить долгосрочный рост на основе разнообразного ассортимента продуктов».

В четвёртом квартале норма прибыли опустилась в годовом сравнении с 50 до 43 %, но это было преимущественно вызвано амортизацией активов после покупки компании Xilinx. По методике учёта non-GAAP этот показатель фактически вырос на один процентный пункт до 51 %, главным образом за счёт роста доли более дорогих продуктов в сегменте серверных и встраиваемых решений, а против роста работала снизившаяся выручка в клиентском сегменте.

Операционные убытки достигли $149 млн, тогда как год назад операционная прибыль достигала $1,2 млрд. Опять же, подобная динамика обусловлена именно амортизацией активов, связанных с покупкой Xilinx. По методике non-GAAP удалось сохранить операционную прибыль на уровне $1,3 млрд. В пропорции к выручке она за год сократилась с 27 до 23 %, опять же — из-за снижения выручки в клиентском сегменте.

Чистая прибыль сократилась с $974 до $21 млн, и здесь решающую роль опять же сыграла амортизация активов, связанных с покупкой Xilinx. Негативную динамику отчасти компенсировал налоговый вычет в размере $154 млн. По методике non-GAAP чистая прибыль осталась на уровне четвёртого квартала 2021 года — $1,1 млрд.

К концу квартала AMD подошла с запасами денежных средств в размере $5,9 млрд, вернув акционерам за период $250 млн через выкуп акций.

Источник изображения: AMD

Рассматривая конкретно направления деятельности AMD, можно отметить почти двукратное превосходство бизнеса по выпуску компонентов для центров обработки данных над клиентским, поскольку в первом случае выручка выросла на 42 % до $1,7 млрд, а во втором упала на 51 % до $903 млн. В серверном сегменте, если его так можно назвать условно, операционная прибыль выросла с $369 до $444 млн. При этом норма операционной прибыли сократилась с 32 до 27 % из-за роста расходов на исследования и разработку.

Источник изображения: AMD

В клиентском сегменте выручка сократилась на 51 % до $903 млн именно за счёт уменьшения объёмов поставок процессоров для ПК. В цепочках реализации сохранялись высокие запасы готовой продукции, поэтому новые изделия клиентами покупались неохотно. Средняя цена реализации клиентских процессоров осталась на уровне аналогичного квартала предыдущего года. Подразделение завершило квартал с операционными убытками в сумме $152 млн, хотя год назад оно могло похвастать операционной прибылью в размере $530 млн.

Источник изображения: AMD

В игровом сегменте квартальная выручка AMD сократилась на 7 % в годовом сравнении до $1,6 млрд. Её снижению способствовали вялые продажи игровых видеокарт, но компоненты для игровых консолей противостояли этой тенденции. Операционная прибыль в сегменте снизилась с $407 до $266 млн, в пропорции к выручке её доля снизилась с 23 до 16 %. В компании такую динамику объясняют сокращением выручки от реализации графических решений.

Источник изображения: AMD

Сегмент встраиваемых решений с недавних пор удостаивается отдельной статистики в структуре отчётности AMD, что с учётом поглощения Xilinx вполне себя оправдывает. Выручка на этом направлении выросла с $0,1 до $1,4 млрд именно благодаря включению в отчётность показателей Xilinx. Операционная прибыль выросла с $18 до $699 млн, норма операционной прибыли увеличилась с 25 до 50 %. Опять же, необходимость амортизации активов, связанных с этой сделкой, привела AMD к признанию операционных убытков в размере $1,4 млрд по статье «прочее» в четвёртом квартале.

Год в целом AMD завершила возросшей на 44 % до $23,6 млрд выручкой, причём в масштабах всего года положительную динамику демонстрировали не только серверные и встраиваемые решения, но и игровое направление, а вот клиентское работало против этой тенденции. Норма прибыли по итогам года сократилась с 48 до 45 %, как можно догадаться, из-за сделки с Xilinx. По методике non-GAAP этот показатель достиг 52 %, увеличившись по сравнению с 2021 годом на четыре процентных пункта. Локомотивом роста нормы прибыли в этом смысле выступало серверное направление в сочетании со встраиваемыми решениями, против них работала выручка клиентского сегмента.

Прошлый год AMD завершила снижением операционной прибыли с $3,6 до $1,3 млрд. По методике non-GAAP показатель вырос с $4,1 до $6,3 млрд, потому что своё негативное влияние сделка с Xilinx проявила и здесь. Чистая прибыль по итогам года сократилась с $3,2 до $1,3 млрд, но по методике non-GAAP она выросла с $3,4 до $5,5 млрд. Через выкуп акций AMD в течение прошлого года вернула инвесторам $3,7 млрд.

В первом квартале текущего года AMD ожидает столкнуться со снижением выручки на 10 % в годовом сравнении до $5,3 млрд. Это несколько хуже ожиданий аналитиков, которые рассчитывали на выручку в размере $5,48 млрд по итогам первого квартала текущего года. Кроме того, это будет первое снижение квартальной выручки AMD в годовом сравнении с 2019 года. Клиентское и игровое направления будут демонстрировать снижение выручки, но серверное и встраиваемое продемонстрируют рост в годовом сравнении. Норму прибыли по итогам квартала AMD рассчитывает удержать на достойном уровне в районе 50 %.

Примечательно, что конкурирующая Intel в первом квартале рассчитывает выручить $11 млрд и сократить тем самым выручку по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 40 %. В этом смысле прогноз AMD кажется менее пессимистичным, а заодно мы видим, как близко она подбирается к более крупному конкуренту, чья доля рынка в том же серверном сегменте ещё несколько лет назад была почти в десять раз больше.

Как и Intel, компания AMD не стала делать прогноз по динамике выручки на весь 2023 год. «Мы хотим очевидным образом быть осторожными, вступая в этот год, с учётом сложившихся макроэкономических условий», — пояснила такой отказ глава компании Лиза Су. По её мнению, в прошлом квартале компания укрепила свои позиции на рынке ПК, но наступивший год приведёт к сокращению объёмов реализации ПК в мире в целом где-то на 10 % до 260 млн единиц. Излишки продукции на складах клиентов сохранятся на высоком уровне в первом полугодии, а во втором ситуация должна чуть улучшиться, по её мнению. «Первый квартал для нас должен стать дном в сегменте ПК, и во втором квартале и втором полугодии мы будем расти», — отметила глава AMD.

«В наших сегментах встраиваемых решений и компонентов для ЦОД, мы считаем, что имеем возможности для роста выручки и своей доли рынка в 2023 году, с учётом сильных конкурентных позиций и лидерства», — заявила Лиза Су. Курс акций компании после закрытия торгов вырос менее чем на полтора процента, что на фоне прогноза по снижению выручки AMD в текущем квартале не так уж и плохо, хотя сам по себе размер выручки в четвёртом квартале оказался лучше ожиданий рынка, и акции могли бы вырасти в цене сильнее.

К концу прошлого года от санитарных ограничений, присущих периоду пандемии, начал отказываться даже строгий в этом отношении Китай, поэтому спрос на устройства для удалённой работы снизился по всему миру, а макроэкономические сложности только усилили тенденцию. Эксперты Gartner считают, что в этом году продажи смартфонов, планшетов и ПК сократятся на 4,4 % после того, как в прошлом году они уже упали на 11,9 %.

Источник изображения: Samsung Electronics

Самой многочисленной категорией потребительских электронных устройств продолжают оставаться мобильные телефоны. В прошлом году их было реализовано 1 395 247 штук, в 2023 число может сократиться на 4,0 % — до 1 339 505 штук. По итогам 2022 года снижение по сравнению с 2021-м достигало 11 %, поэтому динамика в какой-то степени улучшается, демонстрируя замедление падения объёмов продаж. Samsung тоже предрекает снижение объёмов реализации смартфонов в текущем году. Основную часть продаж в данной категории будут формировать смартфоны. В этом году их будет продано 1,23 млрд штук вместо прошлогодних 1,28 млрд штук.

По мнению представителей Gartner, затраты конечных пользователей на покупку смартфонов и компьютеров в текущем году сократятся на 5,1 %. До четвёртого квартала текущего года, по оценкам экспертов, нет смысла рассчитывать на снижение инфляционного давления на поведение потребителей и преодоление дна рецессии в экономике.

Источник изображения: Gartner

Хуже всего продолжат выступать именно персональные компьютеры. В прошлом году объёмы их реализации сократились на 16 % до 287 159 штук, в этом году они могут сократиться ещё на 6,8 % — до 267 676 штук. Планшеты на их фоне выглядят более успешными, поскольку в прошлом году объёмы продаж данного вида продукции сократились на 12 % до 136 938 штук, а в этом снижение может ограничиться 2,9 % до 132 963 отгруженных экземпляров.

В сегменте ПК складские запасы придут в норму не ранее второй половины этого года, как считают представители Gartner. К концу текущего года более 25 % компьютеров, эксплуатируемых корпорациями и организациями, перейдут на Windows 11, что обеспечит спросу на новые ПК определённую поддержку. Впрочем, объёмам продаж самой операционной системы это не позволит выйти на уровни, присущие периоду между 2020 и 2022 годами. Инфляция и макроэкономическая нестабильность к концу 2023 года приведут к увеличению средней продолжительности цикла эксплуатации ПК и планшетов рядовыми потребителями и корпоративными пользователями на 9 месяцев, как считают аналитики Gartner. Затраты пользователей на покупку смартфонов в этом году снизятся на 3,8 %. Средняя продолжительность использования смартфона тоже увеличится на срок от 6 до 9 месяцев.

Одной из главных интриг этой недели для инвестиционного сообщества, как поясняет Bloomberg, станет публикация квартального отчёта компанией Samsung Electronics. Этот крупнейший производитель микросхем памяти, в отличие от основных конкурентов, до сих пор не признался в готовности сокращать объёмы выпуска продукции и инвестиций. Пойдёт ли южнокорейский гигант на такие меры, с уверенностью сказать сложно, но все производители памяти в этом году рискуют потерять до $5 млрд в виде операционных убытков.

Источник изображения: ASML

По оценкам Bloomberg, складские запасы участников рынка уже выросли более чем в три раза до рекордных величин, достигая трёх или четырёх месяцев в показателях объёмов поставок продукции. Масштабы бизнеса Samsung и диверсификация деятельности позволяют компании неплохо себя чувствовать даже в условиях нынешнего кризиса, сохраняя возможность финансировать строительство новых предприятий с прицелом на будущее.

Глава поставщика литографического оборудования Lam Research Тим Арчер (Tim Archer) на недавнем мероприятии заявил, что отрасль по производству памяти сейчас предпринимает беспрецедентные меры, которых не наблюдалось на протяжении предыдущих 25 лет. В сфере производства микросхем оперативной памяти участники рынка стремятся снизить объёмы выпуска продукции и сосредоточиться на повышении прибыльности, а не борьбе за укрепление своих позиций в сегменте. Рынок флеш-памяти более сегментирован, и если на нём наметится тенденция к восстановлению, то она будет реализована где-то квартал спустя после рынка оперативной памяти. Не исключено, что производители памяти типа NAND решатся на консолидацию ради выживания.

Самой вероятной сделкой в этой сфере считается объединение Western Digital и Kioxia, но они уже сейчас являются партнёрами и выпускают память на совместном предприятии, поэтому сложно судить, какую выгоду стороны получат от объединения профильного бизнеса. По оценкам аналитиков HMC Investment & Securities, во второй половине года спрос на память начнёт восстанавливаться. Во многом этому будет способствовать выход китайской экономики из санитарных ограничений, присущих периоду пандемии.

Корпорация Intel не стала тянуть с публикацией годового отчёта по форме 10-K, изучение этого документа позволило по горячим следам понять, какие проблемы у неё возникают в финансовой сфере в связи с необходимостью увеличивать капитальные затраты при падающей выручке и доходах. Финансировать деятельность за счёт собственных резервов ей становится всё сложнее, а до заветной цели восстановления технологического лидерства ещё остаётся, как минимум, два года.

Источник изображения: Intel

Первая диаграмма в годовом отчёте показывает, как снижались объёмы свободных денежных средств в результате операционной деятельности Intel за последние пять лет. Если быть точнее, они начали снижаться в 2020 году, но к прошлому сократились с $35,9 до $15,4 млрд. Свободный денежный поток по итогам прошлого года вообще стал отрицательным, достигнув значения $4,1 млрд по модулю.

Как известно, при Патрике Гелсингере (Patrick Gelsinger), который вступил в должность генерального директора около двух лет назад, капитальные затраты компании начали расти. Параллельно увеличивались расходы на исследования и разработки. Если в 2021 году они составили $15,2 млрд, то в прошлом выросли до $17,53 млрд. Примечательно, что доля расходов на НИОКР по отношению к совокупной выручке при этом выросла с 19,2 до 27,8 %, поскольку выручка компании продолжала падать.

Источник изображения: Intel

Если рассматривать капитальные затраты в отдельности, то в 2021 году они составили $18,7 млрд, а в прошлом выросли до $25 млрд. В совокупности с расходами на НИОКР данная сумма по итогам 2022 года достигла впечатляющих $42,4 млрд при выручке не более $63 млрд. В годовом сравнении совокупные расходы выросли на четверть, тогда как выручка упала на 20 %. В наступившем году, по некоторым оценкам, Intel направит на капитальные затраты около $20 млрд. По сути, эта сумма окажется на 20 % ниже прошлогодней, хотя и превысит соответствующий показатель 2021 года.

Источник изображения: Intel

В позапрошлом году Intel вернула акционерам через выкуп ценных бумаг и выплату дивидендов $8 млрд, но в 2022 году на выкуп акций уже не тратилась, хотя дивиденды и составили приличные $6 млрд, слегка увеличившись с 2021 года ($5,6 млрд). На квартальной отчётной конференции в конце этой недели руководство Intel дало понять, что собирается поддерживать уровень дивидендов на конкурентном уровне и в этом году. Со стороны такое расходование средств выглядит не совсем рациональным, но руководство компании может надеяться привлечь к своим акциям инвесторов за счёт такой политики.

Отвечая на вопрос аналитика на квартальной конференции, глава Intel Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger) был вынужден признать, что его компания в серверном сегменте «споткнулась» и потеряла не только импульс развития, но и часть своих рыночных позиций. По мнению руководителя Intel, в текущем году ситуация стабилизируется, но не все отраслевые эксперты разделяют подобный оптимизм.

Источник изображения: Intel

Напомним, по итогам прошлого года выручка Intel в сегменте решений для центров обработки данных и систем искусственного интеллекта сократилась на 23 % до $31,7 млрд, а в четвёртом квартале в отдельности она просела на 36 % до $6,6 млрд, продемонстрировав худшую динамику среди основных бизнес-сегментов компании.

Рассуждая о конкурентной обстановке в облачном сегменте, генеральный директор Intel был вынужден заявить: «Если вы сложите все эти моменты вместе, то да, мы понимаем, что мы споткнулись, верно? Мы потеряли долю рынка. Мы потеряли импульс. Мы думаем, что всё стабилизируется в этом году, и мы собираемся формировать перспективный план выпуска продуктов, который позволит нам в долгосрочной перспективе вернуть лидерство на этом критически важном рынке».

По данным IDC, на которые ссылается Reuters, компания Intel всё ещё контролирует более 70 % рынка центральных процессоров для ПК и серверов. Но это заметно меньше, чем в 2017 году, когда доля компании превышала 90 %. По мнению экспертов, если кто-то другой увеличивает свою долю с 1 до 13 %, то это значимое изменение. Это означает, что в серверном сегменте рынка есть жизнеспособный второй конкурент, который укрепляет свои позиции, как поясняют представители IDC, очевидным образом подразумевая активность AMD последних лет. Что характерно, даже капитализация AMD приблизилась к Intel, что говорит о наличии у инвесторов уверенности в перспективах роста бизнеса этой компании.

Как считают представители IDC, макроэкономические трудности сейчас в равной мере омрачают ближайшее будущее Intel и AMD, но у первой гораздо серьёзнее проблемы с наличием складских излишков продукции. «Вряд ли Intel сейчас находится в положении, которое позволит ей начать восстанавливать утраченные рыночные позиции», — резюмируют аналитики.

Снижение спроса на многих ключевых для бизнеса Intel рынках, по признанию руководства компании, уже привело к снижению степени загрузки конвейера, из-за чего норма прибыли в текущем квартале упадёт сразу на четыре процентных пункта до 39 или 35 %, в зависимости от методики расчёта. Компания не будет бездумно строить новые предприятия, а постарается повысить эффективность использования уже имеющихся.

Источник изображения: ASML

Генеральный директор Intel Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger) при этом поспешил успокоить инвесторов: «Хочу напомнить всем, что мы находимся в многолетнем путешествии. Мы сохраняем фокус на тех вещах, которые находятся под нашим контролем, преодолевая краткосрочные трудности, при этом придерживаясь долгосрочной стратегии. Хотя я трезво понимаю, что путь к нашим долгосрочным финансовым целям будет долгим, я доволен прогрессом, достигнутым в ходе предпринимаемых преобразований».

Неоднократно в ходе выступления на отчётной конференции Гелсингер подчёркивал, что компания по-прежнему полна решимости освоить пять новых техпроцессов за четыре года, достичь паритета в литографии с конкурентами к 2024 году и обойти их к 2025 году, когда освоит выпуск продукции по технологии Intel 18A. Глава компании продолжает настаивать, что в этом направлении развития она либо движется в соответствии с намеченным графиком, либо опережает его.

Когда речь зашла о возможности пересмотра сумм капитальных затрат Intel, то Патрик Гелсингер пояснил, что руководство смотрит на эту часть бюджета компании «сквозь две разные линзы». Первая имеет стратегический критерий оценки. С этой точки зрения для Intel важно обеспечить достижение лидерства в литографии, как уже отмечалось выше. «Можем ли мы при этом сэкономить десятки и сотни миллионов долларов? Да, мы будем стараться. Но мы не будем сокращать капитальные затраты на тех направлениях, которые потребуются для достижения долгосрочных стратегических целей», — пояснил Гелсингер.

Вторым критерием оценки бюджета капитальных затрат, как добавил глава Intel, является «капитал на расширение мощностей», если так можно выразиться. Его в краткосрочной перспективе можно и нужно пересматривать, подстраиваясь под макроэкономические условия. «Мы ищем любую возможность выжать из имеющихся мощностей как можно больше эффективности, мы работаем с поставщиками оборудования более агрессивно и делаем всё, чтобы минимизировать потребность в капитале для расширения мощностей. Именно здесь и будут наблюдаться наибольшие уступки», — заявил генеральный директор компании.

Финансовый директор Дэвид Зинснер (David Zinsner) добавил, что в сфере развития лабораторий найден как раз тот резерв для повышения эффективности использования капитала. Напомним, что недавно Intel отказалась от намерений строить новый исследовательский центр в Орегоне, а на месте запланированного к строительству в Израиле здания для разработчиков решила возвести парковку для сотрудников. Зинснер также пояснил, что сторонние источники финансирования проектов Intel в этом году будут использоваться более активно, чем компания рассчитывала в прошлом году. Речь идёт не только о налоговых льготах и государственных субсидиях, но и средствах инвесторов, которые выражают готовность финансировать строительство новых предприятий Intel, как это сделала Brookfield.

Снижение нормы прибыли до уровня ниже 40 % в текущем квартале, по словам финансового директора Intel, не лишает его уверенности в том, что в среднесрочной перспективе показатель сможет вернуться к диапазону 51‒53 %, а в долгосрочной — к диапазону от 54 до 58 %. «Я думаю, Пэт уже говорил ранее, что даже и этот уровень мы намереваемся превысить», — резюмировал Зинснер.

Он также добавил, что даже в текущем году доля капитальных затрат по отношению к выручке не превысит 35 %, как и предписывает план развития по модели IDM 2.0, поскольку даже снижение выручки отчасти будет компенсировано тем, что до 20–30 % капитальных затрат компании будут покрываться из сторонних источников, включая средства инвесторов.

Квартальная выручка корпорации Intel в минувшем квартале рухнула почти на треть, согласно официальной статистике. Выручка за весь 2022 год сократилась на 20 % до $63,1 млрд. Текущий год тоже будет непростым, как ожидает руководство Intel, но при этом оно пытается найти поводы для оптимизма и обещает, например, поддерживать размер дивидендов на конкурентном уровне. Акции компании упали в цене после закрытия торгов примерно на 10 %.

Источник изображения: Intel

Генеральный директор компании Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger) начал своё выступление на отчётном мероприятии следующими словами: «Несмотря на экономические и рыночные трудности, мы сохранили прогресс в сфере нашей стратегической трансформации в четвёртом квартале, включая продвижение перспективного плана по выпуску продуктов и улучшению нашей операционной структуры и процессов с целью повышения эффективности, при этом уложившись в нижнюю границу собственного прогноза по величине выручки».

Финансовый директор Дэвид Зинснер (David Zinsner) добавил: «В четвёртом квартале мы предприняли меры по оптимизации нашей организации и рационализации наших инвестиций, отдавая приоритет тем направлениям, где мы можем добиться максимальной выгоды в долгосрочном периоде». Компания по-прежнему рассчитывает добиться снижения расходов на $3 млрд в этом году, а к концу 2025 года увеличить экономию до $8 или $10 млрд.

В четвёртом квартале выручка Intel в годовом сравнении сократилась на 32 % до $14 млрд, норма прибыли снизилась с 53,6 до 39,2 %, а чистые убытки по методике GAAP достигли $700 млн, хотя по методике non-GAAP компания смогла получить чистую прибыль в размере $400 млн. По обоим вариантам расчёта прибыль компании сократилась примерно в два раза.

Заметим, что квартальная выручка Intel усилила темпы падения, поскольку в первом квартале прошлого года она снизилась на 7 % до $18,4 млрд, во втором на 22 % до $15,3 млрд, в третьем на 20 % до $15,3 млрд (в годовом сравнении), а к четвёртому падение достигло 32 %, как отмечалось выше. Таким образом, на протяжении всего прошлого года выручка Intel снижалась в годовом сравнении. Подобная картина характерна и для других компаний из-за сравнения с периодом высокого роста, присущего пандемии, но у Intel она выражена особенно сильно.

Источник изображения: Intel

Выручка клиентского подразделения Intel в четвёртом квартале сократилась сразу на 36 % до $6,6 млрд, поскольку слабость спроса проявлялась в сегменте ПК сильнее всего. По словам руководства Intel, в четвёртом квартале складские запасы на стороне клиентов оставались на более высоком уровне, чем ожидалось изначально. На их истощение уйдёт как минимум текущее полугодие. Это не помешало компании в четвёртом квартале на 11 % повысить среднюю цену реализации клиентских процессоров до рекордного уровня, поскольку в верхнем ценовом сегменте профильная продукция занимает довольно сильные рыночные позиции. Операционная прибыль клиентского подразделения в четвёртом квартале не превысила $0,7 млрд, сократившись в годовом сравнении сразу на 82 %. По итогам всего 2022 года выручка Intel в клиентском сегменте сократилась на 23 % до $31,7 млрд.

В минувшем квартале выручка Intel в настольном сегменте сократилась на 33 % до $2,5 млрд, в мобильном — на 37 % до $3,7 млрд, из этой пропорции становится ясно, что более половины выручки в клиентском сегменте компания получает именно от реализации мобильных компонентов.

Вообще, в Intel не скрывают своей уверенности в том, что рано или поздно устоявшаяся ёмкость рынка ПК закрепится на уровне около 300 млн штук в год, но в текущем году она опустится до 270 или 295 млн штук. Во второй половине прошлого года, по словам главы Intel, компания укрепила свои рыночные позиции и в текущем году рассчитывает на сохранение данной тенденции.

Патрик Гелсингер не взялся прогнозировать, когда объёмы поставок компонентов Intel в сегменте ПК вернутся к росту: «На протяжении всего 2022 календарного года наши поставки клиентам были примерно на 10 % ниже объёмов потребления (в рознице), в четвёртом квартале пропорция недопоставки существенно выросла, а в первом квартале она снова вырастет, демонстрируя самое сильное освоение накопившихся складских запасов за всю историю наших наблюдений. Хотя мы знаем, что динамика изменится на противоположную, когда это произойдёт — предсказать сложно». В ходе общения с аналитиками Гелсингер добавил, что в первом квартале объёмы потребления продукции компании клиентами будут в два раза ниже объёмов её поставок со стороны Intel.

В презентации к квартальному отчёту было отмечено, что сильнее всего спрос на ПК упал в потребительском секторе и образовательном, поскольку производители ещё не успели полностью израсходовать накопившиеся складские запасы. В первом квартале клиенты Intel, по прогнозам руководства компании, будут снижать объёмы запасов компонентов гораздо быстрее, чем за пять предыдущих кварталов. Основные надежды на начало восстановления рынка, пусть и робкие, в Intel связывают со второй половиной этого года, руководствуясь как комментариями крупных клиентов, так и прогнозами сторонних источников.

Источник изображения: Intel

В сегменте решений для центров обработки данных и систем искусственного интеллекта компания Intel в четвёртом квартале выручила на треть меньше, чем годом ранее — всего лишь $4,3 млрд. Против неё, как отмечается в презентации работали как сокращение ёмкости рынка, так и растущая конкуренция (со стороны AMD, главным образом). Операционная прибыль на серверном направлении сократилась на 84 % до $0,4 млрд, поскольку в связи с выходом на рынок нового поколения процессоров затраты росли, а выручка падала, при этом сохранялась необходимость поддерживать инвестиции в разработку будущих продуктов на должном уровне. Выручка Intel на серверном направлении по итогам всего года снизилась на 15 % до $19,2 млрд.

Прочие сегменты деятельности Intel в корпоративной презентации сведены в один слайд, который демонстрирует скромный рост выручки графического подразделения AXG на 1 % до $247 млн и одновременно сокращение его операционных убытков с $641 до $441 млн. Что характерно, прирост выручки на этом направлении объясняют положительной динамикой продаж компонентов для суперкомпьютерных систем, но сетуют на её снижение в клиентском секторе. Отныне связанный с дискретной графикой бизнес Intel будет интегрирован в подразделения, занимающиеся клиентскими продуктами (CCG) и серверными решениями (DCAI) соответственно. По словам руководства компании, данное изменение организационной структуры лучше отвечает интересам бизнеса при переходе от фазы вывода дискретной графики на рынок к фазе рыночной экспансии. Выручка подразделения AXG по итогам всего 2022 года выросла на 35 % до $837 млн.

Источник изображения: Intel

Этим организационные изменения не ограничатся. Хотя Intel продолжит выпускать имеющиеся в её модельной линейке решения телекоммуникационного профиля, инвестиции в разработку новых изделий для подразделения NEX (Network and Edge) будут свёрнуты, обеспечив экономию средств. И это при том, что в прошлом квартале подразделение NEX выручило $2,1 млрд, продемонстрировав снижение данного показателя всего на 1 %, а по итогам всего года увеличило выручку на 11 % до $8,9 млрд. В этом контексте Патрик Гелсингер счёл нужным добавить, что с момента его вступления в должность генерального директора Intel компания свернула деятельность на семи направлениях бизнеса, и это позволило в совокупности сэкономить более $1,5 млрд.

Высокой динамикой выручки подразделения Mobileye, которое недавно вышло на фондовый рынок, в компании Intel очень гордятся. В годовом сравнении выручка выросла на 59 % до $565 млн, поскольку интерес к компонентам систем машинного зрения и автопилота продолжает расти устойчивыми темпами. Операционная прибыль выросла сразу на 71 % до $210 млн за счёт опережающего роста выручки. Кстати, по итогам всего года выручка Mobileye выросла на 35 % до рекордных $1,9 млрд.

Подразделение IFS, специализирующееся на контрактном производстве чипов, в четвёртом квартале увеличило выручку на 30 % до $319 млн преимущественно за счёт роста заказов со стороны производителей автокомпонентов. При этом рост затрат вынудил компанию на этом направлении зафиксировать операционные убытки в размере $31 млн.

Совокупная выручка Intel по итогам 2022 года сократилась на 16 % до $63,1 млрд, норма прибыли не превысила 42,6 % по методике GAAP и 47,3 % по методике non-GAAP, чистая прибыль сократилась сразу на 60 % до $8 млрд по первой методике и на 65 % до $7,6 млрд по второй.

Давать прогноз по выручке на весь 2023 год руководство Intel категорически отказалось, лишь несколько раз высказав мнение, что во втором полугодии ситуация на основных рынках присутствия начнёт улучшаться. Прогноз на первый квартал текущего года подразумевает продолжение падения: компания рассчитывает на получение выручки в пределах от $10,5 до $11,5 млрд, снижение нормы прибыли до 34,1 или 39 % (в зависимости от методики расчёта), а также получение убытков в пересчёте на одну акцию в диапазоне от $0,15 до $0,80. Кстати, ожидаемое снижение нормы прибыли на величину до 4 процентных пунктов в Intel объясняют низкой степенью загрузки производственных линий.

Одновременно с января этого года компания устанавливает для некоторых видов производственного оборудования более длительный срок амортизации — восемь лет вместо привычных пяти. Такое решение объясняется не только банальным желанием сократить амортизационные расходы в текущем году, но и переходом на бизнес-модель IDM 2.0, более активным участием на рынке контрактных услуг, а также использованием компоновки с разнородными кристаллами. По сути, технологическое оборудование теперь будет окупать себя дольше, чем ранее. Увеличится жизненный цикл многих техпроцессов, поскольку они теперь будут востребованы не только самой Intel, но и её клиентами.

Словом, только в 2023 году новый подход позволит сократить амортизационные расходы на $4,2 млрд. Это обеспечит увеличение чистой прибыли на $2,6 млрд, снижение расходов на исследование и разработки на $400 млн и снижение балансовой стоимости складских остатков на конец года на $1,2 млрд. Только в первом квартале этого года увеличение сроков амортизации оборудования принесёт выгоду в диапазоне от $350 до $550 млн.

Компания IDC выступила с отчётом о количестве поставленных на рынок за прошлый квартал и весь 2022 год смартфонов, сообщив сразу о двух новых антирекордах. Во-первых, в четвёртом квартале было достигнуто максимальное за всю историю снижение объёма отгрузки смартфонов за квартал — на 18,3 % до 300,3 млн штук. Во-вторых, весь прошлый год завершился отгрузкой минимального количества смартфонов с 2013 года — всего 1,21 млрд штук, что на 11,3 % меньше, чем годом ранее.

Источник изображения: Samsung Electronics

Это, по словам аналитиков IDC, вынуждает их считать ожидаемый в текущем году подъём рынка смартфонов на 2,8 % довольно оптимистичным прогнозом, который подвергается риску дальнейшего ухудшения. Как признались представители IDC, никогда ещё ранее объёмы поставок смартфонов в предпраздничном квартале не оказывались ниже, чем в предыдущем. Вся активность продавцов в розничном сегменте, по сути, позволила лишь сократить складские запасы готовых смартфонов, но поставки со стороны производителей при этом не увеличились.

Эксперты IDC резюмируют описание сложившейся ситуации следующим образом: «Растущая инфляция и макроэкономические проблемы продолжают сдерживать потребительские затраты ещё сильнее, чем ожидалось, смещая возможное начало восстановления рынка на самый конец 2023 года». Производители в текущем году будут пересматривать свои продуктовые линейки, а продавцы особенно осторожно подходить к вопросам пополнения складских запасов. Потребителям в этом году можно будет рассчитывать на появление выгодных предложений, особенно в верхнем ценовом диапазоне.

Источник изображения: IDC

В четвёртом квартале лидерство на рынке смартфонов сохранила за собой компания Apple с 72,3 млн отгруженных устройств, но объём поставок сократился на 14,9 % по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Доля этой марки на рынке в результате сократилась с 24,1 до 23,1 %. Занимающая второе место с 58,2 млн отгруженных смартфонов (-15,6 %) компания Samsung укрепила позиции с 18,8 до 19,4 %. Из тройки лидеров сильнее всего пострадала замыкающая её китайская марка Xiaomi, которая сократила объёмы поставок смартфонов на 26,3 % до 33,2 млн штук. Занимающая четвёртое место OPPO сократила поставки продукции на 15,9 % до 25,3 млн смартфонов, а vivo отстала от неё не так заметно, сократив объёмы поставок на 18,9 % до 22,9 млн штук. Пять перечисленных производителей сообща контролируют более 70 % мирового рынка, на долю остальных марок приходится не более 29,4 %.

Источник изображения: IDC

В годовом выражении Samsung является крупнейшим поставщиком смартфонов (260,9 млн штук), они сократились на 4,1 % по сравнению с 2021 годом, примерно такую же динамику продемонстрировала занимающая второе место Apple с 226,4 млн смартфонов. Китайская Xiaomi заметно отстаёт со своим третьим местом с 153,1 млн смартфонов, сократив объёмы поставок на 19,8 %. OPPO и Vivo сократили поставки на 22,7 и 22,8 % соответственно. Такое распределение показывает, что Samsung и Apple от кризисных явлений прошлого года пострадали меньше других участников рынка смартфонов.

Недавние существенные снижения цен на электромобили Tesla в полной мере отобразятся на финансовых показателях текущего квартала, но и в прошлом норма прибыли компании на электромобильном направлении достигла минимального за пять кварталов значения. Руководство Tesla считает, что в текущем году норма прибыли компании всё равно останется «на здоровом и самом высоком в отрасли уровне».

Источник изображения: Tesla

Пока можно судить лишь о том, что в четвёртом квартале показатель опустился до 25,9 %, хотя в третьем квартале достигал 27,9 %, а по итогам всего 2022 года остался на уровне 26 %. В текущем году норму прибыли на электромобильном направлении Tesla сможет удержать в пределах от 17 до 22 %, как считают аналитики. Финансовый директор компании Закари Киркхорн (Zachary Kirkhorn) заявил, что интерес потребителей к продукции Tesla остаётся на высоком уровне, а проведённые в январе снижения цен отрицательно скажутся на норме прибыли, но не стал давать официальных прогнозов на этот счёт. Он лишь выразил уверенность в том, что она останется лучшей в отрасли.

Одновременно в текущем году Tesla будет снижать расходы в свете макроэкономической неопределённости и растущих процентных ставок, которые негативно влияют как на способность компании пополнять оборотный капитал, так и на активность покупателей, приобретающих машины в кредит и лизинг. По словам руководства Tesla, «команда привыкла к трудностям», и в ближайшее время сосредоточится не только на снижении затрат, но и экспансии производства.

Из 405 000 поставленных в прошлом квартале электромобилей Tesla примерно 51 % был доставлен клиентам в течение декабря. Подобная неравномерность была сильнее выражена во втором квартале, поскольку на его последний месяц пришлось 74 % поставок. Более равномерно распределяя логистические операции внутри квартала, Tesla получает возможность сократить свои издержки. Как поясняют представители компании, пока в электромобильной отрасли в целом стремление повышать эффективность затрат остаётся редким явлением, но оно критически важно для поддержания нормы прибыли. По сути, во всей остальной отрасли даже норма прибыли на уровне 15 % считается отличным показателем, поэтому с данной точки зрения у Tesla ещё есть запас для манёвра ценой.