Отчет о состоянии мировой атомной промышленности (WNISR) за 2024 год, составленный немецким специалистом Майклом Шнайдером (Mycle Schneider), говорит о значительном превосходстве установленных солнечных электростанций над атомными. Несмотря на всю поднятую вокруг возрождения мирного атома шумиху, новых реальных проектов АЭС совсем немного, тогда как солнечная энергетика развивается очень и очень стремительно.

Этап строительства атомного энергоблока. Источник изображения: Hullernuc, Wikimedia

В отчёте WNISR указано, что по состоянию на 2024 год в мире насчитывается 408 действующих атомных реакторов, которые в середине года выдавали суммарно 367 ГВт электроэнергии. Это более чем в пять раз меньше установленных мощностей на солнечных электростанциях, совокупная мощность которых приближается к 2 ТВт (по прогнозу — 1,9 ТВт на конец июня). При этом необходимо понимать, что солнечные электростанции работают с перерывами и с разной эффективностью в светлое время суток. Поэтому реальная выработка в солнечной энергетике будет, очевидно, меньше.

Тем не менее солнечные мощности растут впечатляющими темпами и явно продолжат опережать атомную энергетику. В отчёте показано, что атомная энергетика остаётся ниже уровней 2019 и 2021 годов. В текущем году хоть и стало на один блок АЭС больше, но количество энергоблоков всё ещё остаётся на 30 меньше, чем в 2002 году, когда был отмечен пик по одновременно действующим реакторам. За прошедший год добавилось всего 0,3 ГВт атомных мощностей, что является довольно скромным показателем.

Интересно, но в стране с одним из самых больших количеством реакторов — в США — в 2024 году не подано ни одной заявки на строительство полномасштабного реактора. Заявка подана только на малый модульный реактор Билла Гейтса Natrium, который пока даже не получил лицензию от регулятора. Также от строительства новых блоков в этом году воздержались ОАЭ и Бразилия.

В отчёте также говорится, что только в прошлом году в Беларуси, Китае, Словакии, Южной Корее и США было введено в эксплуатацию пять новых ядерных реакторов общей мощностью 5 ГВт, и добавляется, что этого небольшого роста было недостаточно для увеличения действующих ядерных мощностей в мире, поскольку еще пять электростанций общей мощностью 6 ГВт были закрыты в Германии, Бельгии и на Тайване.

«За два десятилетия, в 2004–2023 годах, было 102 запуска и 104 закрытия, — отмечается в отчёте. — Из них 49 запусков были в Китае, где не было закрыто ни одного реактора. В результате за пределами Китая за тот же период произошло резкое чистое снижение на 51 реактор, а чистая мощность сократилась на 26,4 ГВт».

Авторы отчёта также сообщают, что на конец июня в 13 странах строилось 59 атомных станций мощностью 60 ГВт, что сопоставимо с 64 проектами в 2023 году. На долю Китая приходится около 46 % от общего числа строящихся 27 проектов.

«Все строящиеся реакторы, по крайней мере, в девяти из 13 стран столкнулись с задержками, часто на год, — заявили авторы отчёта. — Из 23 реакторов, задокументированных как отстающие от графика, по меньшей мере, для 10 сообщалось об увеличении задержек, а о 2 реакторах сообщалось как о первых задержках за последний год».

По словам аналитиков, ключевым моментом является анализ доминирующей роли Китая и России. С декабря 2019 года и до середины 2024 года в мире было начато 35 строительных работ, 22 в Китае и 13 осуществлялись в различных странах Россией.

«Больше ничего, нигде и никем, — говорит автор исследования. — Но даже в единственной стране, которая ведёт массовое строительство [реакторов], Китае, развитие ядерной энергетики сравнительно незначительно. В 2023 году Китай запустил один новый ядерный реактор, то есть плюс 1 ГВт, и более 200 ГВт только солнечной энергии. Солнечная энергия вырабатывает на 40 % больше энергии, чем ядерная, а все не гидроэнергетические возобновляемые источники энергии — в основном ветер, солнце и биомасса — вырабатывают в 4 раза больше энергии, чем ядерная».

Авторы приходят к выводу, что, несмотря на распространенное мнение о том, что ядерная энергетика набирает обороты, она становится «неактуальной» на мировом рынке. «Использование солнечной энергии и накопителей может изменить правила игры для адаптации политических решений к текущим промышленным реалиям», — добавляют они.

По мнению аналитиков Suolei, китайским автопроизводителям сейчас приходится привлекать клиентов двумя основными способами: частым выпуском новых моделей и снижением цен на них. Данное сочетание не слишком благоприятно сказывается на экономическом положении компаний. Падающая прибыль или увеличивающиеся убытки мешают оправдать выпуск новых моделей, на разработку которых требуются средства.

Источник изображения: XPeng

Как отмечает South China Morning Post, на внутренний рынок Китая в этом году должны выйти более 50 новых моделей электромобилей и подзаряжаемых от сети гибридов. Лишь немногим из них, как считают аналитики Suolei, удастся разойтись в достаточных количествах для оправдания затрат на свою разработку и производство. Изобилие новых моделей усугубляет ценовую конкуренцию между участниками рынка, а продажа их с существенными скидками чаще всего приносит убытки компаниям. В таких условиях частый выпуск новых моделей не оправдывает себя с экономической точки зрения. Тем более, что на китайском рынке и без этого полно однотипных электромобилей по привлекательным ценам, и расширять их ассортимент порой не имеет особого смысла. В этой борьбе определённо будут жертвы в виде покидающих рынок моделей и банкротящихся автопроизводителей.

Высокотехнологичная продукция китайских автопроизводителей привлекает молодую аудиторию на внутреннем рынке КНР, и порой ещё на стадии предварительного приёма заказов набираются тысячи заявок, хотя фактические продажи новинки ещё не начались. Представители китайской автомобильной отрасли подчёркивают, что агрессивная ценовая политика производителей оказывает более сильное воздействие на стимулирование спроса, чем регулярный выход новых моделей электромобилей. На внутреннем рынке КНР гибриды и подзаряжаемые гибриды с июля текущего года формируют более половины в структуре продаваемых легковых транспортных средств.

На примере новичка в этом сегменте, компании Xiaomi, которая начала продажи первого своего электромобиля SU7 весной текущего года, можно судить о сложностях выхода на китайский автомобильный рынок в его нынешней стадии развития. Если в 2024 году Xiaomi выпустит хотя бы 60 000 электромобилей (а сама она планирует выпустить 120 000 штук), то это всё равно приведёт к убыткам в почти $10 000 на каждый проданный SU7.

Лидером местного рынка остаётся компания BYD, которая за счёт серьёзной вертикальной интеграции бизнеса имеет возможность снижать свои издержки и сохранять прибыльность даже в условиях «ценовой войны». Обновлённое в этом месяце семейство электромобилей Han оказалось как минимум на 2,4 % дешевле своих предшественников. Автогигант может себе позволить подобную гибкость ценовой политики, поскольку экономит как на масштабах производства, так и на вертикальной интеграции бизнеса. Теми же тяговыми батареями компания снабжает себя сама, а это самая дорогостоящая часть любого электромобиля.

Впрочем, даже BYD страдает от наблюдаемых на китайском рынке тенденций. В первом полугодии затраты компании на разработку выросли в годовом сравнении на 41,6 %, тогда как выручка на том же интервале сравнения выросла только на 15,8 %. Норма прибыли BYD во втором квартале снизилась в годовом сравнении с 21,9 до 18,7 %. BYD и её более скромный по оборотам конкурент в лице Li Auto остаются единственными в Китае автопроизводителями, которые в текущем году работают без убытков. Покупатели не особо интересуются новыми моделями конкурентов, которые выходят на рынок в текущем году, поскольку считают, что более именитые производители смогут предложить что-то более технологичное по более низким ценам. По прогнозам Goldman Sachs, если BYD по сравнению с апрелем текущего года BYD снизит цены ещё на 7 %, то вся китайская автомобильная отрасль может оказаться убыточной.

Недавний анонс игровой консоли Sony PlayStation 5 Pro даёт формальный повод подвести итоги присутствия на рынке оригинальной PS5, которая была представлена в 2020 году. По данным статистики, к июню текущего года PlayStation 5 нашла 61,7 млн покупателей, тогда как конкурирующие Microsoft Xbox Series S/X довольствуются 28,3 млн проданных экземпляров.

Источник изображения: Sony

Соответствующие данные появились в видеосюжете The Wall Street Journal, посвящённом игровым консолям современности. Статистика, комбинирующая отчётность Sony и данные Aldora Intelligence, демонстрирует более чем двукратное превосходство актуального решения Sony над конкурирующей игровой платформой Microsoft. К слову, этот разрыв не всегда был таким, если обратиться к предыдущим поколения игровых консолей двух компаний. Если PlayStation 4 обходила Xbox One по популярности почти ровно в два раза с 117 млн проданных экземпляров, то PlayStation 3 со своими 87,4 млн штук лишь незначительно опередила Xbox 360.

Источник изображения: YouTube, The Wall Street Journal

Впрочем, абсолютным рекордсменом остаётся Sony PlayStation 2, которая за время своего присутствия на рынке с 2000 года разошлась тиражом 155 млн штук. Представленная годом позже Microsoft Xbox первого поколения нашла только 24,7 млн покупателей за время своего жизненного цикла.

Если до конца текущего года Sony удастся реализовать 15 млн консолей PlayStation 5 и PlayStation 5 Pro, то совокупный тираж поколения перевалит за 80 млн штук. Успеху консолей Sony, как отмечают авторы сюжета на канале The Wall Street Journal, в последние годы способствовало обилие эксклюзивных игр для этой платформы.

Как известно, современные автомобили не обладают полным автопилотом, как бы Tesla не пыталась убедить нас в обратном, и самостоятельно они способны выполнять лишь часть задач, но отвлекаться от дороги водителю явно не стоит. Это не мешает пользователям такого рода систем пренебрегать правилами безопасности, как показало исследование IIHS.

Источник изображения: Mobileye

Страховой институт дорожной безопасности, чья деятельность финансируется участниками американского страхового рынка, проанализировал за месяц поведение пользователей двух систем активной помощи водителю, поставляемых в транспортных средствах Tesla (Autopilot) и Volvo (Pilot Assist) соответственно. Исследователи пришли к выводу, что водители при использовании таких систем довольно быстро начинают пренебрегать правилами безопасности и формально подходить к требованиям, предъявляемым разработчиками таких систем. Например, если от водителя требуется раз в несколько секунд касаться рулевого колеса, то он будет делать это без особой концентрации на дорожной обстановке, просто чтобы усыпить бдительность контролирующей его автоматики.

Водители довольно быстро адаптируются к предусмотренным разработчиками систем автопилота ограничениям, чтобы заниматься во время поездки делами, отвлекающими их от дороги. Системы, частично автоматизирующие процесс управления транспортными средствами, по мнению авторов исследования, нуждаются в более тщательной разработке условий, предотвращающих их некорректное и опасное использование. В случае с Tesla исследование подразумевало слежение за 14 пользователями, которые в общей сложности преодолели более 19 300 км с активированной системой Autopilot, на протяжении эксперимента сигнал о необходимости следить за дорогой применялся 3858 раза. В среднем водители реагировали на эти сигналы в течение трёх секунд, обычно прилагая некоторое усилие к рулевому колесу, чтобы избежать усугубления претензий со стороны автоматики.

В случае с Volvo наблюдение велось за 29 водителями, которые во время работы системы частичной автоматизации вождения Pilot Assist отвлекались от дороги 30 % времени. Этот показатель авторы исследования сочли «чрезмерно высоким». Ранее опрос IIHS, проведённый среди 600 водителей, выявил излишнюю уверенность респондентов в надёжности работы автоматики в 53 % случаев, если ориентироваться на пользователей бортовых систем GM. Среди водителей машин Tesla показатель достигал 42 %, а у водителей Nissan он не превысил 12 %. Авторы исследования тогда выразили мнение, что большинство водителей плохо понимают границы безопасного применения новых технологий.

Дать оценку предполагаемым планам Intel по отделению своих производственных мощностей от основного бизнеса компании на страницах Forbes попытался отраслевой эксперт Патрик Мурхед (Patrick Moorhead). По его мнению, делать это именно сейчас для компании большого смысла не имеет.

Источник изображения: Intel

Усилия Патрика Гелсингера (Patrick Gelsinger), который сейчас возглавляет Intel, по проведению масштабной реструктуризации бизнеса компании требуют существенных финансовых ресурсов. При этом выручка Intel не только не растёт, но даже сокращается, и в ближайшие кварталы рассчитывать на выраженную положительную динамику тоже не приходится. Гелсингеру сейчас приходится исправлять ошибки предыдущего руководства Intel, которые привели к отставанию компании от конкурентов в технологической сфере. Данный разрыв влияет на характеристики выпускаемых Intel процессоров, в результате они выглядят хуже на фоне предложений конкурентов, и компания теряет рыночную долю и сокращает выручку. Разорвать этот замкнутый круг Intel сможет не ранее чем через два года, как считают эксперты.

Принято считать, что на этой неделе совет директоров Intel может рассмотреть вопрос о реструктуризации бизнеса компании, и один из вариантов будет подразумевать отделение производственных мощностей компании. У этого сценария есть как положительные стороны, так и отрицательные. Например, независимому контрактному производителю конкуренты Intel будут доверять больше, поскольку сейчас они не торопятся предоставлять проектную документацию по своим продуктам, которые компания могла бы производить на своих мощностях. Фактически, если бы производственные активы Intel обрели независимость, то та же AMD могла бы легко поручить новой компании выпуск своих компонентов по технологии 18A, которую сама Intel называет передовой для всей мировой отрасли. Даже в качестве аргумента в торгах с TSMC за лучшие цены подобный фактор мог бы пойти AMD на пользу.

Компания Qualcomm, являющаяся крупным разработчиком процессоров, славится своей «всеядностью» с точки зрения выбора подрядчиков по выпуску чипов, поэтому и она могла бы заинтересоваться профильными услугами Intel. Тем более, если последняя продвинется в развитии своих техпроцессов до ступени 14A. Однако и у Qualcomm могут возникать опасения по поводу защиты своих разработок от конкурирующей Intel, поэтому независимый статус производственной компании мог бы способствовать углублению их сотрудничества.

Кроме того, Intel может наладить выпуск серверных чипов Maia для компании Microsoft по своей технологии 18A уже в следующем году. Пока руководство Intel упоминает в основном количество потенциальных клиентов на производственном направлении, но не спешит раскрывать их имена. В любом случае, Intel в настоящее время производит в основном чипы для собственных нужд.

Против разделения Intel по данному принципу могут выступать сторонники следующих аргументов. Во-первых, капитализация производственных активов компании как таковых сейчас отрицательная. Соответственно, привлечь к убыточному бизнесу деньги инвесторов на фондовом рынке будет сложно, поэтому размещение будет частным, в ходе которого ряд крупных инвесторов выкупят свои доли в капитале выделяемой из состава Intel компании. Во-вторых, без содействия со стороны руководства Intel новой компании будет сложнее находить для себя клиентов. Чтобы повысить привлекательность контрактного бизнеса для сторонних инвесторов, Intel придётся дождаться 2027 или 2028 года, когда он начнёт приносить прибыль. До тех пор дробить бизнес по этому признаку не имеет особого смысла. Возможно, эти вопросы и будут подняты на собрании совета директоров Intel, которое должно состояться до конца текущей недели, как отмечают некоторые источники. В сложившихся условиях Intel вряд ли сможет повторить опыт AMD, которая в конце позапрошлого десятилетия рискнула отделить свои производственные активы, а GlobalFoundries превратилась в самодостаточного контрактного производителя при помощи терпеливых и богатых арабских инвесторов. Но и здесь не обошлось без компромиссов — от освоения 7-нм техпроцесса, например, GlobalFoundries была вынуждена отказаться по финансовым соображениям.

Многие регионы и государства в современном мире пытаются добиться большей независимости в сфере производства полупроводниковых компонентов, но глава отраслевой ассоциации SEMI Аджит Маноча (Ajit Manocha) убеждён, что без глубокой международной кооперации промышленность не сможет развиваться. Оборота в $1 трлн в год она достигнет к началу следующего десятилетия, а на удвоение показателя уйдёт ещё десять лет после этого.

Источник изображения: GlobalFoundries

Рассуждения руководителя крупной отраслевой ассоциации, которая объединяет большинство производителей чипов в мире, публикует издание Nikkei Asian Review. По мнению Аджита Маночи, создание региональных хабов по производству чипов необходимо, поскольку оно способствует повышению надёжности цепочек поставок продукции, но избавиться от необходимости глубокой международной кооперации это не позволяет.

Пандемия продемонстрировала, насколько уязвимыми могут оказаться эти цепочки поставок. Дефицит чипов в автопроме мешал ему гармонично развиваться на протяжении двух лет. Сам глава ассоциации в тот период столкнулся с проблемой заменить крохотный датчик в личном холодильнике, и на ожидание поставки этой запасной части ушло три месяца.

При этом он подчёркивает, что страны сильно зависят друг от друга, и среди них можно выделить пять или шесть наиболее крупных игроков. Япония поставляет специальные материалы для производства чипов, из Европы приходит оборудование, а в некоторых странах, поставляющих инертные газы, сейчас идут боевые действия, как пояснил глава ассоциации SEMI. Избавиться от этой взаимной зависимости за короткое время не удастся, по его словам.

Диверсификация сфер применения чипов, по мнению Аночи, смягчает фазу падения внутри отраслевых циклов. Периоды кризиса становятся менее длинными, а их глубина уменьшается, поскольку различные ниши рынка уравновешивают друг друга.

Маноча отметил, что полупроводниковой отрасли потребовалось 70 лет для достижения годового оборота в $600 млрд, но к отметке в $1 трлн она подберётся за следующие шесть или восемь лет, основными драйверами роста будут системы искусственного интеллекта и так называемый «Интернет вещей». В следующем десятилетии отрасль будет двигать вперёд сфера квантовых вычислений. К отметке в $2 трлн оборота в год она подберётся через десять лет после преодоления рубежа в $1 трлн, как считает Аджит Маноча. Уже в этом году начнётся подъём, который позволит продемонстрировать рост оборота отрасли по итогам текущего года.

Вчера глава и основатель Nvidia Дженсен Хуанг (Jensen Huang) принял участие в технологической конференции Goldman Sachs, и его традиционно эмоциональные заявления возымели благоприятное действие на курс акций компании, который по итогам торгов вырос на 8,15 %. Помимо прочего, обсуждался вопрос зависимости Nvidia от тайваньских предприятий TSMC.

Источник изображения: Nvidia

Не секрет, что усилия последней из компаний по развитию предприятий за пределами Тайваня отчасти обусловлены геополитической напряжённостью вокруг острова, который китайские власти считают частью своей территории, а потому нервозность зарубежных клиентов вынуждает TSMC строить предприятия в США, Японии и Германии. По словам Дженсена Хуанга, его компания держит при себе достаточно интеллектуальной собственности, чтобы в случае необходимости переключиться с одного производителя чипов на другого. При этом могут пострадать уровень выхода годной продукции, себестоимость и уровень быстродействия чипов, но обеспечить поставки она всё равно сможет, если это потребуется.

В отношении чипов с архитектурой Blackwell глава Nvidia заявил, что они выпускаются в массовых количествах, к их поставкам компания приступит в четвёртом квартале и тогда же начнёт их масштабировать, продолжив делать это в следующем году. Спрос на чипы высок, каждый из клиентов хочет получить их первым и в больших количествах, поэтому некоторые клиенты позволяют себе некоторые эмоциональные проявления своего недовольства. Nvidia делает всё возможное, чтобы удовлетворить спрос на свои чипы.

Основатель Nvidia также добавил, что участники рынка информационных технологий не имеют особого выбора, кроме как переходить на использование генеративного искусственного интеллекта. В той же Nvidia программисты более не пишут код в ручном режиме, а используют системы, которые помогают его генерировать, и это становится новой нормой в профессии.

В серверном сегменте эквивалент $1 трлн центров обработки данных потребует перехода на ускорение вычислений, как отмечает глава Nvidia, а в целом искусственный интеллект начнёт заменять некоторые человеческие навыки. Например, на сборочных линиях людей начнут вытеснять роботы, а в сфере услуг по технической поддержке клиентов живых специалистов вытесняют чат-боты. Центры обработки данных будут становиться более плотными с точки зрения удельной производительности на единицу занимаемой площади. Компания готова предлагать рынку новое поколение ускорителей вычислений каждый год. Акции Nvidia после подобных заявлений руководителя компании выросли в цене на 8,15 %, показав максимальный прирост за одну сессию за шесть недель.

Крупнейший контрактный производитель чипов, тайваньская компания TSMC, только сейчас подвела финансовые итоги августа, и они позволяют говорить, что месячная выручка выросла в годовом сравнении на 33 % до $7,8 млрд, хотя и сократилась на 2,4 % в последовательном сравнении. В какой-то степени подобная динамика позволяет развеять опасения инвесторов, которые боялись снижения спроса на компоненты для систем ИИ.

Источник изображения: TSMC

Если учитывать весь период с начала года по август включительно, то TSMC смогла увеличить в текущем году выручку на 30,8 % до $55 млрд. На квартальном отчётном мероприятии в июле руководство компании заявило, что по итогам третьего квартала рассчитывает увеличить выручку на 37 % в годовом сравнении. При этом в июле она выросла на солидные 45 %, в августе темпы роста снизились до 33 %, но это всё равно позволяет компании рассчитывать на «перевыполнение плана» по итогам всего третьего квартала, от которого остался только сентябрь. Тем более, что в этом месяце крупный клиент в лице Apple представит свои новые изделия, которые нужно выпускать в больших количествах перед началом продаж.

Аналитики Bernstein ожидают, что если сентябрь этого года продемонстрирует финансовые результаты в соответствии с сезонными тенденциями предыдущих восьми лет, то выручка третьего квартала в целом может оказаться выше ожиданий самой TSMC примерно на 5–6 процентов. Более половины всей выручки TSMC сейчас получает от реализации компонентов для высокопроизводительных вычислений, к которым относятся и ускорители для систем искусственного интеллекта. В июле руководство компании заявило, что по итогам всего текущего года выручка TSMC может вырасти более чем на 25 %.

Для акций Nvidia, которая считается главным бенефициаром ИИ-бума среди производителей аппаратного обеспечения, уходящая неделя была не самой простой. Капитализация компании сократилась на $406 млрд, а за пару недель она в совокупности уменьшилась на одну пятую часть. Подобная волатильность может отпугнуть консервативно настроенных инвесторов.

Источник изображения: Nvidia

На этом фоне, как иронизирует Bloomberg, даже вложения в биткоин могут считаться более надёжными. За прошедшие 30 дней курс акций Nvidia колебался в пределах от $90,69 до $131,26 за штуку, самым опустошительным для капитализации компании оказался минувший вторник. Тридцатидневный уровень волатильности акций этого эмитента оказался вдвое выше, чем у курса биткоина, а также почти в четыре раза выше, чем у акций Microsoft. Две предшествующие недели для акций Nvidia стали худшими за последние два года.

Инвесторов в данный момент настораживают замедление темпов роста выручки компании и задержка с выводом на рынок ускорителей вычислений поколения Blackwell, а ещё участники рынка опасаются последствий вероятного антимонопольного разбирательства в США, фигурантом которого Nvidia рискует стать. Прочие производители чипов типа Broadcom также не радуют инвесторов своими финансовыми прогнозами, так что проблемы возникают у полупроводниковой отрасли в целом. Эксперты Wayve Capital Management высказывают опасения по поводу того, что в сложившихся условиях трудно найти тот уровень котировок, который соответствовал бы локальному минимуму. С другой стороны, как они отмечают, мало кто берётся оспаривать перспективность долгосрочных вложений в сферу ИИ, поэтому акции Nvidia на сложившихся более низких уровнях представляют интерес для терпеливых инвесторов.

Компания Broadcom, являющаяся одним из крупнейших поставщиков полупроводниковых компонентов в мире, на этой неделе отчиталась о результатах третьего фискального квартала, и опубликовала прогноз, согласно которому по итогам всего фискального года выручит $12 млрд на реализации компонентов для систем искусственного интеллекта.

Источник изображения: Broadcom

Примечательно, что подобные заявления не смогли ободрить инвесторов, и акции Broadcom после закрытия торгов устремились вниз на 6 %, поскольку общая выручка компании в четвёртом фискальном квартале, который завершится в конце следующего месяца, ожидается самим эмитентом на уровне $14 млрд против $14,1 млрд, заложенных в прогноз инвесторами. По сути, их расстроил тот факт, что за пределами сегмента ИИ выручка Broadcom будет расти не столь стремительно. Руководство компании подчеркнуло, что не связанные с ИИ направления деятельности уже миновали локальные минимумы по уровню спроса, и выручка начинает возвращаться к росту. Третий квартал при этом пришлось завершить с чистыми убытками в размере $1,88 млрд.

Тем не менее, на направлении ИИ выручка Broadcom по итогам фискального года окажется выше ожиданий аналитиков, которые рассчитывали на $11,8 млрд. Общая выручка в минувшем квартале оказалась чуть выше ожиданий рынка, на уровне $13,07 млрд. Из них на полупроводниковые компоненты пришлось $7,27 млрд выручки (+5 %), а на программное обеспечение $5,8 млрд. По мнению руководства Broadcom, в следующем году спрос на компоненты для инфраструктуры ИИ также останется на высоком уровне. Глава компании Хок Тан (Hock Tan) считает, что со временем возросшим спросом будут пользоваться ИИ-компоненты, адаптированные под нужды конкретного заказчика, а компания как раз специализируется на их разработке. Впрочем, эта тенденция будет набирать силу на протяжении нескольких лет, и моментально себя не проявит, как добавил он.

Тесные взаимоотношения с Apple также помогут Broadcom поднять выручку от реализации компонентов для беспроводной связи последовательно на 20 % по итогам четвёртого квартала, но в годовом сравнении удастся лишь выйти на прежний уровень. Глава компании также признался, что в ближайшем будущем не собирается прибегать к излюбленному способу экспансии бизнеса в виде поглощения других компаний. Многое сейчас предстоит сделать для завершения интеграции VMware, процесс может растянуться на пару лет.

В результате замедления YouTube популярные российские блогеры столкнулись с сокращением просмотров на платформе на 12–78 %, пишут «Ведомости» со ссылкой на данные аналитической компании JagaJam, которые учитывают показатели по просмотру длинных роликов и вертикальных видео (Shorts) за период с 22 июля по 25 августа в сравнении с таким же по продолжительности периодом до замедления — с 17 июня по 21 июля.

Источник изображения: Christian Wiediger / unsplash.com

У детского блогера Владислава Бумаги (канал «А4»; 66,2 млн подписчиков) совокупные просмотры роликов на YouTube за указанный период упали на 78 % до 100,4 млн. У бывшего участника команды «А4» Владислава Чашейко (канал «Глент»; 21,9 млн человек) просмотры снизились на 54,4 % до 58,6 млн, у техноблогера Валентина Петухова (канал Wylsacom; 11,4 млн подписчиков) — на 12 % до 21,2 млн и т.д. Часть блогеров сократила количество публикуемых на YouTube роликов.

Петухов сообщил «Ведомостям» о снижении просмотров на канале Wylsacom в среднем на 10–15 %, указав также на сезонный фактор, поскольку «конец июля и август — это пора отпусков и затем подготовки к учебному году».

По данным Mediascope, среднесуточный охват видеохостинга YouTube (десктопной и мобильной версий) сократился с 46 % за период с 15 июля по 21 июля до 41 % за период с 19 августа по 25 августа (учитываются данные по россиянам старше 12 лет). Сокращение просмотров на YouTube связано в том числе с тем, что после его замедления российские видеоблогеры стали активнее дублировать свой контент на альтернативные площадки, считает гендиректор JagaJam Артём Липко.

Отметим, что для переноса роликов с YouTube на видеохостинг «VK видео» у компании VK есть сервис VK Video Transfer. Аналогичную функцию в августе 2024 года запустил российский видеохостинг Rutube.

Эксперты отметили, что до замедления 40–60 % бюджетов рекламодателей на инфлюенс-маркетинг приходилось на YouTube. Несмотря на замедление, рекламодатели не спешат уходить с YouTube, заняв «выжидательную позицию», сообщила директор по цифровым продуктам рекламного агентства PHD (входит в Media Direction Group) Мария Литошина. Вместе с тем они уже запрашивают у рекламных агентств альтернативные варианты для проведения кампаний – VK, Rutube, Nuum (принадлежит МТС) и др.

В случае дальнейшего замедления или полной блокировки YouTube в России проблемы с маркетингом могут возникнуть у рекламодателей, ориентированных на детскую и молодёжную аудиторию (до 25 лет), утверждает основатель рекламного агентства Digital Church Марк Хлуднев. Также это может отразиться на компаниях люкс- и премиум-сегмента, у которых сформировалась на YouTube аудитория с высоким уровнем дохода, считает Литошина. «Если YouTube перестанет быть доступным в России, люксовые бренды, вероятно, могут отказаться от интеграций в блогерский контент и сконцентрируются на имиджевых размещениях», — говорит она.

«Эйфория электрификации» охватила многих автопроизводителей несколько лет назад, и самые амбициозные из них пообещали отказаться от выпуска машин с ДВС если не до конца этого десятилетия, то в начале следующего. Компания Volvo Cars сперва обещала перейти на выпуск исключительно электромобилей к 2030 году, но теперь переосмыслила свой план, отодвинув этот срок за границу 2040 года.

Источник изображения: Volvo Cars

Прежний план перехода на выпуск исключительно электромобилей был принят шведской маркой, принадлежащей китайскому концерну Geely, ещё три года назад. Какое-то время объёмы продаж электромобилей действительно стремительно росли, но рынок довольно быстро насытился, а в непростые с точки зрения макроэкономической ситуации времена желающих купить не самые дешёвые транспортные средства такого типа стало значительно меньше. Фактически, теперь Volvo обещает к 2040 году лишь достичь «углеродной нейтральности», а продавать машины с ДВС это ей не помешает и после указанного срока, пусть и в гибридном исполнении. Система так называемых «экологических кредитов» позволяет производителям компенсировать продажи машин с ДВС своей активностью на других направлениях или покупкой квот у конкурентов, поэтому технически поставленные цели не ограничивают Volvo в выпуске гибридов и после 2040 года.

Volvo замедление темпов роста спроса на электромобили объясняет рядом факторов, включая медленное развитие зарядной инфраструктуры, а также прекращение субсидирования покупки электромобилей потребителями на ряде рынков в сочетании с не самыми благоприятными изменениями в таможенной политике. Тем не менее, уже к 2030 году Volvo рассчитывает довести долю «чистокровных» электромобилей и гибридных транспортных средств с возможностью подзарядки от сети до 90 или даже 100 % в своей структуре продаж. Оставшиеся 10 % в наименее благоприятном варианте прогноза будут формироваться так называемыми «мягкими гибридами» последовательного типа.

Уже в следующем году транспортные средства с тяговыми электродвигателями в той или иной конфигурации будут формировать от 50 до 60 % структуры продаж легковых автомобилей Volvo. Сейчас в ассортименте продукции марки есть несколько «чистокровных» аккумуляторных электромобилей — это XC40 Recharge, C40 Recharge, EX30 и EX90. В прошлом квартале они формировали 26 % продаж шведской марки, а в сочетании с подзаряжаемыми гибридами они вышли на уровень 48 %.

Конкуренты тоже пересматривают своё отношение к скорости миграции на электротягу. Ford, GM, Mercedes-Benz и Jaguar Land Rover заявили о корректировке своих планов по переходу на выпуск исключительно электромобилей в сторону замедления этого процесса. Даже считающаяся лидером рынка Tesla призналась, что её темпы роста продаж электромобилей замедлятся в текущем году.

Интерес Министерства юстиции США к деятельности Nvidia на рынке систем искусственного интеллекта возник не вчера, но именно на этой неделе агентство Bloomberg сообщило о переходе органов следствия к получению официальных свидетельских показаний. Новости вызвали рекордное падение котировок акций компании.

Источник изображения: Nvidia

В ходе основной торговой сессии акции Nvidia потеряли в цене почти 10 %, а после закрытия биржи упали ещё на 2 % — для компании данная динамика обернулась снижением капитализации почти на $300 млрд за один день. Только за торговую сессию компания потеряла около $279 млрд. По данным CNBC, это был худший день для рыночной стоимости Nvidia с марта 2020 года. Более того, Nvidia вчера показала крупнейшее падение капитализации в ходе одной торговой сессии в истории фондового рынка США.

Активный рост котировок акций Nvidia в последние пару лет обусловлен именно её растущим влиянием на рынке компонентов для систем искусственного интеллекта, но если антимонопольное расследование угрожает его сохранению, то и фондовый рынок реагирует соответствующим образом.

В июне Nvidia удалось на короткое время стать крупнейшей публичной компанией мира по величине рыночной капитализации. На этих позициях она не удержалась, но по мере приближения к моменту публикации квартальной отчётности в августе курс акций возобновил свой рост. Впрочем, по факту после выхода квартальной статистики Nvidia курс снизился почти на 7 %, поскольку инвесторы испугались замедления темпов роста выручки в серверном сегменте. Более 40 % своей выручки компания получает от реализации ускорителей вычислений крупным игрокам рынка облачных вычислений. Если антимонопольные органы начнут принуждать её изменить рыночную тактику, то на выручке это может сказаться не лучшим образом. Эти опасения и отображены в снижении курса акций Nvidia на вчерашних торгах.

Объёмы поставок телевизоров в первой половине 2024 года выросли на 0,8 % в годовом исчислении и достигли 90,717 млн единиц, подсчитали аналитики TrendForce. Спрос разнился в зависимости от региона: в Китае он оказался ниже ожидаемого из-за макроэкономических факторов и изменения привычек просмотра среди молодых потребителей; в Северной Америке его поддержала ценовая конкуренция; а в Европе факторами роста стали спровоцированные инфляцией низкие показатели предыдущих двух лет и обилие спортивных мероприятий.

Источник изображения: mi.com

Пиковый сезон спроса на телевизоры традиционно приходится на вторую половину года, поэтому ожидается, что он продолжит расти, хотя и более медленными темпами. В течение первого полугодия цены на панели росли, но потребители отдавали предпочтение недорогим моделям — производителям не удалось переложить на них свои расходы, поэтому пришлось сократить рекламную активность. Чтобы сократить потери, бренды сосредоточились на разработке крупных моделей средней и верхней категорий — как ожидается, в результате этого процесса средний размер экрана телевизоры по итогам 2024 года вырастет на 1,4 дюйма до 55,5 дюйма. Но общие поставки за год снизятся на 0,2 % и составят 195,09 млн единиц, предсказывают в TrendForce.

Ведущими поставщиками телевизоров в первом полугодии стали Samsung Electronics, Hisense, TCL, LG Electronics и Xiaomi. TCL оказалась третьей, уступив Hisense лишь с небольшим отрывом, и благодаря сильному охвату рынка в Европе и развивающихся регионах TCL во II квартале всё-таки удалось обойти Hisense, отгрузив 6,68 млн единиц продукции, а также показав квартальный и годовой рост более чем на 10 %. По итогам всего 2024 года компания, за которой стоят панели собственного производства и высокая автоматизация процессов, имеет все шансы побороться за второе место.

Источник изображения: samsung.com

Затронувшая весь мир инфляция и сопутствующий рост процентных ставок заставили потребителей стать экономнее, что благотворно сказалось на продажах доступных моделей. В США, например, такие цены как $99 за 32-дюймовую HD-модель или $399 за 65-дюймовый UHD-телевизор раньше встречались только в «чёрную пятницу», но теперь их присутствие стало более заметным. Дошло до того, что обычная цена на 65-дюймовую UHD-модель скатилась до $299, и в эту категорию стало выходить больше брендов, чтобы удержать долю рынка.

В первой половине 2024 года производители столкнулись не только с ростом цен на панели, но и с увеличением расходов на доставку — из-за этого они оказались на грани убыточной деятельности. И чтобы улучшить своё финансовое положение, они продолжили наращивать размеры продукции. Китайские бренды TCL, Xiaomi и Hisense нашли способ простимулировать потребительский спрос, сократив количество зон Mini LED — это помогло им предложить более конкурентоспособные по цене продукты. Это стратегия помогла подстегнуть спрос, и поставки телевизоров с экранами Mini LED, как ожидается, за год вырастут на 55 % до 6,35 млн единиц. Совокупная доля трёх китайских производителей, прогнозируют аналитики, впервые за всё время превысит 50 %. Samsung сохраняет лидерство на мировом рынке с долей 25 %, но это на 17 п.п. ниже, чем было в минувшем году. Если в 2025 году Samsung не выпустит какой-нибудь хитовый продукт, она рискует проиграть TCL в сегменте Mini LED.

В 2023 году поставки OLED-телевизоров сократились на 20 %, и производители были вынуждены скорректировать свои рекламные стратегии. LG Electronics отреагировала на выход Samsung на рынок белых OLED-моделей, увеличив скидки в пиковый сезон до 25–33 %. Это помогло увеличить продажи и на 15,9 % нарастить поставки OLED-телевизоров до 6,23 млн единиц — LG и Samsung в этом сегменте досталось по 53,3 % и 22,5 % рынка соответственно. Если затраты на OLED-модели к 2025 году не удастся эффективно оптимизировать, и технология не привлечёт другие крупные бренды, их поставки грозят остаться на уровне от 6 до 6,5 млн единиц.

Эксперты TrendForce пришли к выводу, что в сложных макроэкономических условиях оживление спроса на рынке памяти постоянно спотыкается о новые препятствия, и наметившаяся было тенденция к росту цен к четвёртому кварталу во многом нивелируется. По крайней мере, в сегменте DRAM контрактные цены вырастут от силы на 3–8 %, а в сегменте NAND они даже опустятся на величину до 5 %.

Источник изображения: Intel

Производители модулей памяти DRAM, как отмечает источник, активно наращивают свои складские запасы необходимых для работы компонентов с третьего квартала прошлого года. В итоге ко второму кварталу текущего года «глубина» складских запасов выросла до 11–17 недель. Спрос на конечных рынках электронных устройств не восстанавливается такими темпами, как ожидалось. Запасы смартфонов в Китае превысили норму, а существующие модели ноутбуков клиенты покупать не торопятся, ожидая выхода новых систем на базе процессоров с функцией ускорения ИИ. Всё это приводит к сокращению спроса на подобные устройства.

Розничные поставки флеш-памяти NAND во втором квартале сократились в годовом сравнении на 40 %, и подобная динамика не позволяет участникам рынка надеяться на восстановление спроса во втором полугодии. В розничном сегменте на спрос негативно влияют высокая инфляция и высокие процентные ставки. Рост цен на микросхемы памяти при этом оказывает давление на норму прибыли производителей модулей памяти, а низкий спрос в рознице мешает повышать отпускные цены.

Смартфоны и ПК с функцией ускорения ИИ, по мнению представителей TrendForce, существенно на спрос в сегменте микросхем памяти повлиять в четвёртом квартале не смогут. Контрактные цены на DRAM в итоге не смогут заметно вырасти: в текущем квартале они поднимутся на 8–13 %, а в четвёртом увеличатся только на 3–8 %. Зато у памяти HBM проблем со спросом нет, и контрактные цены на данный вид продукции смогут прибавлять по 10–15 % ежеквартально. Цены на NAND вырастут в текущем квартале на 5–10 %, прежде чем упасть на 5 % в четвёртом. В 2025 году, по мнению экспертов, рост цен на DRAM будет стимулироваться в основном спросом на HBM, под выпуск которой перераспределяется всё больше мощностей. Из-за этого обычной DRAM выпускается меньше, и цены на неё растут.