Как стало известно с подачи Bloomberg на прошлой неделе, компания Intel недавно задумалась об отделении своего производственного бизнеса с целью продажи сторонним инвесторам. Судя по комментариям генерального директора Патрика Гелсингера (Patrick Gelsinger), он по-прежнему верит в жизнеспособность своего бизнес-плана, хотя и признаёт, что в некоторых моментах он натолкнулся на неожиданные препятствия.

Источник изображения: Intel

Если судить по высказываниям Гелсингера, которые он сделал на конференции Deutsche Bank на прошлой неделе, он убеждён, что контрактный бизнес поможет выправить финансовое положение корпорации, вывести её к целевым показателям прибыльности, а также до конца десятилетия обеспечить её заказами клиентов на совокупную сумму $15 млрд.

Пока, как признаёт Гелсингер, он столкнулся с двумя главными просчётами относительно стратегии превращения Intel в одного из крупнейших в мире контрактных производителей чипов. Во-первых, он недооценил объём работы, который требуется для привлечения клиентов, помимо выпуска качественных кремниевых компонентов самих по себе. Важным условием привлечения клиентов является создание эффективной инфраструктуры для внедрения в производстве продуктов, разработанных сторонними компаниями. Клиентов нужно сопровождать на этом этапе, адаптируя собственные услуги к их потребностям, и это требует бóльших усилий, чем казалось главе Intel ранее.

Во-вторых, Гелсингер удивлён той лёгкости, с которой заказчики забыли трудности ковидного периода, вызванные высокой концентрацией производств чипов в Азии. Если три года назад все говорили о необходимости создания альтернативных цепочек поставок, то теперь многие клиенты буквально заявляют следующее: «Нас устраивают наши азиатские поставщики». Подобная смена настроений клиентов, по словам главы Intel, очень его разочаровывает.

В целом, как резюмировал генеральный директор, Intel далеко продвинулась в достижении намеченных ранее целей. Конечно, на финансовой отчётности компании все эти реформы отразятся на несколько лет позже, чем ожидалось, но отказываться от своих планов Гелсингер не намерен.

Хорошо известно, что стремительное развитие китайского полупроводникового рынка и попытки местных производителей чипов противостоять санкциям стимулируют продажи в стране зарубежного оборудования. Япония является одним из бенефициаров данной тенденции, но поставляющие оборудование в Китай компании стараются обезопасить себя от чрезмерной концентрации продаж на китайском рынке.

Источник изображения: SMIC

По данным Nikkei Asian Review, по итогам текущего года выручка от реализации японского оборудования для производства чипов на мировом рынке в целом вырастет на 15 %, сохраняя двузначные темпы роста в дальнейшем. По итогам второго квартала крупные японские поставщики в большинстве своём подняли годовой прогноз по выручке, поскольку статистика продаж оказалась выше их ожиданий.

Глава Tokyo Electron Тосики Каваи (Toshiki Kawai) пояснил, что производители чипов продолжают активно инвестировать в сферу выпуска компонентов для систем искусственного интеллекта, и попутно восстанавливается рынок ПК и смартфонов. В сегменте электроники для электромобилей спрос временно замер, но в долгосрочной перспективе он неминуемо возобновит рост.

По данным Screen Holdings, во втором квартале этот японский производитель получал 51 % выручки от реализации оборудования в Китае. Как подчёркивают представители компании, закупки клиентов на китайском рынке превышают фактические потребности, поскольку спрос стимулируют санкции против КНР в данной сфере. Когда спрос на китайском рынке стабилизируется, продажи будут стимулировать проекты, реализуемые на территории США, Европы и Японии. По мнению представителей Kokusai Electric, спрос на оборудование, не попадающее под санкции США, со стороны китайских производителей чипов будет стабильным.

Некоторые китайские компании после попадания под экспортные ограничения США создали родственные структуры, через которые продолжают закупать оборудование, а потому объём заказов из Китая после ужесточения санкций не особо сократился. Исход президентских выборов в США мало повлияет на структуру спроса, но общий вектор ухудшения отношений между США и КНР заставит многих производителей перенести свои предприятия во Вьетнам, Малайзию и Индию. В последней из стран предприятия по выпуску чипов готовы построить не только Tata Group, но и зарубежные игроки, включая американскую Micron Technology.

По оценкам японских производителей, если перенос технологий с Тайваня в Индию пройдёт достаточно гладко, то последняя сможет достаточно быстро превратиться в серьёзного игрока на полупроводниковом рынке. Основным ограничивающим рост фактором для Индии станет нехватка квалифицированных специалистов, а не инженерная инфраструктура.

Кроме того, поиск новых способов упаковки чипов также стимулирует спрос на японское оборудование. Местные производители, однако, видят в китайских конкурентах определённую угрозу, поскольку считают, что последние способны сократить десятилетнее отставание от японских компаний за шесть или семь лет. Сейчас разница в технологическом развитии японских и китайских компаний измеряется 15 годами, как считает исполнительный вице-президент Kokusai Electric Кадзунори Цукада (Kazunori Tsukada).

Американские аналитики, как уже отмечалось ранее, оценивают технологическое отставание китайских производителей чипов от мировых лидеров в пять лет, если говорить непосредственно о выпуске полупроводниковых компонентов. Японские коллеги с ними не совсем согласны, сокращая отставание китайской SMIC от тайваньской TSMC до трёх лет.

Источник изображения: Nikkei Asian Review, TechanaLye

Доводы представителей японской компании TecnahaLye, которая в год разбирает для тщательного анализа по 100 устройств различных марок, строятся на сравнении площади кристаллов процессоров и уровне их производительности. Она утверждают, что выпущенный для Huawei в 2021 году 5-нм процессор HiSilicon 9000 имеет площадь 107,8 мм², а предлагаемый с текущего года 7-нм процессор HiSilicon 9010 производства китайской SMIC при сопоставимом уровне быстродействия имеет площадь кристалла 118,4 мм².

Приняв условно оба процессора за равные по быстродействию и площади, представители TechanaLye вычисляют отставание китайского подрядчика Huawei по времени — оно условно составляет три года. Впрочем, эксперты напоминают, что на конвейере SMIC уровень выхода годных чипов по 7-нм технологии далёк от оптимального, и это влияет на экономику производства, но чисто технически SMIC довольно близка к возможностям TSMC.

Если рассматривать состав смартфона Huawei Pura 70 Pro в целом, то при его производстве используется 37 основных полупроводниковых компонентов. Из них 14 поставляются китайской компанией HiSilicon, ещё 18 прочими китайскими производителями, и только пять остаются импортными. К ним относятся микросхемы памяти SK hynix корейского производства и датчики движения марки Bosch. При этом 86 % входящих в состав смартфона чипов выпущены в Китае, даже если несут зарубежную марку.

В довольно сложных с репутационной точки зрения условиях генеральный директор Intel Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger) принял участие в технологической конференции Deutsche Bank на этой неделе. Он воспользовался этим шансом, чтобы рассказать о прогрессе компании в освоении техпроцесса Intel 18A. Сама Intel с прошлого квартала располагает работоспособными образцами Panther Lake, но клиентов она обещает снабдить ими до конца года.

Источник изображения: Intel

Как известно, массовое производство процессоров Panther Lake и Clearwater Forest для мобильного и серверного сегментов соответственно компания всегда рассчитывала начать в следующем году, но это не помешало обзавестись их работоспособными инженерными образцами ещё в прошлом полугодии. На конференции Deutsche Bank глава Intel заявил следующее, говоря о степени готовности Intel 18A: «Теперь это здоровый техпроцесс, на который мы с надеждой смотрим, и продуктивные пластины с Panther Lake начнём выпускать до конца года». Потом Гелсингер отдельно подчеркнул, что и серверные процессоры Clearwater Forest в виде образцов будут отгружены клиентам до конца текущего года. Затем он повторил, что поставки образцов Panther Lake клиентам компания начнёт в конце этого года.

Переход на Intel 18A для компании будет иметь ещё одно символическое значение, ведь ей удастся приступить к переносу выпуска компонентов для своих клиентских процессоров с конвейера TSMC обратно на собственный, тогда как сейчас она вынуждена заказывать выпуск кристаллов по 3-нм технологии у TSMC. Во-вторых, освоив мелкосерийный выпуск Panther Lake до конца 2024 года, компания продемонстрирует потенциальным клиентам свои технологические возможности. По мнению Гелсингера, сопоставимые по характеристикам изделия её потенциальные клиенты от других подрядчиков смогут начать получать только к концу 2025 или даже 2027 года. В этом смысле уверенное освоение выпуска собственных процессоров по технологии Intel 18A обеспечит компании хорошую рекламу в контрактном сегменте.

Последний в ходе конференции комментарий Гелсингера относительно процессоров Panther Lake позволил понять, что массовый выпуск продукции по технологии Intel 18A компания всё же начнёт в самом конце 2025 года, и с точки зрения прибыльности производства он начнёт влиять на бизнес только в 2026 году. Текущий и следующий годы, по словам главы компании, заложат лишь своего рода фундамент для будущей экспансии техпроцесса Intel 18A.

ООО «Крокус наноэлектроника» (КНЭ) сообщило о намерении объявить себя банкротом, обратили внимание «Ведомости». Совместное предприятие было основано в 2011 году госкорпорацией «Роснано» и французской Crocus Technology. В компанию по выпуску полупроводников было вложено более €200 млн и более 1,2 млрд рублей.

Источник изображения: succo / pixabay.com

До 2017 года владельцами КНЭ были АО «Роснано» (49,67 %) и «Крокус технолоджи акционерное общество с административным советом (Франция)» (50,33 %); далее российская сторона начала увеличивать свою долю, которая в июле 2020 года дошла до 99,99 %, а оставшиеся 0,01 % были переданы созданному в том же году ООО «КНЭ-ИС» — его учредителем была сама КНЭ. В ноябре 2022 года доля «Роснано» перешла в ООО «КНЭ-ИС»; с 23 ноября 2022 года информация об учредителях компании скрыта в ЕГРЮЛ.

КНЭ освоила обработку кремниевых пластин по техпроцессам 90 и 65 нм, говорится на её сайте. Компания намеревалась выпускать чипы энергонезависимой памяти MRAM для микроконтроллеров и микросхем — общий объём инвестиций в проект составил более €200 млн, около половины из которых поступили из «Роснано». В 2014 году соучредители инвестировали в КНЭ $60 млн, которые пошли на завершение строительства производства MRAM в технополисе «Москва»; в 2016 году предприятие получило от Минпромторга субсидию 1,24 млрд руб. на создание полупроводников на пластинах 300 мм.

КНЭ активно работала до 2020 года, а в 2021 году у неё начались проблемы — тогда было принято решение о продаже технологического оборудования некой компании с его последующей арендой. Год спустя КНЭ попала под европейские санкции и перевела в эту неназванную компанию весь производственный, инженерный и административный персонал, а также сократила научную и производственную деятельность. Доход КНЭ в 2022 году складывался из обслуживания проданного годом ранее оборудования, реализации оставшегося имущества и 300-мм пластин.

Источник изображения: Maxence Pira / unsplash.com

В конце 2022 года Минпромторг подал в суд на КНЭ, которая не смогла достичь целевых показателей по перечисленной в 2016 году субсидии. По производству и реализации импортозамещающей продукции она должна была выйти на 1,5 млрд руб., а по экспорту — на $14,7 млн. В реальности КНЭ показала 228 млн руб. и $2,9 млн соответственно, что составляет 14,42 % и 20 %. Компания объяснила неудачу форс-мажором, в том числе нарушением обязательств контрагентами, но суд решил, что компания «уклоняется от ответственности за нарушение обязательств по спорному договору по формальным основаниям». По итогам 2022 года КНЭ получила 128,7 млн руб. дохода при чистом убытке 1,81 млрд руб. — убыточной она стала с 2018 года.

Неудачи компании объясняются совокупностью причин, говорят опрошенные «Ведомостями» эксперты: невостребованностью технологии MRAM, блокировавшими международное сотрудничество санкциями, и особенностями производства. Литографическое производство на 300-мм пластинах составляло лишь часть технологического процесса — эти пластины закупались в Европе с уже нанесённым на них слоем полупроводника, и с введением санкций компания лишилась доступа к этим материалам.

Кредитором в процедуре банкротства КНЭ выступает «Роснано». Через две недели должник сможет подать в арбитражный суд заявление, и если оно будет признано обоснованным, в отношении компании введут процедуру наблюдения, будет проведён анализ её финансового состояния. Далее КНЭ может ожидать конкурсное производство, ликвидация и распределение её активов между кредиторами.

Животрепещущий вопрос о судьбе ускорителей поколения Blackwell, которые якобы должны задержаться по пути на рынок из-за некоего дефекта в дизайне, не был проигнорирован представителями Nvidia во время публикации квартального отчёта. Руководство подчеркнуло, что в четвёртом квартале отгрузит ускорителей Blackwell на несколько миллиардов долларов, но в дизайн фотомаски действительно пришлось внести изменения для улучшения выхода годной продукции.

Источник изображения: Nvidia

Прежде всего, в своей пояснительной записке к квартальному отчёту об этом сообщила финансовый директор компании Колетт Кресс (Colette Kress): «Мы отгрузили клиентам образцы ускорителей с архитектурой Blackwell во втором квартале. Нам пришлось внести изменения в дизайн фотомаски GPU для повышения уровня выхода годной продукции. Наращивание объёмов производства Blackwell начнётся в четвёртом квартале и продолжится в 2026 фискальном году». Если учесть, что четвёртый квартал 2025 фискального года завершается в конце января 2025 календарного года, то Nvidia сохраняет все шансы «выручить на поставках Blackwell несколько миллиардов долларов» в соответствующем периоде, как пояснила Колетт Кресс. При этом она отмечает, что спрос на ускорители поколения Hopper сохраняется на высоком уровне, объёмы их поставок в текущем фискальном полугодии только увеличатся.

В том, что спрос на Hopper остаётся на высоком уровне, признался и основатель Nvidia Дженсен Хуанг (Jensen Huang). Он добавил, что изменения в фотомаску для производства чипов Blackwell были внесены таким образом, чтобы не повлиять на функциональность чипа. Функционирующие образцы Blackwell уже работают в системах самых различных конфигураций, по его словам. В интервью Bloomberg он заявил, что образцы Blackwell сейчас поставляются по всему миру, и со временем серийные чипы будут поставляться в больших количествах. «Функциональность Blackwell великолепна», — резюмировал глава Nvidia. Он также добавил, что ожидает впечатляющих результатов с точки зрения поставок Blackwell от следующего фискального года, который начнётся в феврале.

В полупроводниковом сегменте для японских производителей оборудования до этого самым «урожайным» считался 2022 год, поскольку пандемия и дефицит полупроводниковых автокомпонентов стимулировали развитие отрасли, но итоги первых семи месяцев текущего года показывают, что страна вышла на новый рекорд в размере $17,2 млрд, вырученных от поставок оборудования для выпуска чипов.

Источник изображения: Tokyo Electron

Во-первых, эта сумма на 16,7 % превышает прошлогоднюю. Во-вторых, она превышает предыдущий максимум, достигнутый в 2022 году. В июле текущего года, как отмечает TrendForce со ссылкой на японскую отраслевую ассоциацию SEAJ, выручка местных поставщиков оборудования для производства чипов выросла примерно на 24 % относительно аналогичного месяца прошлого года, до $2,4 млрд. Рост выручки наблюдается уже семь месяцев подряд, и он превышает в численном выражении 10 % уже четыре месяца подряд. На протяжении девяти месяцев выручка от реализации оборудования для выпуска чипов японского происхождения превышает $2 млрд. Последовательно выручка в июле увеличилась на 1,2 %.

Статистика отдельных японских компаний тоже подтверждает общую тенденцию. По мнению Tokyo Electron, высокий спрос на чипы для систем искусственного интеллекта будет способствовать росту рынка оборудования для их производства более чем на 5 % до суммы свыше $100 млрд. Международная ассоциация SEMI ожидает, что по итогам текущего года выручка от продажи оборудования для выпуска чипов увеличится на 3,4 % до $109 млрд.

С 2019 года акции Nvidia выросли в цене на 3776 % благодаря взрывному росту искусственного интеллекта и, как следствие, спроса на ИИ-ускорители. Это сделало многих сотрудников компании миллионерами, но сам рабочий процесс не стал легче. По словам действующих и бывших сотрудников Nvidia, работать в компании всё также изнурительно. У них не остаётся времени на то, чтобы тратить заработанные деньги на путешествия, покупку домов и отдых.

Источник изображений: Nvidia

Nvidia наращивает рыночную капитализацию быстрее, чем любая другая компания в истории. По словам действующих и бывших сотрудников, основатель и генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг (Jensen Huang) установил в компании требования к чрезмерной занятости персонала, а также сформировал хаотичную структуру, в которой у одного менеджера могут быть десятки подчинённых. По словам Хуанга, вместо того, чтобы увольнять сотрудников, как это делают конкуренты Nvidia, он предпочитает «мучить их, чтобы они стали великими».

Один из бывших сотрудников техподдержки корпоративных клиентов Nvidia рассказал, что ему приходилось работать 7 дней в неделю, причём зачастую до 1-2 часов ночи. По его словам, многие бывшие коллеги, особенно из инженерных подразделений, работали ещё больше. Он описал обстановку в компании как «скороварку», отметив несколько внутренних собраний, похожих на шумные драки с криками, добавив при этом, что уйти из компании было сложно из-за перспектив хорошего заработка.

Ещё одна бывшая сотрудница маркетингового подразделения Nvidia, работавшая в компании до 2022 года, рассказала, что часто ей приходилось посещать за день 7-10 встреч, в каждой из которых участвовало более 30 человек. Часто такие встречи перерастали в шумные потасовки. При этом она также отметила, что мирилась с этим в течение двух лет из-за возможности хорошо заработать.

Официальные представители Nvidia отказались от комментариев по данному вопросу. В последние годы у компании не было проблем с удержанием сотрудников, отчасти потому, что права на акции, как правило, переходят в течение четырёх лет, что даёт сотрудникам стимул работать дальше. В 2023 году Nvidia покинули 5,3 % сотрудников. Однако после того, как уровень капитализации компании превысил отметку в $1 трлн этот показатель снизился почти вдвое и составил 2,7 %. В целом в полупроводниковой отрасли показатель текучести кадров существенно выше — 17,7 %.

Ещё один бывший сотрудник, присутствовавший на прошлогоднем внутреннем собрании, рассказал, что некоторые люди жаловались Хуангу на коллег, работающих в «полупенсионном» режиме. Отмечается, что люди, которые проработали в Nvidia 10 лет, имеют более чем достаточно денег, чтобы выйти на пенсию, но не делают этого, поскольку есть ещё миллионы, которые ждут, когда наступит срок действия следующей субсидии на акции.

Взрывной рост стоимости акций также означает, что сотрудники Nvidia владеют более существенными сбережениями, чем их коллеги, работающие в других компаниях полупроводниковой отрасли. К примеру, финансовый директор Nvidia Колетт Кресс (Colette Kress), которая пришла в компанию 11 лет назад, владеет акциями на сумму около $758,7 млн. Её коллега из Intel Дэйв Зинснер (Dave Zinsner), имеющий более высокую зарплату, но меньший стаж в компании, владеет акциями на сумму в $3,13 млн. Финансовый директор AMD Джин Ху (Jean Hu), вступивший в должность в 2023 году, владеет акциями на сумму $6,43 млн.

Бывший инженер Nvidia рассказал, что на протяжении 2023 и 2024 годов работа в компании часто означала проявление богатства среди сотрудников практически всех уровней. Это выражалось, например, в разговорах о покупке дорогих вещей, посещении крупных спортивных мероприятий, презентабельных мест отдыха и др.

В сообщении сказано, что у Хуанга, в прямом подчинении которого находится 60 сотрудников, нет времени на бюрократию, просмотр подробных презентаций в PowerPoint, проведение встреч один на один. Он часто занимается, казалось бы, принятием незначительных решений, таких как выбор фотографий для маркетинговых кампаний. Глава Nvidia также известен тем, что заставляет сотрудников регулярно отправлять на централизованный почтовый адрес письма с кратким перечнем из пяти задач, над которыми они работают. Иногда он сам отвечает на такие письма для уточнения деталей по интересующим вопросам или с целью дать указания.

Хуанг говорит, что его подход к руководству сформировался после того, как он столкнулся с «реальными трудностями» при управлении Nvidia на протяжении более трёх десятилетий. Он говорит сотрудникам, что подталкивает их к выполнению работы всей их жизни. «Так и должно быть. Если вы хотите делать необычные вещи, это не должно быть легко», — сказал Хуанг в одном из недавних интервью.

Похоже, что большинство сотрудников одобряет необычный стиль руководства Хуанга. Его рейтинг одобрения на Glassdoor составляет 97 %, что выше чем у его коллег из Alphabet (94 %), Apple (87 %), Meta✴ Platforms (66 %) и Amazon (54 %).

Компания TSMC не только собирается построить предприятия в Японии, США и Германии, но и модернизирует существующие, а потому её деятельность в Китае субсидируется местными властями. Как выяснили представители Central News Agency, только в первой половине текущего года компания получила в Японии и Китае более $250 млн субсидий, а с 2022 года общая их сумма почти достигла $2 млрд.

По информации источника, ссылающегося на отчётность компании, в 2022 году TSMC получила более $220 млн субсидий от властей Японии и Китая, а самым «урожайным» с точки зрения субсидий оказался 2023 год, поскольку компании удалось получить почти $1,5 млрд на соответствующие нужды. Если добавить к этой сумме $250 млн, полученных в виде субсидий в прошлом полугодии, то всего за два с половиной года TSMC смогла получить от властей Японии и Китая почти $2 млрд государственной поддержки.

В Китае компания расширяет мощности своего предприятия в Нанкине, которое выпускает чипы по достаточно зрелой 28-нм технологии. Она пока не попадает под американские экспортные ограничения, поэтому TSMC может спокойно завозить необходимое оборудование в Китай. В Японии совместное предприятие JASM, акционерами которого являются Sony и Denso, уже в следующем квартале начнёт выпуск продукции по технологическим нормам 12, 16, 22 и 28 нм. К 2027 году TSMC надеется построить второе предприятие JASM, которое будет использовать технологические нормы 6, 7, 12, 16 и 40 нм.

Американское предприятие TSMC в Аризоне должно начать выпуск 4-нм чипов в первой половине 2025 года, к 2028 году будет готово второе предприятие, которое сможет наладить выпуск 2-нм продукции на территории этого штата. В планы TSMC входит и строительство третьего предприятия в Аризоне, но в более отдалённой перспективе. Власти США готовы предоставить TSMC около $6,6 млрд субсидий для реализации проектов компании в ближайшие пять лет.

Крупнейшие контрактные производители чипов так или иначе движутся к подводу питания с оборотной стороны кристалла, поскольку она позволяет оптимизировать компоновку чипа и улучшить его характеристики. Samsung Electronics ожидает, что её технология подвода питания к обратной стороне чипа в рамках 2-нм техпроцесса позволит снизить площадь кристалла на 17 %.

Источник изображения: Samsung Electronics

Как сообщает TrendForce со ссылкой на южнокорейские СМИ, соответствующие заявления в четверг прозвучали из уст Ли Сун Чэ (Lee Sungjae) — вице-президента подразделения Samsung Foundry PDK Development Team во время его выступления перед партнёрами компании. Помимо сокращения площади кристалла на 17 %, переход к подводу питания с оборотной стороны 2-нм чипов позволит на 8 % увеличить их быстродействие и на 15 % улучшить энергетическую эффективность.

Напомним, что конкурирующая Intel подобную технологию собирается применить в массовом производстве чипов по технологии 20A до конца текущего года, в её исполнении она получила обозначение PowerVia. Тайваньская TSMC подобное решение по имени Super PowerRail внедрит в рамках технологии A16 в 2026 году. При этом первая будет использовать новую структуру транзисторов RibbonFET, а вторая внедрит транзисторы с «нанолистами».

У Samsung последняя технология носит обозначение MBCFET. Второе поколение структуры транзисторов с окружающим затвором (GAA) корейская компания собирается использовать с текущего полугодия, а также применить его в рамках осваиваемого 2-нм техпроцесса позже. Сама по себе технология SF3 поднимает быстродействие чипа на 30 %, на 50 % улучшает его энергетическую эффективность, а также на 35 % сокращает площадь кристалла по сравнению с первым поколением GAA. В сочетании с подводом питания с обратной стороны кристалла (BSPDN), такая структура транзисторов обеспечит дополнительные преимущества.

Данные независимых исследований показывают, что Китай в последнее время лидирует по объёмам закупки оборудования для производства чипов. Официальная статистика государственных органов этой тенденции тоже не противоречит. По её данным, за первые семь месяцев текущего года в страну было ввезено оборудования для выпуска чипов на рекордные $26 млрд.

Источник изображения: SMIC

Данный показатель, как отмечает Bloomberg, превосходит предыдущий максимум, который наблюдался на фоне высокого спроса на чипы в 2021 году. Теперь спрос на оборудование для производства чипов растёт в Китае преимущественно в силу геополитических факторов. Во-первых, местные производители опасаются дальнейшего ужесточения санкций США, Японии и Нидерландов, которые являются основными поставщиками оборудования для выпуска полупроводниковых компонентов. Во-вторых, Китай стремится добиться определённого суверенитета в производстве чипов, и для достижения этой цели тоже требуется дополнительное оборудование.

Если за первые семь месяцев 2021 года в Китай было ввезено оборудования для выпуска чипов на общую сумму $23,8 млрд, то по итогам всего года она достигла $41 млрд. Прошлогодний импорт такого оборудования в денежном выражении лишь немного уступил результату 2021 года, ограничившись суммой $39,6 млрд. За один только июль этого года экспорт оборудования из Нидерландов в Китай превысил $2 млрд, и это случилось всего лишь второй раз за всё время наблюдения. Компания ASML во втором квартале половину всей выручки получила от поставок оборудования в Китай, и её локальная выручка выросла на 21 %.

По оценкам отраслевой ассоциации SEMI от июня этого года, в 2025 году китайские производители чипов увеличат свои мощности по обработке кремниевых пластин на 14 % до 10,1 млн штук в месяц, а в этом показатель вырастет на 15 %. В следующем году, таким образом, в Китае будет обрабатываться треть всех кремниевых пластин, используемых для выпуска чипов в мире.

Эксперты SEMI и TechInsights в рамках совместного отчёта дали понять, что наметившийся подъём спроса на полупроводниковые компоненты во втором квартале является лишь началом тенденции, которая по итогам третьего квартала поможет рынку интегральных микросхем превысить уровни выручки 2021 года, которые были рекордными на фоне пандемии. Сейчас рынок движет вверх так называемый бум искусственного интеллекта.

Источник изображения: SK hynix

Формально, по итогам первого полугодия выручка от реализации электронных компонентов в целом в годовом сравнении сократилась на 0,8 %, поскольку на результат повлияли сезонные факторы и более низкий спрос в потребительском секторе. В третьем квартале текущего года, как сообщают авторы исследования, объёмы продаж электронных компонентов должны вырасти на в денежном выражении на 4 % год к году и на 9 % последовательно.

Конкретно в сегменте интегральных микросхем выручка по итогам второго квартала выросла на 27 % в годовом сравнении, а в текущем она может вырасти на все 29 %, как ожидают эксперты. Это позволит ей выйти на рекордные уровни, которые окажутся выше предыдущего максимума, наблюдавшегося в разгар пандемии в 2021 году. В настоящий момент спросом движет потребность участников рынка в компонентах для систем искусственного интеллекта. Объёмы складских запасов по итогам первого полугодия сократились на 2,6 %, что также говорит об оживлении рынка.

Производственные мощности по обработке кремниевых пластин тоже расширяются, по итогам второго квартала они достигли 40,5 млн пластин типоразмера 300 мм за трёхмесячный период. В текущем квартале они увеличатся ещё на 1,6 %, если сбудется прогноз SEMI и TechInsights. В сегменте контрактного производства и логических микросхем мощности по обработке пластин выросли во втором квартале на 2 %, а в текущем они могут увеличиться на 1,9 %. Сегмент производства памяти также наращивает мощности, во втором квартале он прибавил 0,7 %, а в третьем добавит 1,1 %, во многом за счёт высокого спроса на микросхемы HBM. Лидером по темпам расширения производства оказался Китай, хотя степень загрузки местных предприятий далека от оптимальной, что негативно сказывается на себестоимости производства продукции.

Капитальные затраты в полупроводниковой отрасли по итогам первого полугодия сократились на умеренные 9,8 %. В третьем квартале тенденция должна смениться на положительную, поскольку в целом капитальные затраты отрасли последовательно вырастут на 16 %, а за пределами сегмента по выпуску памяти они увеличатся на 6 % квартал к кварталу. Другими словами, именно производители памяти будут в этом квартале больше остальных тратить деньги на расширение своих мощностей.

Представители организации Information Technology and Innovation Foundation (ITIF), базирующейся в Вашингтоне, попытались дать качественную оценку состоянию дел в китайской полупроводниковой отрасли с точки зрения сравнения с мировыми лидерами. Если в сфере технологий выпуска чипов китайская отрасль отстаёт от передового края лет на пять, то в сфере разработки чипов разница сокращается до двух лет.

Источник изображения: SMIC

Об отставании Китая на пять лет в сфере литографии говорят многие источники, и в данном смысле заявления представителей ITIF не являются серьёзным откровением. Если тайваньская TSMC ещё в 2022 году представила 3-нм техпроцесс, а южнокорейская Samsung Electronics номинально её опередила на несколько месяцев, то китайская компания SMIC только в прошлом году смогла начать массовые поставки 7-нм чипов для нужд Huawei. Важно учитывать, что данная литографическая технология была ею освоена в условиях санкций США, лишивших компанию доступа к передовому зарубежному оборудованию. Впрочем, эксперты предполагают, что какую-то часть операций SMIC при изготовлении 7-нм чипов неизбежно выполняет на зарубежном оборудовании.

Вкладывая сотни миллиардов долларов в развитие полупроводниковой отрасли, Китай до сих пор отстаёт от мировых лидеров как в сфере литографии, так и в сегменте оборудования для производства чипов, причём во многих областях. Не может пока КНР похвастать и существенным прогрессом в сфере упаковки чипов. Хотя страна контролирует 38 % рынка услуг в этой сфере, она полагается на зрелые технологии, а все передовые решения пока применяют зарубежные конкуренты. В сфере зрелой литографии китайские компании в прошлом году занимали 31 % мирового рынка, а к 2027 году могут занять все 39 %. Опасения по поводу стремительной экспансии Китая на этом направлении даже вынудили власти США ввести повышенные пошлины на чипы китайского производства, которые начнут действовать со следующего года.

При этом в сфере разработки чипов Китай отстаёт от мировых лидеров года на два, причём стремительному успеху в этой сфере, по мнению представителей ITIF, во многом способствовал высокий спрос на внутреннем рынке. Зато в целом стремление Китая к самодостаточности в сфере выпуска полупроводников не является самым рациональным путём развития отрасли, как отмечают аналитики ITIF, поскольку он обходится слишком дорого. С другой стороны, у китайских компаний в условиях санкций США нет особого выбора.

Активность китайских компаний в сфере регистрации патентов, по которой они в два раза превосходят американские, компенсируется низкой удельной долей расходов на исследования и разработки. Если американские компании в позапрошлом году направляли на НИОКР до 18,8 % своей выручки, а европейские и тайваньские — 15 и 11 % соответственно, то в Китае эта доля не превышала 7,6 %. Опять же, принято считать, что китайским разработчикам хорошо помогает государство, как за счёт субсидий, так и налоговыми льготами и прочими преференциями.

Южнокорейская компания SK hynix является крупнейшим поставщиком памяти типа HBM, по размеру чистой прибыли она среди соотечественников уже уступает только Samsung Electronics, а потому заинтересована в сохранении технологического лидерства в этой сфере. Представители SK hynix недавно признались, что компания намерена увеличить производительность HBM в 30 раз от текущего уровня.

Источник изображения: SK hynix

Соответствующее заявление, как отмечает Business Korea, сделал на этой неделе вице-президент компании Рю Сон Су (Ryu Seong-su), выступавший на отраслевом форуме в южнокорейской столице. SK hynix собирается разработать память семейства HBM, которая по уровню быстродействия смогла бы превзойти существующие образцы в 30 раз. «Мы собираемся разрабатывать продукты, которые будут быстрее нынешней HBM в 20 или 30 раз, концентрируясь на выводе на рынок дифференцированных продуктов», — пояснил Рю Сон Су.

Компании, входящие в так называемую «великолепную семёрку» (Apple, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon, Nvidia, Meta✴ Platforms и Tesla), часто обращаются к SK hynix с просьбой адаптировать поставляемую память HBM под их нужды. Чтобы удовлетворить эти запросы, SK hynix требуется огромное количество инженерных ресурсов, по словам представителя компании, но она собирается развиваться в этом направлении. Уже в рамках семейства HBM4 этот производитель намеревается предлагать клиентам адаптированные под их потребности варианты памяти. При этом SK hynix стремится к самостоятельному формированию отраслевых стандартов в данной сфере, а не следовать предложенным другими компаниями решениям. Кастомизация памяти станет существенным фактором, меняющим ход развития всей полупроводниковой отрасли, как считают в SK hynix.

В декабре прошлого года делегация руководителей Samsung Electronics в Нидерландах договорилась с коллегами из ASML о строительстве исследовательского центра в Южной Корее, а также расписала график закупки передового оборудования на десять лет вперёд. С тех пор в отвечающем за электронные устройства подразделении Samsung сменилось руководство, и оно уже не так оптимистично смотрит на программу закупки сканеров у ASML.

Источник изображения: Samsung Electronics

Как поясняет издание Business Korea, первоначальные договорённости с ASML подразумевали, что Samsung в течение десяти лет закупит не менее трёх литографических сканеров ASML в каждой из линеек Twinscan EXE:5200, EXE:5400 и EXE:5600. Теперь же, как стало известно корейским источникам, Samsung в этом месяце уведомила ASML о намерениях ограничить ассортимент закупаемых литографических систем некоторым количеством Twinscan EXE:5200, и не торопиться с приобретением последующих моделей.

Более того, Samsung приостановила подготовку к строительству исследовательского центра в корейском Хвасоне, который должен был принять всё это оборудование. Официальные представители Samsung Electronics подтвердить информацию не пожелали, отметив, что в планах компании по приобретению оборудования класса High-NA EUV компании ASML ничего не изменилось. «Совместный исследовательский центр двух компаний будет расположен в оптимальном месте», — добавили они.

Неофициальные источники связывают подобные назревающие изменения в курсе Samsung с майским назначением на должность главы подразделения Device Solutions Чон Ён Хёна (Jun Young-hyun), поскольку первоначальные договорённости с ASML были достигнуты ещё его предшественником. Возможно, как только новое руководство подразделения определится с долгосрочными планами, сотрудничество с ASML будет возобновлено на новых условиях, если это потребуется.